比亚迪(002594)深度分析报告 - 2026-07-18

一、行情概况

• • 最新价:¥93.47(-0.71%)🟢
• • 日内区间:91.90 ~ 95.95
• • 总市值:8521.84亿 | 流通市值:3258.94亿
• • 换手率:1.97% | 量比:1.23
• • 成交额:64.42亿 | 成交量:6873.46万

二、主营业务与行业定位

• • 主营业务:从事以新能源汽车为主的汽车业务,手机部件及组装业务,二次充电电池及光伏业务,同时利用自身的技术优势拓展城市轨道交通业务领域
• • 东财行业:乘用车
• • 申万行业:汽车-乘用车-电动乘用车
• • 概念板块:
  国产芯片、钠离子电池、周期股、汽车整车、深证100R
  IGBT概念、高压快充、证金持股、新能源车、车联网
  标准普尔、深圳特区、深成500、先进制造风格、华为概念
  东方财富热股、刀片电池、电池技术、HS300_、汽车拆解
  储能概念、盐湖提锂、超级品牌、DeepSeek概念、无人驾驶
  富时罗素、无线充电、MSCI中国、机器人概念、动力电池回收
  宁组合、权重股、融资融券、行业龙头、充电桩
  深股通、半导体概念、大盘股、碳交易、新能源
  数据中心、光伏概念、小米汽车、锂电池概念、比亚迪概念
  茅指数

三、盈利能力与成长性

最新盈利能力

• • 营业收入同比增长:-%
• • 归母净利润同比增长:-%
• • ROE(加权):1.65%
• • 每股收益(EPS):0.45元

利润质量分析

• • 毛利率:18.81%🟡
• • 净利率:2.67%
• • 期间费用率:16.21%

四、财务健康状况

资产负债表

• • 资产总计:9020.77亿
• • 负债合计:6399.57亿
• • 股东权益合计:2621.20亿
• • 归母股东权益:2499.17亿
• • 资产负债率(计算):70.94% 🟠
• • 经营活动现金流:0.31
• • 自由现金流(FCFF):-505.70亿
• • EBITDA:1203.94亿
• • 经营现金流/净利润:69.57%

五、估值分析

• • PE(动态):52.16倍
• • PB(市净率):3.6746倍
• • 年度股息率:0.37%
• • 分红:是否分红:是
• • 市盈率百分位:22.74% (低估)
• • 估值区间:PE 30-60倍,估值偏高需警惕

杜邦分析

• • 总资产周转率:0.17次
• • 权益乘数:3.44
• • 杜邦分解: ROE(1.65%) = 净利率(2.82%) × 资产周转率(0.17) × 权益乘数(3.44)
• • 总资产报酬率(ROA):0.54%
• • 投入资本回报率(ROIC):1.01%

行业对比

• • 所属行业：乘用车

六、业绩预估

• • 机构预测每股收益:4.53元

七、股东与机构

• • 股东总户数:71.87万户
• • 机构持股比例:0.00%
• • 基金持股比例:0.00%

八、技术面分析

趋势指标

• • 5日均线:91.31 | 当前价93.47 📈站稳5日线
• • BOLL中轨:86.17(📈股价高于中轨,偏强)

动量指标

• • MACD:2.84 🟢红柱
• • RSI(6):69.42 (中性)
• • KDJ-J:86.53 (超买)

资金流向

• • DDX:-0.07 (大单净流出)
• • DDY:-0.22 (卖盘积极)

综合点评

积极因素

• • ✅ 机构预测EPS=4.53元,高于当前EPS=0.45元,业绩改善预期
• • ✅ EBITDA=1203.94亿,盈利质量扎实

⚠️ 风险提示

• • ⚠️ ROE仅1.6%,盈利能力偏弱
• • ⚠️ 资产负债率70.9%,负债水平偏高
• • ⚠️ DDX=-0.070<0,大单资金持续流出
• • ⚠️ 总资产报酬率仅0.5%,资产运营效率低
• • ⚠️ 净利率仅2.7%,盈利效率偏低
• • ⚠️ 自由现金流为负,资本开支压力大

综合评级: 🔴 谨慎 (积极2项/风险6项)

⚠️ 以上分析基于公开数据,仅供参考,不构成投资建议。