📌 本月最大事件
- 6月18日 美联储新主席沃什首秀偏鹰，点阵图暗示年内加息
- 6月23日 "黑色星期二" 韩国KOSPI暴跌9.99%触发熔断，全球科技股连锁崩盘——根源不是基本面恶化，而是韩国市场杠杆散户的流动性踩踏
- 6月26日A股三大指数集体大跌（沪指-2.26%，创业板-4.07%），但科创50全周逆势大涨+6.32%
六大券商共识
1. 结构性慢牛是下半年主基调，不指望全面牛市
2. AI仍是核心主线，但要从"广撒网"转向"精挑细选"
3. 风格有望逐步均衡，科技+价值哑铃型配置
4. 企业盈利持续改善（国泰海通上修至+10.6%，华泰上修至+16%）
5. 局部高估值需警惕波动风险
6. 6-7月是调整窗口，下半年还有新一轮上涨行情（申万宏源）
📌 核心策略
> 哑铃型配置：科技成长（科创50/创业板/AI链/半导体）进攻 + 红利/价值防御，医药消费黄金有色左侧定投布局。
