提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考！
如有侵权，私信联系删除
~老师们边看边点赞啦，感谢，发大财
【东北计算机】20260609【AI 需求拉动被动元件景气，松下 7 月上调 SP-Cap 电容价格】
1. 6月9日A股光纤板块大涨，光棒供需紧缺叠加AI算力拉动需求，行业价格有望维持高位至2027年上半年
2. 苹果WWDC26推出六大新系统，macOS弃用Intel芯片，Siri接入Gemini升级，高端AI功能大陆暂未开放
3. 阿里、百度、药明康德回应被美列入相关名单，均表示认定无依据并各有应对举措
4. 海南发布“十五五”高新产业规划，布局智算、Token出海等领域，算力赛道火热，企业加速扩产
5. 东阳光与台达达成合作，落地供电项目，携手开拓数据中心、新能源市场
6. 松下将于 7 月上调 SP-Cap 电容价格 5%-30%；代理商日商宝德表示全年需求稳定，下半年元件紧缺态势持续，800G 交换机等网通服务器为核心需求来源，关税影响有限，部分产能向东南亚转移
7. 6 月 9 日菲利华公告，拟联合长盈通、长翼共盈出资 1 亿元设立合资公司，其中菲利华持股 51%，项目规划建设光纤配套高纯精密石英材料产线，预计年产能 70 吨
8. 国内拟五年投入 2 万亿建设全国统一算力网络，运营商主导、本土 AI 设备自给率目标 80%，2028 年完成全域算力互联，配套电网后总投资或增至 5 万亿元
9. 6 月 9 日讯，AI 智能体成为软件行业核心增量，国内市场复合增速 107%，相关开发人才紧缺
MLCC日内第二次强call：村田涨价宣告6月原厂密集涨价潮将至，AI通胀逻辑迎首轮产业验证，继续强推三环集团【中信电子】
各位领导好，经过我们#产业验证村田刚宣布MLCC涨价的事件置信度较高，#预计六月有更多原厂跟进涨价，第一波涨价潮即将到来！
除村田外，#韩台中的原厂有望在6月-7月渐次落地第一轮10~30%涨价，覆盖低中高端，从原厂角度AI带动MLCC整体beta上行逻辑得到首轮验证（后续还有多轮）！
#我们看好27年1~2倍甚至更高价格涨幅。26-27年#后续仍有至少2~3轮涨价，我们坚定认为本轮MLCC就是类比存储、CCL、电子布、光纤等AI通胀品类，且#若回到17-18年价格高点乐观看有1-2倍涨幅，当前仅是涨价初期。
#当前位置仍有至少50%以上上行空间。国内三环、风华当前市值隐含约50%~80%涨价预期。
#继续坚定推荐三环集团，另外从弹性角度建议关注#昀冢科技、 风华高科。#文字观点
北美科技行业观点更新：紧抓CCL及上游材料价格上行机遇
1. 2026年下半年，英伟达Rubin、谷歌V8、亚马逊T3及1.6T交换机等新一代产品陆续落地，产品结构迎来重大升级，高端CCL需求环比大幅加速
2. 中高端CCL扩产核心设备高度依赖海外供应链，设备交期长达1–2年，产能扩张受限，进一步挤压中低端产能供给
3. 下半年铜箔、玻纤布供给缺口持续扩大，原材料价格有望稳步上行，自上而下推动CCL价格走强
强烈推荐：
CCL：建滔/金安国纪/南亚新材/生益科技/华正新材等
铜箔：铜冠铜箔/德福科技等
玻纤布：宏和科技/国际复材等#文字观点
【东吴计算机】中国有望投两万亿用于AI基础设施建设，建议关注【国产算力&国家算力场】
#据BLM中国正计划在未来五年内投入两万亿人民币用于全国各地的AI基础设施建设，以推动AI产业发展。
#我们认为国家投AI基础设施最利好国产AI芯片和国家算力场建设运营方。
首推【海光信息】、【中科曙光】！两家持续且有望继续承担国家智算大项目
国产AI芯片：【寒武纪】、【沐曦股份】、【天数智芯】、【壁仞科技】、【恒铭达】等
国家算力场：【铜牛信息】、【云赛智联】等#文字观点
光纤上游最大预期差：涨幅远低于光纤，光棒核心原料：高纯石英砂、四氯化硅、四氯化锗是核心刚需！中国企业主导全球供给（光棒产量占比59%），
#石英股份 ：国内唯一量产 4N8 + 高纯石英砂企业，全球市占约 28%，国内 62%，长飞光纤约 80% 套管 + 50% 高纯砂供应商，打破美国尤尼明、挪威 TQC 垄断
#凯德石英；北交唯一，子公司布局高纯石英砂（在建/爬坡阶段）公司和磷化铟龙头通美晶体合资设立凯美石英（凯德石英持股51%），高纯石英砂产线：规划半导体级高纯石英砂产能，主打适配磷化铟、半导体石英管用料，
#三孚股份 ：高纯四氯化硅绝对龙头，率先实现 9N 级光纤级产品稳定量产，切入长飞、亨通、中天核心供应链，产能 3 万吨，满产满销；
#云南锗业 ：A 股唯一完整锗产业链（矿山 - 提纯 - 深加工），光纤级四氯化锗核心供应商，受益 AI 算力需求爆发。#文字观点
🍁🍁🍁电源&液冷大涨点评260609：Rubin最新成本拆解，电源&液冷价值量翻2-3倍！！！
🍁事件：Bernstein发布研究报告，将英伟达Vera Rubin NVL72机架的成本估算上修至约910万美元，高于此前市场预期的800万美金。
其中，#电源环节，GB200 NVL72➡Vera Rubin NVL72，价值量从4.4万美金➡15万美金，#价值量+240%； 相较于此前市场预期单机柜电源成本翻倍！！！
#散热环节，GB200 NVL72➡Vera Rubin NVL72，价值量从5.1万美金➡16万美金，#价值量+213%； 相较于此前市场预期单机柜液冷成本翻倍！！！
整机柜价值量，GB200 NVL72➡Vera Rubin NVL72，价值量从430万美金➡909万美金，+111%。
🍁重点关注：
#麦格米特： NV大陆唯一电源合格供应商、800V高压电源领先二供可能性提升、二三次电源均有布局、SST开发中、液冷送样中。远期看2000e+，强call！！！
#中熔电气： 公司已具备±400V/800VHVDC产品升级能力，可适配AIDC 800V高压直流架构，鉴于行业处于技术迭代与客户导入期。
#液冷： 奕东电子、鼎通科技、远东股份、英维克、冰轮环境、飞龙股份、大元泵业。
#电容&电感&BBU： 江海股份、万裕科技、艾华集团、蔚蓝锂芯、铂科新材、悦安新材、顺络电子
#SiC： 天岳先进、芯联集成、晶盛机电#文字观点
【中信新材料】看好Q2半导体硅片涨价，相关公司弹性较大
1⃣综合考虑海外供需关系、海外龙头盈利情况、海外能源成本等情况，我们判断2026Q2有望成为海外12寸轻掺硅片涨价的关键节点，从而带动12寸重掺、国内12寸轻掺乃至8寸硅片等产品跟涨，开启半导体硅片新一轮的量价齐升周期，我们看好beta行情下具备特色的半导体硅片公司的alpha能力。
2⃣立昂微：硅片芯片平台型公司，立昂微重掺外延片的技术领先，6-8英寸产品出货量在国内市场名列前茅，12英寸重掺硅片受益于AI服务器的不间断电源需求，12英寸轻掺硅片加速导入客户促进稼动率和正片率提升，功率芯片+射频/光电芯片也迎来拐点。估值：硅片34亿收入11倍PS+功率1.5亿利润40倍PE+化合物半导体100亿，看到500+亿元，仍有翻倍空间。
3⃣有研硅：硅片+硅部件双轮驱动，2026年1月公司正式完成对DGT的收购，实现了从硅材料到硅部件的业务延伸，客户从部件厂拓展至设备厂、晶圆厂，DGT的核心客户包括TEL、TSMC，公司在国内开拓北方华创、长存长鑫等。公司增长路径明确，未来3年年化40%以上的增速。估值：硅片7亿收入10倍PS+中期硅部件10亿元收入4亿元利润50倍PE+中期12英寸硅片15亿元收入10倍PS，看到400+亿元，仍有翻倍空间。
4️⃣中晶科技：公司产品覆盖3-6英寸研磨硅片，从晶棒端（外销+自用）看市占率50%，6英寸抛光片项目经过前期2-3年的客户认证，现有客户超百家，正式进入放量拐点，8英寸抛光片也在稳步推进。我们预计2026/2027年公司收入达到5/7亿元，净利润达到0.8/1.4亿元，PE估值水平在硅片公司中相对便宜。#文字观点
大储明确27年之前锁单的项目将免除放电过网费，有望迎来抢装
➡事件：
德国联邦网络局近期明确，#2029.8.4前投产的大储项目，可继续享受放电电网费豁免政策，#但需在27年完成FID（最终投资决策），27年前后或成为德国大储项目锁单的关键窗口，#中国产能在这一过程中不可或缺。
➡点评：
政策明确德国大储只需在充电时缴纳电网费（类似于国内储能输配电价、系统运行费只缴纳充电电量对应的费用，放电电量免缴），这一费用约20-80欧元/MWh。利好德国大储经济性。
但政策同时要求，项目需在2029.8.4前投产，并在2027年取得FID（最终投资决策），需完成项目融资、并网许可、EPC签单。#或在2027年前迎来锁单高潮。 同时由于德国本土无锂电池产能，逆变器、集成竞争力不足，#将继续维持对中国产能的依赖，
26年3月德国单月储能装机破1GWh，其中大储装机600MWh+。#目前德国规划28年底前并网项目超过30GWh，在过网费政策明确后，预计项目将加速落地释放。
➡投资建议：
#即便当前中欧贸易环境存在不确定性，欧洲本土电池和系统集成产能仍明显不足，IAA法案及近期的逆变器准入问题在短期影响有限。德国及欧洲其他国家仍需依赖中国电芯、PCS与储能系统等环节实现规模化交付。建议关注：阳光电源、海博思创、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源等。#文字观点
0609 持续强推# 军工AI外溢相关标的
[庆祝]服务器架构升级及AIDC芯片算力提升驱动器件及材料升级。AIDC算力需求提升对材料传输性能、电源冗余配置等要求增加，同时技术迭代升级带来的产业链置换给予后进厂商份额提升窗口，部分领域后进厂商技术水平已实现对原有头部供应商的追赶超越。推荐关注#新雷能+菲利华+长盈通/锐科激光的标的组合。
[庆祝]# 新雷能-关注ASIC加速背景下二三次电源核心标的。谷歌TPU等需求指引持续上行，相关配套厂商业绩兑现时点有望提前。公司绑定ADI，与一次电源厂商差异化竞争，二次电源#品类增加+客户突破+新机型渗透，三次电源核心突破VPD方案有望打造AI电源第二主线且弹性可观。
[庆祝]# 菲利华-PCB材料升级+批产可行的优选方案-Q布。从中板、CPX子板、LPU到Ultra背板，# 近一年来Q布应用的每一次边际增量本质反映其创新架构下的普适性，同时批产稳定性与可行性在材料升级中不可忽视，近期无布PTFE方案送样≠定型。短期材料方案波动核心看LPU订单层面验证，长期空间关注后续NV+谷歌等客户多款机型板材方案落地，# 重点关注短期错杀以及Q3密集催化下的溢价弹性。
[庆祝]# 长盈通/锐科激光-NPO/CPO带动保偏光纤需求提升。# 光纤逻辑逐步由年初单一的单模涨价逐步切换至保偏渗透率提升，保偏光纤为NPO/CPO中CW光源配套刚需，未来两年需求体量有望呈多倍指数增长，同时海外大厂订单有望外溢至大陆厂商，建议重点关注# 保偏增量下高业绩弹性相关厂商。
🔥【Mstech科技组】AI先进封装催化升温：硅片、硅电容打开供电环节新空间
AI芯片向高算力、高带宽、高功耗演进，先进封装对供电稳定性的要求快速抬升，硅电容（Silicon Capacitor）成为产业链新焦点，近期催化密集：
英特尔EMIB良率已提升至90%附近，封装可靠性瓶颈逐步打开；Google TPU v8e、Meta下一代自研AI芯片均有望导入EMIB体系，硅片、硅电容需求预期同步升温；CoWoS、玻璃基板等先进封装加速演进，硬件瓶颈从"算力芯片"外溢至供电、散热、材料环节。
👉我们的判断：相比传统MLCC，硅电容具备更低ESR/ESL、更高频响应、更贴近芯片核心的优势，正面解决AI GPU、HBM及Chiplet架构下的瞬态供电与高频噪声痛点，是下一代封装的关键配套。当前产能仍集中于日韩头部厂商，技术壁垒高，国产替代弹性值得提前卡位。
[红包] 重点关注：
硅片：#沪硅产业、立昂微、TCL中环
硅电容及高端电子元件：#宏达电子、鸿远电子
MLCC及电子陶瓷材料：#风华高科、火炬电子、三环集团
封装配套延伸：高频高速材料、ABF载板方向同步受益
随着EMIB、Chiplet、AI ASIC放量，供电与材料环节景气度有望进一步抬升，建议沿"硅片+硅电容卡位+MLCC+载板延伸"主线布局。#文字观点
【国泰海通】#美股反弹，Q2业绩渐佳，#坚定看好光通信@0609
❗️【产业更新】1️⃣NPO/CPO订单加速；❗️2️⃣光纤缆价格回升、#长飞/亨通北美CSP长协锁定；❗️3️⃣永鼎等光芯片导入新客户
[礼物]首推#业绩超预期、边际变化大的个股！！
1️⃣Q1业绩超预期：旭创、源杰、亨通、东山、杰普特、剑桥、大普微等
2️⃣光纤缆：长飞、亨通、中天、烽火、永鼎、特发、通鼎等
3️⃣光芯片+边际变化：源杰、东山、仕佳、永鼎、长光、光迅、剑桥、汇绿、旭创等
4️⃣国产算力：光迅、华工、翱捷、大普微、紫光、锐捷等
5️⃣NPO/CPO：新易盛、天孚、仕佳、光库、博创、太辰光等#文字观点
【ZX机械】全面看多AI设备板块回调的上车机会
PCB钻针：头部钻针厂6月以来的接单长径比及ASP出现明显调升，继续强调Q3Q4及今明年的板块业绩弹性
燃机＆电力：推荐【杰瑞股份、应流股份、中国动力、联德股份、汽轮科技】；
光模块设备：【博众精工、科瑞技术】
半导体先进封装：【迈为股份、日联科技、德龙激光】
[玻璃基板:TGV打孔【帝尔激光、德龙激光】；
液冷：【冰轮环境、汉钟精机】
机器视觉及硬件：【奥比中光、埃科光电、思看科技】#文字观点
【长江金属】锂：底部逐步确认，主升行情可期
随着前期商品和权益的大幅回调，锂价已于16-17万逐步企稳，板块估值降至26年15万锂价10倍附近，基于长期确定的供需短缺格局，压力测试后的底部高性价比位置，以及#成都川西产业链调研后的信心强化，强烈看多下一轮板块主升级别行情。
上游锂企价格信心明确，低库存+强订单验证需求强劲。根据上周#成都川西产业链调研的反馈，当地主流锂企均呈现锂盐订单充足，下游持续提货，自身库存极低的态势，甚至部分存在开工率拉满但仍无法全部满足下游需客户需要的情况。
需求叙事未改，排产表现强劲。能源安全维度下储能重要性凸显，需求增速有望延续。新能源车在出口亮眼和带电量提升的双重加持下，基本盘韧性十足。随着排产稳步向上，Q3产能投放、Q4抢装以及27年需求清晰支撑景气，需求预期再度强化。
供给扰动仍为本轮主旋律，资本开支有限拉长价格久期。资源保护主义抬头背景下，非矿供给扰动频发，澳洲柴油储备较低现状下或致锂矿运输存在隐患，国内宁德复产预期仍不明朗，江西云母涉及换证停产，国内外规划项目陆续推迟投产预期，供给下修可能再度提升。除此之外，上轮快速过剩锂价下跌的疤痕效应叠加地缘扰动风险加剧的担忧，导致25H2至今的锂价上涨并未催化大面积资本开支的出现，短缺周期有望延长。
库存仍处历史低位，阶段性去库趋势不改。尽管前期SMM调整库存样本，绝对量随样本扩大有所提升，但结合当前的实际产量水平，库存月数依旧在偏低位置。另外，短期仓单增加更多也为库存的搬移，不改总库存去化趋势。
当前板块已极具性价比，继续强烈看好板块整体贝塔行情，板块仓位重要性大于个股。#标的方面，推荐强量增弹性的天华新能、大中矿业、国城矿业、盛新锂能；自主可控资产永兴材料、盐湖股份和藏格矿业；津巴布韦补涨华友钴业、中矿资源、雅化集团；资源龙头赣锋锂业、天齐锂业。#文字观点
20260609更新数据
中信icon
中证500减空37，净空7183
沪深300减空1552，净空11859
上证50加空763，净空12367
中证1000减空2989，净空25811
中信今日累计减空3815，净空单总数57220
主要玩家数据
中证500减空2267，净空27640
沪深300减空1707，净空22324
上证50加空807，净空18343
中证1000减空3524，净空41816
主要玩家今日累计减空6691，净空单总数110123
三市成交26669亿，较上个交易日减少1567亿，主力净流入446.79亿，两融余额28828.95亿，较上个交易日减少237.93亿。#文字观点
感谢小伙伴的转发和点赞！！
侵权联系删除~
风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考！
