AI正以前所未有的速度重塑影视行业的底层逻辑。2025年被定义为"AI漫剧元年"，市场规模从50亿飙升至近200亿元，仅用一年便走完传统短剧五年的发展路径。技术层面，可灵、Seedance、Vidu等视频大模型的密集迭代，实现了多镜头叙事、音画同步、高清输出等关键性突破，将制作成本从每分钟数千元骤降至数百元，生产周期从月级压缩至周级。行业竞争逻辑也从"赌爆款"转向"拼效率"，AI仿真人漫剧已成为平台流量与上新主力，2026年Q1上新占比达55%，总播放量近750亿次，精品化与全球化成为赛道核心主线。
产业链格局已形成"网文IP—AI工具—内容制作—平台分发—全球出海"的完整闭环。中文在线凭借逍遥大模型和250部AI漫剧产量领跑国内，昆仑万维以SkyReels V4模型和月流水4800万美元称霸海外，阅文、掌阅依托海量IP实现漫剧高效变现，万兴科技、捷成股份则以工具化平台赋能行业。政策端，广电分类审核、AI内容强制标注等规范陆续落地，行业集中度持续提升。投资弹性上，影视板块受益于AI降本增效的产业变革，弹性空间突出，建议重点关注有IP储备与全链路能力的平台型公司。
方正证券：2026年AI对影视行业的重塑报告
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