关于前几天发的摩根研报的另一视角解读：
我们不能只看到机柜内部的，存储、PCB、MLCC的价值量暴增。
还需要意识到以下特性：
存储的开支扩大是来自于，涨价+需求扩大的双击。
PCB目前的开支扩大仅来自于高多层板的需求增加。
MLCC目前的开始扩大来自于需求增加+日本材料涨价。
所以，PCB是否还有涨价的预期差？而PCB的哪个生产环节最具有涨价潜力和技术难度（即有护城河的涨价）？
此外，这个研报是针对机柜内的，还得看到光互联的需求，光纤和光模块并不在列表内，不被关注的又变成了光。
把眼光放在万众瞩目的地方，然后看到别人没有看到的东西，才是寻找alpha。
存储只是一个commodity，产品之间没有任何差异，所以要涨一起涨，要跌一起跌
短缺是全方位的，全行业的，全版面的，所以mu，sndk，海力士，三星，可以一起暴涨
这反而是最容易玩、也最容易拿住的仓位，只要每个月看看的韩国出口数据就知道了
但cpo呢？看起来连技术路线都不统一，有做高功率单激光器的，也有低功率阵列的，还有其他奇奇怪怪的早就被淘汰或者永远做不出来的技术，
最危险的是在这波淘金热中，原本厂家根本做不出来的二流货，下水道的污泥，也被挖出来当作金子
且不说散户了，就算是业内人士都不一定能预测哪个路线成功。这属于完完全全的“风险投资”，和存储根本不是一个概念
存储是在一个已经被验证成功的商业模式上躺着赚手续费，cpo则是在一堆无法验证的技术路线上玩赌博
这一轮AI大爆炸，除了存储，其他都是泡沫
😁😁😁
只买核心，只买龙一，核心战术
