MARKET BRIEF NEWS
中东紧张局势已造成首个实质性影响，一艘集装箱船在遭伊朗导弹袭击4周后于波斯湾沉没，航运公司SeaLead因霍尔木兹海峡关闭导致其核心中东航线停摆，被迫缩减业务规模。
霍尔木兹海峡目前仍基本处于通航关闭状态，上周仅5466TEU的“达飞克里比”号为非伊朗关联的成功驶出船舶。当前波斯湾内共有121艘集装箱船（总运力40.5万TEU），其中45艘、合计27.5万TEU的船舶正在寻求安全出港通道，其余为伊朗关联船舶或运营湾内航线的船舶。
当前运价整体处于持稳态势，船企重点聚焦于燃油成本上涨的转嫁，而运费期货市场在初期过度上涨后逐步降温，市场已明确霍尔木兹封锁未对全球船舶和集装箱可用量造成实质性负面影响，阿拉伯湾及印度次大陆的港口拥堵也基本得到控制。
关键指标速览
Port Congestion Week 143.07m TEU 占总运力的9.1%
Idle Containerships54艘 146,219 TEU 占总运力的0.4%
Ships Delivered Last 30 days14艘 121,380 teu
Ships Deleted Last 30 days1艘在波斯湾沉没 1,815 teu
Freight Rates SCFI Week 141,855 环比上涨1.5% 同比上涨33.2%
市场动态：SCFI运价指数分析
2026年第14周SCFI综合指数报1855点，环比上涨1.5%，同比大幅上涨33.2%，不同航线运价走势分化显著。
亚欧航线
亚欧航线运价整体走弱，北欧和地中海基地港运价均出现环比下跌。其中北欧基地港运价报1650美元/TEU，环比下降3.1%，折算成40英尺箱为2743美元/FEU，环比下降4.8%；地中海基地港运价报2684美元/TEU，环比下降2.9%，折算成40英尺箱为3643美元/FEU，环比下降2.4%。运价下跌主要受运力供给增加影响，达飞4月新开的Ocean Rise Express（OCR）服务为北欧航线新增3%运力，同时Gemini联盟SE4/AE19航线及MSC新开的Phoenix服务为地中海航线新增10%运力，叠加港口拥堵和集装箱可用量保持稳定，船企普遍通过降价揽货，现货价仍有下行压力。
跨太平洋航线
跨太平洋航线运价基本保持稳定，船企4月1日的提价措施已落地。美西基地港运价报2359美元/FEU，环比微涨0.3%，同比上涨2.0%；美东基地港运价报3354美元/FEU，环比上涨2.8%，同比上涨1.5%。船企计划于4月15日再次上调运价，拟通过紧急燃油附加费的形式每FEU加收400美元，以覆盖燃油成本上涨压力。受美国航线货量疲软影响，船企已将旺季附加费（PSS）的实施时间推迟至5月，目前舱位供给仍较为宽松，4月停航计划规模有限，主要是为了适配2026年新联盟网络调整，预计5月起舱位利用率将逐步提升。
核心数据观察：拥堵、订单与运力部署
港口拥堵情况
第14周全球港口拥堵运力达307万TEU，占总运力的9.1%。分区域来看，北亚占比最高达35%，其次是地中海（14%）、北欧（10%）、非洲（10%）、东南亚（11%），而受霍尔木兹封锁影响的印度次大陆/中东区域仅占7%，说明中东地缘冲突对全球港口拥堵的溢出影响目前仍处于可控范围，未出现大规模拥堵扩散。
运力供给
闲置运力规模为54艘、合计14.62万TEU，仅占总运力的0.4%，处于历史极低水平，显示当前全球运力投放仍处于高位。过去30天新交付船舶14艘、合计12.14万TEU，仅1艘1815TEU船舶在波斯湾沉没，无其他船舶拆解，运力净增长态势明确。当前全球集装箱船总运力达3380.37万TEU，手持订单占现有运力比例为36.6%，未来运力供给压力仍然较大。
重点航线运力部署
亚欧航线总运力829.20万TEU，同比增长11.4%，环比增长3.0%，平均单船运力15049TEU，为所有航线中最高跨太平洋航线总运力527.77万TEU，同比下降3.8%，环比下降2.8%，其中美西航线运力同比下降9.2%，美东航线运力同比增长1.4%中东/印度次大陆航线总运力453.38万TEU，同比下降0.3%，环比下降4.7%，其中远东-中东航线运力同比下降17.0%，环比大幅下降25.6%，直接反映霍尔木兹海峡封锁对航线运力的影响
租船市场
各船型期租价格走势分化，12个月期租中，8000TEU船型日租金为84800美元，同比下降3%；6500TEU船型日租金66600美元，同比下降1%；5600TEU船型日租金60600美元，同比上涨1%；小型支线船租金上涨较为明显，1100TEU船型日租金16250美元，同比上涨8%，反映支线运力需求相对旺盛。
新闻大事件回顾
MSC推迟1年推出亚洲-地中海Phoenix服务
MSC最终推出了推迟已久的亚洲-地中海Phoenix服务，以把握通过土耳其东地中海门户运输伊拉克货物的需求增长机遇。新服务于2026年4月2日起投入运营，挂靠港序为釜山、宁波、上海、蛇口、新加坡、伊斯肯德伦、的里雅斯特、科佩尔、里耶卡、阿里阿加、新加坡、釜山，航线周转时间为16周，将部署8000-11000TEU船舶，首航船为9178TEU的“SANTA LINEA”号，4月2日从釜山出发。后续两个航次已确认，分别为4月9日的8073TEU“CONTI CHIVALRY”号和4月23日的8089TEU“MSC VITTORIA”号。该服务原计划于2025年2月推出，但多次推迟至今。
ONE将推出伊比利亚波罗的海快线（IBX）
ONE将于2026年5月18日推出全新的伊比利亚波罗的海快线（IBX），挂靠港序为莱肖埃斯、里斯本、南安普顿、鹿特丹、格但斯克、里加、克莱佩达、格丁尼亚、不来梅哈芬、鹿特丹、莱肖埃斯。航线周转时间为28天，投入4艘1000-1800TEU船舶，首航船为1781TEU的“LANGENESS”号，5月18日从南安普顿出发，5月20日1528TEU的“SINAR BUKITTINGGI”号从莱肖埃斯出发，后续还将投入1084TEU的“SVENDBORG”号和1436TEU的“ESSENSE”号完成船队配置。
X-Press Feeders与TS Lines将推出全新Hercules（HLS）服务
X-Press Feeders和TS Lines将于2026年4月24日推出全新的Hercules（HLS）服务，挂靠港序为林查班、新加坡、巴生港、那瓦舍瓦、蒙德拉、卡拉奇、巴生港、新加坡、林查班。航线周转时间为35天，初始部署4艘2900-4900TEU船舶，每个航次周期内安排一次停航。X-Press Feeders将投入3艘船舶，分别为4636TEU的“中谷南京”号、3316TEU的“定远寰宇”号和4896TEU的“X-PRESS ANGLESEY”号，TS Lines将投入2954TEU的“TS TACOMA”号。东方海外将在该服务上购买舱位，并将其命名为东南亚-印度次大陆服务（SIS）。该新服务将取代目前ONE与X-Press Feeders合作运营的泰国-印度-巴基斯坦（TIP）/Hercules服务，原有服务将被ONE于2026年4月4日起推出的新日本-泰国-越南-印度次大陆（JTI）服务替代。
达飞新增Kanimambo服务
达飞于2026年3月27日推出全新的Kanimambo服务，挂靠港序为科伦坡、贝拉、纳卡拉、科伦坡。航线周转时间为35天，部署5艘1700-2500TEU船舶，提供周班服务，首航船为1710TEU的“EF EMMA”号，3月27日从科伦坡出发。
SITC新增中日越7号线（CJV7）服务
SITC于2026年3月28日恢复中日越7号线（CJV7）服务，调整后挂靠港序为岘港、海防、宁波、上海、博多、门司、上海、厦门、岘港。航线周转时间为21天，部署3艘900-1000TEU船舶，首航船为907TEU的“SITC HONGKONG”号，后续将投入1056TEU的“M. ATLAS”号和907TEU的“SITC NAGOYA”号。
马士基新增IA98服务
马士基于2026年4月3日推出全新的亚洲内部98（IA98）服务，挂靠港序为宁波、上海、西哈努克港、林查班、宁波。航线周转时间为3周，部署3艘1700-1900TEU船舶，首航船为1802TEU的“MAERSK VISBY”号，4月3日从宁波出发，后续将投入1781TEU的“MTT PORT KELANG”号和1930TEU的“ERASMUS PASSION”号。
马士基新增IA4服务
马士基于2026年3月30日推出全新的亚洲内部4（IA4）服务，挂靠港序为新港、青岛、厦门、马尼拉北港、丹戎帕拉帕斯、雅加达、丹戎帕拉帕斯、八打雁、南沙、香港、釜山、新港。航线周转时间为42天，使用6艘2100-3500TEU船舶，首航船为3398TEU的“IRENES RAY”号，3月30日从新港出发。
ONE推出日韩穿梭服务（JKS）
ONE于2026年4月3日推出全新的日韩穿梭服务（JKS），提供高频运输服务，挂靠港序为釜山、东京、名古屋、神户、釜山、神户、名古屋、东京、釜山。航线周转时间为21天，使用3艘船舶采用交替班轮模式，“日本穿梭西线”先挂靠东京，“日本穿梭东线”先挂靠神户，从而提供釜山与日本港口之间的最快连接。该服务将取代海洋联盟FP1服务，原有服务提供日本3个港口至北欧的直航服务，将改为通过釜山中转的新运输模式。首航于2026年4月3日从东京出发，船舶为2824TEU的“ADDISON”号，后续将投入2664TEU的“ONE CLARA”号和2742TEU的“AS CARLOTTA”号。
中谷新增钦州-胡志明市航线（ZGCV2）
中谷物流于2026年3月11日推出全新的钦州-胡志明市（ZGCV2）服务，连接钦州与胡志明市，提供周班服务，投入529TEU的“新海秀”号运营。该服务将与中谷现有钦州-海防航线形成互补，目前钦州-海防航线由508TEU的“恒辉”号运营。
未来市场走势分析
运价走势
跨太平洋航线：4月15日的二次提价若能顺利落地，叠加5月起传统出货旺季逐步临近，以及新联盟网络调整完成后舱位利用率提升，预计运价有望保持稳中有升态势，但美国货量疲软仍是最大制约因素，旺季附加费的实施效果仍有待观察亚欧航线：运力持续投放叠加货量处于淡季，短期运价仍将承压下行，霍尔木兹海峡封锁未导致欧洲航线运力实质性减少，对运价的支撑作用有限，预计运价弱势运行态势将持续至二季度末中东航线：受霍尔木兹海峡通航限制影响，目前波斯湾内运力周转受阻，叠加地缘冲突风险持续，波斯湾航线运价已同比大幅上涨208.3%，预计后续仍将保持高位运行，不排除进一步上涨的可能
运力供给
新船交付仍处于高峰期，未来30天已有14艘船舶明确交付计划，合计运力超过15万TEU，手持订单占比仍高达36.6%，中长期运力供给压力不减闲置运力处于0.4%的历史低位，显示船企对后续市场预期仍较为乐观，若无大规模停航措施，整体运力宽松格局短期难以改变MSC持续扩张船队规模，目前运营船舶已达998艘，距离1000艘里程碑仅差2艘，总运力已领先马士基270万TEU以上，头部船企市场集中度将进一步提升
地缘风险
霍尔木兹海峡通航状态仍存在高度不确定性，当前仍有45艘船舶等待出港，若冲突进一步升级导致封锁时间延长，不排除后续出现船舶绕行、运力周转效率下降、燃油成本进一步上涨的风险，可能对全球供应链造成阶段性冲击。
四维观点
2026年第14周集运市场整体呈现“运价稳中有升、运力供给宽松、地缘风险犹存”的特点。SCFI综合指数同比上涨33.2%，显示市场整体表现优于去年同期，但航线分化明显，跨太平洋航线提价落地表现稳健，亚欧航线受运力投放压力持续走弱，中东航线受地缘冲突影响运价大幅上涨。
中东地缘冲突的市场影响已逐步显现，首艘集装箱船沉没、SeaLead缩减业务、霍尔木兹海峡通航受限均对区域航线造成直接冲击，但目前尚未传导至全球市场，港口拥堵、集装箱可用量均保持稳定，未出现2021年苏伊士运河堵塞时的全局性供应链混乱。
头部船企竞争格局持续分化，MSC通过收购二手船、承接其他航司退租船舶等方式加速扩张，市场份额进一步提升，而中小航司在合规压力、地缘风险的双重冲击下面临业务收缩压力，行业集中度提升的长期趋势未变。建议货主重点关注霍尔木兹海峡局势变化，提前锁定跨太平洋航线5月后舱位，规避运价波动风险。
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