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【东北计算机】20260318【美光宣布HBM4已于2026年第一季度进入量产阶段】
1.NVIDIA 发布开放物理 AI 数据工厂 Blueprint，加速机器人、视觉 AI 智能体和智能汽车开发。
2.阿里官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里AI算力、存储等产品最高涨价34％
3.MiniMax发布新一代Agent大模型M2.7。
4.腾讯QClaw正式上线，可与微信互联。
5.英伟达CEO黄仁勋首次公开确认，旗下Groq 3 LPU由三星代工生产；美光则宣布HBM4已于2026年第一季度进入量产阶段。
6.百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告
#文字观点
【东北计算机】20260318【大疆系仿生柔性机器人擎羽科技 连续完成两轮数千万元融资】
1.大疆系仿生柔性机器人擎羽科技 连续完成两轮数千万元融资。
2.近日，北京银河通用机器人联合清华大学团队发布全球首个全自主网球人形机器人，实现人形机器人在真实网球场与人类连续对打。
#文字观点
【天风通信】算力租赁&AIDC：阿里AI算力涨价，验证前期观点云算力需求和涨价趋势值得重视！
🔥受益于阿里AI算力及存储产品涨价，国内算力相关板块均大涨。我们前期强调重视云算力需求及其基础设施板块领域的涨价趋势，持续建议重视AIDC相关厂商。
🌹1、云智算需求持续旺盛。全球高端算力需求旺盛，模型持续迭代，且存储价格高涨推动云算力需求，算力租赁厂商&AIDC厂商有望核心受益。
🌹2、云计算涨价，算力租赁高端卡价格有望回暖。亚马逊提价，云计算出现涨价，而算力租赁高端算力卡的大集群也有望呈现价格回暖。
🌹3、国内算力及IDC今年需求有望爆发。随着国内模型TOKENS消耗量持续高涨对于基础设施需求大增，且云厂商持续积极布局，在本地化部署成本随着存储水涨船高背景下云算力需求有望高速增长带动AI INFRA需求。我们看到各家大厂对于今年IDC的规划都呈现较乐观的高增长，IDC招标量保持乐观；同时今年大厂对于算力租赁需求同样提升，B系列万卡启动中，AIDC&算力租赁龙头厂商持续关注。
🌹4、算力租赁残值此前被忽视。算力租赁5年折旧，但算力租赁卡残值此前被忽视，折旧期过后，算力卡或以一定价值回收，或在如部分推理场景利用，目前已使用3-4年期的算力卡仍然用于很多垂直类应用之中。
🌹5、重视产业链核心标的！
算力租赁：#协创数据（杭州大厂核心合作伙伴，此前发布150亿左右采购额布局算力服务器，同时在存储，具生智能等领域布局）、宏景科技（杭州大厂核心合作伙伴，国内&出海高端万卡订单有望持续落地）、润建股份（阿里云核心合作伙伴）
AIDC：①字节线：#润泽科技、东阳光、奥飞数据、 大位科技、光环新网；②阿里线：万国数据、润泽科技、数据港；③腾讯线：科华数据等。#文字观点
【长江电新】20260318-锂电推荐更新：情绪和资金扰动，基本面向好，积极布局！
1、锂电板块近两日出现调整，主要是市场情绪偏弱，且新能源板块前期可能有交易能源危机、美国负极政策等资金行为，从基本面看板块景气边际上是在超预期的，回调带来配置机会。首先从排产看，在3月环增20%，接近25年12月的基础上，4月预计还有个位数环增，考虑到出口退税政策调整4月执行，高锂价也已传导，排产环增是超预期的。其次从价格看，6F库存在3月预计明显去化，4月有望回升，隔膜、铜箔、负极、铝箔等新一轮谈价窗口开启，值得期待。
2、梳理板块投资机会看，首先推荐中期盈利改善的铜箔、隔膜、负极环节，盈利分位偏低、扩产意愿弱，供需关系持续改善，且隔膜有湿法、5μm渗透率提升，铜箔有4.5/5μm渗透率提升、电子箔积压产能等逻辑。年内涨价有望稳步推进，中期盈利中枢抬升打开空间，按27年隔膜3毛、铜箔5-7k计算，隔膜不到15X、铜箔部分标的12-13X。推荐铜箔（德福、嘉元、诺德、中一、海亮、铜冠等），隔膜（恩捷、佛塑、璞泰来、星源等），负极（尚太、中科、贝特瑞等）。
3、其次关注边际催化的铁锂、6F环节，铁锂Q1受益于锂价上涨，或有库存收益贡献；6F则关注3月库存去化、4月涨价预期。中期维度看，铁锂和6F更建议从个股阿尔法出发，铁锂推荐富临（产能加速落地，5代占比提升，草酸/亚铁一体化降本）、裕能（新品占比提升，磷矿一体化）、龙蟠（印尼二期投产放量，碳酸锂冶炼加码）、万润等。6F推荐天赐（上游布局加速，固态增量空间）、多氟多（电池业务加码）、天际、石大等。
4、电池环节格局、经营稳健确定，变量在于估值，石油危机预计将强化全球各国能源自主、安全可控的诉求，中期需求增长中枢可能由此前20%左右，上修到25%左右，叠加能源安全的趋势强化，锂电板块PE有望系统性抬升，我们认为本轮行情电池达到25-30X，材料超过20X的PE是值得期待的。估值抬升将率先从电池启动，继续推荐宁德、鹏辉、亿纬、欣旺达、中创、国轩等。
【东财军工】海外太空算力持续推进，国内商业航天融合加速向前
#海外太空算力持续加码：
1、3月16日，美FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。
2、3月17日，英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”，发布Space-1 Vera Rubin模块，太空AI推理算力较H100提升最高25倍。
#国内产业融合加速向前：
1、3月16日，全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立，卫星互联网应用领域不断扩展，产业能力日益增强。
2、3月17日，三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天科技”合资公司，覆盖卫星设计、运载发射、在轨测控全链条。
⭐️海外巨头引领技术突破助推太空算力星座加速落地：英伟达携Vera Rubin模块切入太空算力领域，叠加Starcloud规划部署8.8万颗卫星的巨型星座，标志太空算力正从概念走向商业化落地，海外市场已形成“芯片巨头提供核心算力+科技公司构建太空数据中心”的协同模式。
⭐️持续迸发跨界融合助力行业发展：三角防务联合多家单位设立的合资公司，覆盖从卫星设计、运载发射、在轨测控到数据服务的完整闭环，是继飞沃科技、广联航空、钧达股份等之后上市公司重磅布局商业航天的又一典范，跨界融合将持续加速行业发展。
我们认为，产业推进从未停下脚步，SpaceX、蓝箭等头部公司IPO，星舰V3、朱雀-3等明星火箭的试飞等催化逐步增强，当下需重视商业航天新一轮行情！！！
🔥建议关注：
1、运载火箭：广联航空、斯瑞新材、三角防务、飞沃科技；
2、卫星制造：复旦微电、烽火通信、臻镭科技、信科移动；
3、地面设备：盟升电子、信维通信、海格通信、国博电子；
4、太空光伏：电科蓝天、迈为股份、乾照光电、宇晶股份；
❗风险提示：产业研发/商业化/产能提升不及预期
#文字观点
【国金计算机&科技】继腾讯云之后，阿里云、百度智能云再提价，再次验证国内算力斜率惊人
#国内云计算服务商接连开启涨价周期： 今日，阿里云、百度智能云接连发布涨价公告，阿里云官网发布公告表示因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％；百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告，因算力需求持续攀升、核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨，对部分产品价格进行结构性优化，其中AI算力相关产品服务上调约5%-30%、并行文件存储等上调约30%。这是继#智谱、腾讯云涨价 之后，对国内算力斜率陡峭的进一步验证。
#训推共振、算力需求极速释放、产业链进入“全链通胀”周期。我们判断，2026年将是中国算力需求从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型的关键之年，算力缺口将在更多模态和更广场景的催化下，极速释放。
1）训练侧：头部互联网厂商（字节、阿里、腾讯）持续迭代万亿参数级模型，智谱、DeepSeek等新势力快速更新MoE架构，以Seedance为代表的模型对视频、音频及文本的统一理解，推动底层算力需求从单一文本向高消耗的视频/3D训练跃迁，对集群互联带宽与稳定性提出更高要求。
2）推理侧：应用落地元年，需求斜率陡峭， OpenClaw等agent工具爆火带动Token消耗，C端流量与AI漫剧、编程等原生场景爆发，叠加B端垂类模型蓄势，共同驱动实时推理算力消耗大幅增长。
3）国产算力全链通胀，有望量价齐升：算力行业景气度将从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢。
#相关标的： 云（优刻得、首都在线、网宿科技），算力租赁（协创数据、利通电子、宏景科技），AIDC（东阳光、科华数据、润泽科技、大位科技）。#文字观点
【中泰电子|存储】业绩确定性最强方向，3月催化密集，建议重点关注！
[玫瑰]3月进入美股&A股业绩期，叠加GTC，催化密集！
【美光】北京时间3/19 4:30公布财报，目前市场预期在公司指引上沿附近，华尔街主流预期为营收191.5亿美元（公司指引183-191亿美元），Non-GAAP调整后EPS 8.5-8.59美元（公司指引8.22-8.62美元）。
[玫瑰]大缺货不变，春节后存储现货价重回上涨通道，Q2合约价有望超预期！
[太阳]Q1 DRAM、NAND合约价实际落地幅度大超预期、环比涨幅基本翻倍，行业大缺货趋势不变，此前现货价受春节干扰有所调整，春节后现货价重新回到上涨通道。
[庆祝]建议关注：
1）弹性存储模组：江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、国科微等；
2）存储设计类原厂：兆易创新、北京君正、普冉股份、澜起科技等。
AIDC：电算协同加速进行时【东北计算机】
🔥# 算力狂奔带动全球电力需求攀升： 当前 AI 算力的爆发式增长正持续推高全球电力需求，成为电算协同关系中最直观的驱动变量。随着以 OpenClaw 为代表的 Agent 类应用快速普及，算力消耗已进入全新量级，这类应用单次任务的算力消耗可达普通对话的数十倍，其持续调用更是形成了稳定的基础用电负载。据国际能源署（IEA）数据，2025 年全球数据中心电力消耗约为 415—650 太瓦时，占全球总用电量的 1.5%—2%，其中 AI 数据中心用电量占比已达 30%—40% 且仍在快速上升，美国、中国和欧洲成为电力消耗最集中的地区，分别占比 45%、25%、15%。摩根士丹利预测，2025 年至 2028 年美国数据中心累计电力缺口将达 47 吉瓦，相当于 9 个迈阿密城市的总用电规模，而随着企业对 Agent 类应用的渗透率从 2025 年的不足 5% 预计攀升至 2026 年底的 40%，算力需求将持续转化为刚性电力需求，进一步加剧全球电力供应的压力。
🔥# 中国绿电+储能+电网IT迎来价值重估：1）tokens价格本质电力成本优势，中国拥有全球最大的电力系统，2025 年累计发电装机容量达 38.9 亿千瓦，全社会用电量突破 10 万亿千瓦时，远超美国及欧盟等经济体的总和，同时水电、风电、光伏等清洁能源装机规模位居全球前列，部分地区的能源供给优势使得数据中心能获得相对较低的用电成本，形成了 AI 算力的成本壁垒。2）# 海外缺电，# 但是国内绿电消纳和供电稳定性成为核心，有的地区新能源装机规模较大，但由于消纳能力有限，局部时段会出现电力过剩；还有一些地区则受限于电网调度能力，新能源并网和稳定供电仍然存在一定挑战。# 我们认为中国电算协同中绿电是基本，# 储能保障稳定性，# 电网IT关系发电效率，# 而数据中心成为绿电下游核心消纳场景。
相关标的：
绿电：金开新能
储能：阳光电源、海博思创（电新覆盖）
电网IT：南网科技、国能日新、朗新科技、远光软件
AIDC：宏景科技、利通电子、协创数据、东阳光、数据港、润泽科技。
风险提示：政策进展不及预期；下游需求不及预期；人工智能风险等。
【西部计算机】从取消折扣到涨价，阿里调价印证AI算力需求
[太阳]阿里公告，AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。
[太阳]我们认为：阿里从年初取消折扣到目前开始涨价，从侧面印证了Agent加速落地后，Token消耗量的持续提升，AI算力基础设施有望迎来确定性较高、持续性较强的增长。
建议关注：
1）CDN：网宿科技。
2）AI推理芯片：寒武纪、海光信息。
3）IDC：数据港、世纪互联、万国数据、润建股份。
制冷剂：HFCs报价持续上涨，资金扰动不改行业逻辑，紧盯抄底机会
HFCs制冷剂报价持续上涨，保持节奏和战略定力，行业韧性十足
近日，浙江大厂制冷剂R32内外贸、R134a内外贸、R125内外贸、R410a内外贸、R143a内外贸、R404a/R407/R507a内外贸报价全面上调1000元/吨。各品种距年初涨幅数千不等，据25年同期上涨数千至2w不等。在国际形势影响预期和淡季压力下，HFCs持续上涨，保持自身节奏和战略定力，行业韧性十足。
中东局势对预期的影响不改行业趋势，独立行情持续，把握抄底机会
一、原材料供应：制冷剂原材料氢氟酸、氯甲烷供给充足，不存在没货的问题。
二、成本传导：制冷剂从不担心传导问题，原料涨它也会涨，原料跌它还会涨，底层逻辑支撑长期上涨趋势，行情独立，预期明确，本是相比其他产业链暴涨暴跌担忧下的避风港。
三、需求&出货：中国几乎独供全球，且全球供给锁定，年内供给限量。全球制冷需求长期向上。短期据我们了解行业接单整体正常，无非今年春节较晚和海外阶段性运输问题发货可能会滞后一些。刚需产品，早晚要拿货。
四、印度+中东各国2026年为配额基线期最后一年，进口商对制冷剂需求迫切，局势缓和后，压制的出口+夏天+没库存或会导致供应紧张。
五、把握产业核心逻辑：“价在量先”。需求的波动是客观的，不是上游企业能够决定，但供给和格局牢牢掌握在企业手里，无论是预期还是其他的阶段性波动不改行业的逻辑和趋势。
我们认为，行业持续向好趋势不变，价格保持稳中有升态势，若局势出现边际变化，量、价均有望迎来快速上扬。价格在上涨，股价在下跌，动态估值持续不断压缩，制冷剂依然是最具确定性的行业之一，龙头具备极高性价比。制冷剂企业已多次证明，质疑之时就是绝佳机会，之后就是新高。我们继续保持坚定推荐，积极把握抄底机会！
受益标的：巨化股份、三美股份、昊华科技、东阳光、永和股份、东岳集团
#文字观点
【DBDZ】华w发布全新AI数据基础设施
华w发布AI数据基础设施_覆盖中心到边缘全场景。华wAI数据平台面向中心推理场景，系统性解决知识库、KVCache、记忆库三大核心能力：
一、知识库，采用端到端解析优化、表征优化与检索优化，通过多模无损解析、Token级编码将文本、图片、视频转化为细颗粒度知识，实现超95%知识检索精度；
二、KVCache加速，提供全局分层缓存能力，让记忆数据在On-chipmemory、DRAM、外置SSD三层间按需流动，融合稀疏注意力算法避免重复计算，首Token时延降低90%；
三、记忆库，提供精准记忆萃取与召回能力，实现上下文状态保持、信息凝练，模型应用"越用越聪明"。
四、FusionCubeA1000，面向分支边缘场景的超融合一体机，部署周期缩短80%，支持边缘-中心协同、数据飞轮闭环。
Agent生态不成熟_华为方案切中痛点。Agent应用上手容易但真正落地并创造效益仍存在困难，过去企业靠手写轮子、不成熟开源项目拼凑方案，稳定性差、运维成本高。华为提供稳定且全方位的数据基础设施，系统性解决知识管理、KVCache、记忆库三大痛点。存储厂商从"卖容量"向"卖知识管理能力"跃迁，传统存储只负责数据持久化，华为方案管理"数据→知识→记忆"全链路。
相关标的：
一、华w存储代理商：天源迪科、中建信息、银信科技、电科数字；
二、华w存储供应商：深南电路、方正科技、生益电子、兴森科技、方邦股份（PCB）；鸿日达（散热）；华海诚科、德邦科技（先进封装材料）；
三、华w存储同行：江波龙、佰维存储等。
四、企业级存储相关配套：
长江存储、长鑫科技、兆易创新（颗粒）；
盛科通信（以太网交换芯片）；菲菱科思（交换机）；
联芸科技、德明利、紫光股份、国科微（SSD主控）；#文字观点
电子布产业趋势不变，继续坚定看好
GTC大会正式发布LPU，有望提升Q布用量。参考产业链消息，LPUPCB方案为52层M9方案高多层，面积或与现computetray相当，有较大概率采用Q布。预计单机柜Q布用量约950万米，假设2027年出货1.5万柜，将新增约1400万米Q布需求至4600万米，较此前需求预期增加45%。但是CPX方案取消，预计对2026年减少约600万米电子布用量，影响约3%，相对有限。
GTC大会已展示正交背板，打消此前对正交背板是否使用的顾虑。参考产业链消息，目前全M9+Q方案和混压方案正在推进，两种方案均将采用Q布（只是用量差异）。假设2027-2028年RubinUltra分别出货1.5、3.5万柜，若全M9+Q方案对应Q布需求约500、1200万米。
继续看好普通电子布和AI电子布的共振提价。近期股价弱势除前期涨幅较多外，源于能源价格上涨+巨石投产在即。我们认为：1）海外能源价格上涨对玻纤是利好，若欧洲中东玻纤价格因天然气价格大幅上涨，则出口产品价格将同步上涨，类似俄乌战争的利好表现。2）巨石5万吨电子纱投产的影响较小，不改行业需求>供给的局面，库存水平仍将下降，因投产前行业供给缺口接近10万吨。继续推荐中国巨石、中材科技、国际复材、菲利华等，回调后建议加仓。#文字观点
【国金电子】供需缺口或进一步放大，坚定看好存储大周期
SK集团董事长在GTC大会上指出，全球内存短缺很有可能持续到30年，这大概率是由于供给爬坡缓慢及AI需求快速提升导致的。我们坚定看好存储在26年进入高景气周期，且存储周期有望持续至27年上半年。看好26年合约涨价超预期及下游需求超预期。涨价的前提是需求持续，而近期各类新模型和新应用的落地，全球大模型Token调用斜率日渐抬升，很有可能在未来某个时间带来存储需求再一次爆发的奇点。行业正在从周期走向成长！！
核心看好存储模组和存储设计公司，1）模组公司：#库存逻辑，模组公司刚进入利润释放周期，看好Q1开始利润同环比大幅度成长。#拿货逻辑，模组库存仍在逐季走高，供需紧张情况下印证强拿货能力。#涨价逻辑，二季度合约价涨幅或继续超预期，存储全面进入卖方市场；2）存储设计公司：#公司逻辑，偏原厂的逻辑，未来毛利率和利润率创新高概率极大，且周期持续时间越久，超高利润率能够兑现的时间就越久。#涨价弹性，利基型存储涨价25Q4后半段刚开始落地，26年利基存储涨价有望贯穿全年且涨幅不小，结合利润率弹性，设计公司是营收↑*利润率↑双重弹性，看好业绩持续释放！
重点关注：#模组公司，德明利、佰维、江波龙、香农、朗科等，#设计公司，兆易、普冉、恒烁、聚辰、澜起、东芯、君正等#文字观点
🔥🔥🔥【招商通信】LITE OFC 2026投资者会议交流要点：长单锁定业绩增长，多阶段财务目标清晰落地
🌟激光器侧：行业需求强劲，公司积极扩产
🔹行业需求持续提升，EML+CW积压订单超2年
1）AI数据中心对InP需求在26-30年的CAGR约为85%，其中UHP超高功率激光芯片（用于CPO）的增速更是超过200%（25-30年）。
2）激光芯片（EML+CW）积压订单超2年，UHP超高功率激光器（用于CPO）为多年期长单。
🔹公司四大晶圆厂持续扩产，新收购晶圆厂28年初开始贡献产能
1）EML侧：26年底产能较25年底额外提升50%+。
2）CW光源侧：26Q3完成垂直整合，为公司1.6T光模块量产核心配套。
3）UHP超高功率激光器（用于CPO）侧：26.3.17完成Qorvo格林斯伯勒晶圆厂收购（该工厂带来50亿美元年度营收能力），28年初逐步提升UHP产量；公司现有产能能够支撑27年数亿美元的UHP激光器收入。
🌟CPO侧：Scale up与Scale out协同并进
🔹Scale out侧：27年将实现UHP超高功率激光器数亿美元收入，未来拓展至ELS领域，ELS市场空间是UHP超高功率激光器的两倍，已与多家云厂商展开合作。
🔹Scale up侧：27年底启动首批Scale up激光器量产出货，正在为多家hyperscaler和芯片客户提供一站式的ELS支持。
🌟OCS侧：重磅订单落地，预计27年营收规模破10亿美元
🔹全新协议签订：26年3月最新更新，公司达成多年期、数十亿美元OCS合作协议，为OCS业务奠定长期订单基础。
🔹在手订单交付：当前4亿美元以上OCS订单积压，所有积压订单有望于26年下半年完成交付。
🔹营收目标支撑：依托现有订单及新协议，27年OCS业务Run rate突破10亿美元。
🌟光模块侧：订单高企+量产落地
🔹订单情况：光模块积压订单超1年。
🔹出货情况：1.6T光模块跻身行业第一梯队，26年夏天启动量产发货；26Q3将完成自身CW激光器垂直整合，进一步支撑1.6T光模块规模化出货。
🌟核心经营目标&订单储备全景
🔹积压订单情况整合：
1）激光芯片（EML/CW）：积压订单超2年；
2）UHP超高功率激光器（用于CPO）/OCS：均为多年期（Multi-year）积压订单；
3）光模块/DCI/电信业务：积压订单超1年。
🔹财务目标情况：
1）短期营收：FY26Q3营收指引中点8.05亿美元，未来季度突破20亿美元/季度，其中新增长动力占比达60%；
2）年化营收目标：从当前财年市场共识年化29亿美元，逐步提升至50亿美元，未来预期年化80亿美元（对应20亿美元/季度）；
3）利润端营收配套：实现20亿美元季度营收阶段，毛利率达49-52%，运营费用率10-11%，推动运营利润率达约40%，且计划不到2年实现超1000个基点运营利润率扩张。
🌟建议关注标的：
🔹光芯片侧：【源杰科技】、【长光华芯】
🔹CPO/NPO侧：【天孚通信】、【中际旭创】、【新易盛】、【中润光学】等
🔹OCS侧：【腾景科技】、【德科立】
🔥商业航天#即将迎来密集催化期，#板块行情确定性强。3、4月起，我国新型号火箭再次密集首飞及回收，#2026年或成为我国火箭回收元年，两大星座的招标及发射预计也将稳步推进，蓝箭航天、中科宇航有望于年内上市。
⭕建议聚焦各环节核心标的，#投资思路为【测算空间大】+【催化关联度高】：
🛰GW核心标的：电科蓝天、信科移动、航天电子、烽火通信、明阳智能、中国卫星、ST铖昌、复旦微电、国博电子
🛰G60核心标的：电科蓝天、上海瀚讯、长江通信、苏大维格
其中激光通信环节：航天电子、烽火通信、苏大维格
电源系统环节：电科蓝天、明阳智能、上海港湾
🚀火箭核心标的：飞沃科技、超捷股份、泰胜风能、广联航空、斯瑞新材、高华科技
☎地面终端核心标的：中国卫星、海格通信、盟升电子、信维通信（starlink）
📱手机直连核心标的：国博电子、海格通信、信科移动
🌏运营服务核心标的：中国卫通、星图测控
当前重点推荐【电科蓝天】【信科移动】【飞沃科技】【苏大维格】【烽火通信】【明阳智能】【上海港湾】【泰胜风能】【广联航空】#文字观点
铜箔再迎涨价窗口，载体铜箔国产化进程有望提速【东北计算机】
🌟事件：三井金属宣布，已就用于AI服务器等领域的半导体极薄铜箔（MicroThin，载体铜箔）与客户展开涨价谈判，并同步公布了产能扩充计划，目标在2027财年将月产能提升至520万平方米，2029财年进一步增至560万平方米。
1️⃣ #印证载体铜箔供需持续紧张： 行业龙头针对载体铜箔这一先进封装关键材料启动涨价谈判，直接反映下游需求旺盛，已对供给端形成强劲拉动。该品类技术壁垒高、供给集中，当前谈判动向进一步强化了其细分赛道的高景气与紧缺预期。
2️⃣ #为国产载体铜箔导入提供战略窗口#国产载体铜箔供应商放量在即： 国际龙头提价且产能规划偏中长期，侧面验证了载体铜箔的长期需求刚性。在供应链自主可控诉求下，此次价格调整有望加速下游客户对已通过验证的国产载体铜箔的采购与份额提升，国内具备量产能力及技术储备的企业有望迎来结构性成长机遇。
🔥相关标的
🌟铜箔：德福科技、方邦股份。
🔥风险提示：下游需求不及预期
侵权联系删除~
风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考
