一、市场概况
节假日红包行情除非发生重大扰动事件，一般而言春节前都有或多或少的小红包行情。 历史数据显示，春节前后市场整体行情偏暖，A股上涨概率较高。2006年至2025年的二十年间，春节前5天、后5天上证指数的上涨概率分别高达80%、75%。
二、 字节Seedance2.0重磅更新，AI漫剧迎“奇点”时刻
#模型能力：突破“可控性”瓶颈、迈向工业级应用 字节跳动旗下多模态模型Seedance 2.0于今日（2月7日）完成重磅版本更新，标志着字节系在AI视频生成领域已从“追赶”迈向“领跑”。 ——角色与场景的一致性质变：有效解决了前代模型在长镜头下的“脸部崩坏”和“风格漂移”问题。在多镜头连续生成中，主体特征保持高度稳定，这是AI视频从“短视频素材”走向“叙事性长内容”的关键门槛。 ——复杂的物理动态模拟：在处理大幅度动作（如奔跑、打斗）及光影流转时，物理规律的遵循度显著提升，画面流畅度与真实感逼近实拍效果，大幅减少了“AI抽搐”现象。 ——语义理解与指令跟随：模型对复杂Prompt的解析能力增强，能够精准还原剧本中的情绪氛围与分镜构图，极大降低了创作者的“抽卡”试错成本。 #产业影响：AI漫剧迎“生产力革命”、算力需求再上台阶 ——利好AI漫剧，尤其是精品漫：Seedance 2.0的能力跃升直接击中了漫剧制作的痛点。对于追求剧情连贯和视觉质感的精品漫公司而言，这意味着制作周期有望进一步压缩，同时画质从“PPT动态漫”升级为“类电影级动画”。掌握优质内容且具备成熟AI工作流的企业，将利用先进工具构建更高的内容壁垒；同时AI工具将从“选配”变为行业的“标配”，有能力向外输出Agent的公司将打开更大空间。 ——利好算力基础设施：多模态视频生成是典型的“算力吞噬兽”。Seedance 2.0的广泛应用将带动推理端Token消耗呈指数级增长，这将为底层的算力基建及服务厂商带来更多的增量需求。 #字节生态展望：2026全栈高举高打、景气度持续验证 年初至今，我们一直在强调，紧紧把握字节链。此次Seedance 2.0的更新仅是字节跳动2026年AI战略的冰山一角。从底层的算力集群，到中间层的豆包大模型矩阵，再到应用层的全线AI化，字节正在展现出极强的全栈爆发力。 展望近期，市场对豆包大模型的后续迭代及其在2026年春晚上的亮相抱有高度期待。作为国民级流量入口，春晚有望成为AI应用破圈的催化剂。我们认为，字节系AI生态的高景气度已获验证，建议重点关注产业链上深度绑定的合作公司相关标的：AI漫剧：德才股份、兆驰股份、万兴科技、欢瑞世纪、中文在线、阜博集团、荣信文化、阅文集团等。算力：东阳光、寒武纪、海光信息、协创数据、神州数码、润泽科技、世纪互联等。风险提示：AI技术迭代不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动特斯拉加快美国本土光伏制造布局且付诸行动 # 工厂重启转型：纽约州布法罗工厂或将重启光伏制造，将率先扩产至10GW；另外，备选名单还包括亚利桑那、爱达荷州等 # 招聘加速启动：特斯拉太阳能产品工程高级经理塞思·温格、特斯拉工程总监拉尔夫·戈姆、负责电池单元制造的副总裁邦妮·埃格斯通相继发布太阳能领域的招聘计划 # 海外市场：2月6日，马斯克最新3h专访中强调，36个月内、甚至可能30个月内，太空就会成为AI基建首选之地，且太阳能电池在太空的发电功率是地面的五倍 # 国内市场：2月7日，人民网单独热评太空光伏，其认为未来想象空间巨大但目前受产业技术瓶颈限制还需持续探索，同时也说明国内光伏企业的优势和太空布局 # 投资建议：太空光伏催化密集，重视产业链的机会，# 优先太空光伏T&S链卡位标的：双良/永臻/钧达/连城/拉普/日升/迈为/奥特维等；同时，大国空天竞逐背景下，国内火箭卫星部署速度持续加快，# 也要重视国内链核心标的：明阳/港湾/华民/振江/泰胜等 乙方定制化是中国软件行业特色，软件供应商普遍以铺设大量人员方式为企业做定制开发，定制化加强了软件公司与甲方的互动与绑定，积累了大量行业know-how，而AI应用真正落地依靠行业know-how，从路径上看，由软件公司实现可能性更大。 不同软件的价值分配，确实在发生巨大的变化：浅层的、靠堆叠流程的软件，会被迅速组件化、被大模型和Agent替换；深层的、拥有专有数据壁垒，并且能结合大模型能力，在业务上直接交付结果的公司，将不会被模型替代，反而获取更多价值。
复盘云计算时期软件公司的估值提升，当新技术收入占比： 2024年为基础大模型高速迭代，软件公司尝试与AI融合但并未披露相关收入； 2025年，部分公司开始披露AI订单，新技术开始应用； 2026年，基础大模型能力提升使AI应用商业化更加顺利，软件行业即将迎来市值快速提升阶段。 AI Agent：复杂任务能力提升，通过分层&多智能体、多步搜索+自我纠错、记忆持久化等方式提升Agent在面临多步骤复合任务时成功率下降的问题。
多模态：视频/图片生成覆盖刚需场景，C端/B端客户具备良好的支付意愿。 AI代码：AI编程能力随训练范式的改变继续加强，AI编程的应用切实为企业降本增效。 AI营销：Marketing领域能够较大程度发挥AI大模型价值。
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