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2026-02-08 券商行业研报总结

wang wang 发表于2026-02-08 23:50:13 浏览1 评论0

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2026-02-08 券商行业研报总结
写在开头：今日研报较数量有大幅提升，总体来看热点还是集中在消费和科技两个方向。周末航天出了个消息，算是一点点利好，但不是火箭回收，注意一下。不管怎么样航天板块还是值得期待的，在SpaceX上市前，一直有炒作的空间。

📈 2026-02-08 行业研报分析

行业 (出现次数)
热点主题 (示例报告)
核心解读与评级趋势
电池 (6次)
光伏行业“反内卷”迎标志事件；太空光伏主线无惧波动；马斯克团队计划扩产；宁德时代钠电池加速乘用车应用；高端电子布紧缺；人形机器人量产在即驱动材料需求。
主题广泛，覆盖 “光伏产业格局优化”、“太空能源”、“技术迭代”及 “新材料”。机构观点非常积极，6份报告中出现1次“买入”，其余多为“增持”。
煤炭行业 (6次)
海外供给收缩或不止印尼；弱法币提升实物定价权；寒潮来袭焦煤涨价；政策托底煤价；年度策略看供给政策与天气。
从 “全球供给”、“宏观定价”、“季节性需求”及 “年度策略”多角度分析。评级以 “中性”和 “持有”为主，观点主要叙事。
汽车零部件 (6次)
特斯拉第三代机器人即将亮相；全球汽车以旧换新数据亮眼；汽车门把手安全强制性标准发布；出海数据亮眼；镁合金成本优势向好，轻量化加速。
结合 “智能化”、“政策刺激”、“行业标准”与 “材料革新”多个维度。6份报告中出现1次“买入”，另有“增持”和“持有”。
农牧饲渔 (5次)
猪价跌破成本线，关注产能去化；中央一号文件聚焦农业现代化“量化落地”；年度策略关注养殖筑底与饲料整合。
紧密跟踪 “猪周期”的产能出清信号，并解读 “顶层政策”对农业的长期指引。机构观点分歧明显，5份报告中出现1次“买入”，但伴有“持有”和“中性”，显示对短期基本面判断不一。
商业百货 (5次)
泡泡玛特新款热销；美团拟收购叮咚买菜；国际烟草巨头财报；春节假期延长释放出行需求；黄山旅游投资酒店项目。
覆盖 “潮玩”、“即时零售并购”、“全球消费”及 “旅游服务”等多个消费细分领域。机构观点积极，5份报告中出现2次“买入”，另有“增持”和“持有”。
通信设备 (5次)
海外云厂商资本开支上修，CPO产业趋势加速；如何看光模块/CPO/NPO机会；2025年电信业务收入数据；阿里千问升级，台积电AI需求乐观。
核心围绕 “AI算力基建”的资本开支验证与产业趋势（CPO）。机构观点积极，5份报告中出现1次“买入”，其余为“增持”。
互联网服务 (4次)
2026年多模态模型有望迎来突破；AI基础设施与零售网络共振；再谈空天的NV链——SpaceX；2月策略关注AI Agent流量入口。
探讨 “技术范式突破”、“产业资本开支”及 “空天计算”等前沿主题。机构观点分化，4份报告中出现1次“买入”，另有“增持”和“持有”。
石油行业 (4次)
芳烃市场降温，聚酯产业链价格下行；春节前涤纶长丝开工率下滑；美国原油产量下降；聚焦美伊谈判，冲突预期升高。
跟踪 “产业链”季节性变化、“美国产量”及核心 “地缘政治”（美伊谈判）风险。机构观点分化，4份报告中出现1次“买入”（国金证券），其余无评级。
化学制品 (3次)
主流厂商挺价致维生素E价格回升；多产品涨价，谷歌资本开支指引超预期；国际油价回调，己内酰胺等价格上涨。
持续聚焦 “产品涨价”线索，并关联至 “科技巨头资本开支”对化工品的潜在拉动。机构观点积极，3份报告中出现1次“买入”，另有“增持”和无评级。
有色金属 (3次)
钢厂原料补库基本结束；节前市场波动加剧，坚定看好有色牛市；库存累积，铜铝价格或震荡。
关注 “下游补库节奏”变化，并在波动中重申 “牛市”观点。机构观点坚决看多，3份报告中出现2次“买入”，另一份为“增持”。
证券 (3次)
华泰证券再融资方案落地；券商密集融资发展境外业务；八部门升级虚拟货币监管；进一步提高中长期资金入市比例。
关注 “券商再融资”、“业务布局”及 “监管政策”动态。评级均为“增持”，观点温和积极。
其他 (各2次)电网设备
（核聚变、风电电网策略）、电子元件（谷歌/亚马逊资本开支超预期、Web3监管）、多元金融（RWA监管、保险保费）、环保行业（ESG披露、碳市场）、家电行业（地产后周期修复、全球TV出货）、旅游酒店（岛民免税、年俗旅游）、酿酒行业（复苏态势、茅台批价上行）、医药商业（创新药回暖、新药临床）。
报告主题分散。电子元件、家电行业、酿酒行业、医药商业各均有“买入”评级。
其他 (各1次)
涉及半导体、电力行业、纺织服装、非金属材料、钢铁行业、工程机械、公用事业、航运港口、化学原料、化学制药、计算机设备、美容护理、汽车服务、汽车整车、水泥建材、通用设备、文化传媒、物流行业、小金属、银行、中药、专业服务等行业动态。
报告主题非常分散。纺织服装、非金属材料、工程机械、计算机设备、文化传媒、物流行业各获得1次“买入”评级（国金证券）。

🏆 今日评级为“买入”的行业及报告

今日89份研报中，共有 22份报告给出“买入”评级，按行业排序如下：

行业
报告名称
机构名称
电池
电力设备与新能源行业研究：光伏反内卷迎标志事件，太空主线无惧波动，再强调重视风电氢能
国金证券
纺织服装
纺织品和服装行业研究周报：李宁冬奥周期开启；从麦角硫因看AKK来时路
国金证券
非金属材料
非金属建材周观点：涨价链是主线，建材配置吸引力继续提升
国金证券
工程机械
机械行业研究：重视商业航天火箭链，看好工程机械、机器人
国金证券
电子元件
电子行业研究：谷歌／亚马逊26年CAPEX指引超预期，AI硬件需求强劲
国金证券
电子元件
Web3行业研究：加密市场大幅转冷，中国证监会发布RWA监管指引
国金证券
互联网服务
计算机行业研究：又又又谈空天的NV链——SpaceX
国金证券
化学制品
基础化工行业研究：多产品涨价，谷歌2026年资本开支指引超预期
国金证券
家电行业
家电行业周报：25年全球TV出货面积略增，26年初面板价格小幅上行
国金证券
计算机设备
市场又低估了 AI计算机行业研究
国金证券
酿酒行业
食品饮料行业研究：动销支撑茅台批价再上行，关注餐饮链改善催化
国金证券
农牧饲渔
农林牧渔行业周报：猪价跌破成本线，关注行业产能去化
国金证券
汽车零部件
汽车及汽车零部件行业周报：1月出海持续亮眼，新车有望催化车市需求释放
国金证券
商业百货
耐用消费产业行业研究：国际烟草巨头财报频出，泡泡年会更新，苹果官宣AI硬件布局
国金证券
商业百货
批发和零售贸易行业研究：春节假期延长释放出行需求，建议关注服务类消费催化
国金证券
石油行业
石油化工行业研究：聚焦美伊谈判，冲突预期不断升高
国金证券
通信设备
通信行业研究：海外CSP资本开支上修，CPO产业趋势加速
国金证券
文化传媒
传媒互联网行业周报：大厂角逐AI流量入口，境内资产境外代币化监管指引发布
国金证券
物流行业
交通运输产业行业研究：美印贸易合作或利好油运，皖通收购山高股权落地
国金证券
医药商业
医药健康行业研究：业绩与临床数据催化密集，看好创新药板块回暖
国金证券
有色金属
黑色金属周报：钢厂原料补库基本结束，铁矿宽松周期启动
国金证券
有色金属
有色金属周报：节前市场波动加剧，坚定看好有色牛市
国金证券

💎 核心观察与市场小结

与2月6日 “热度修复，观望依旧”（报告37份，无买入）的谨慎格局相比，2月8日市场情绪发生 “根本性逆转”，呈现 “总量与做多意愿双双爆发”的强势进攻特征。

对比维度
2026-02-06 (前日)
2026-02-08 (今日)
报告总量
37份
89份
总量激增，市场关注度与信息热度飙升至高位。
热点特征相对聚焦
：煤炭、通信设备（各4次）。
多点开花
电池、煤炭、汽车零部件（各6次）并列第一，且多个板块报告数量众多，市场热点广泛扩散，覆盖上游资源、中游制造、下游消费全链条。
机构观点与“买入”评级谨慎延续
：买入评级清零。
全面进攻
买入评级激增至22次。国金证券再次成为绝对多头主力，其买入推荐广泛覆盖 “科技成长”（电子、计算机、通信）、“高端制造”（汽车、机械）、“消费复苏”（百货、家电、医药）及 “周期资源”（有色、化工、石油）四大方向。
市场阶段特征低活性观望期
：有跟踪，无进攻。
共识性做多期
机构观点高度一致地转向乐观，不仅报告数量激增，且做多火力覆盖全市场多条主线，风险偏好全面回升。

总结：2月8日的研报市场显示，机构情绪与策略在短暂观望后迎来了 “全面爆发”。“买入”评级数量激增且广泛分布，尤其是国金证券的密集推荐，旗帜鲜明地指向了科技、制造、消费和周期等多个领域的结构性机会。这强烈标志着市场重新进入一个由 “强劲风险偏好驱动”的积极做多阶段，各条产业主线均获得资金的密切关注。

市场热点从"AI单点突破"转向"全链条覆盖"：电池、煤炭、汽车零部件（各6次）形成第一梯队，农牧饲渔、商业百货、通信设备（各5-6次）紧随其后，上游资源（煤炭、有色、石油）、中游制造（电池、汽车零部件、机械）、下游消费（商业百货、酿酒、家电、农牧）均有深度覆盖，显示机构对春节前后行情乐观。

❗行业投资评级的说明：

买入：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在15%以上； 

增持：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%－15%； 

中性：预期未来3－6个月内该行业变动幅度相对大盘在 -5%－5%； 

减持：预期未来3－6个月内该行业下跌幅度超过大盘在 5%以上。