一，最新调研
1，光纤价格仍然快速上涨，价格一天一价，历史上未曾出现过。
2，国内四大家的棒纤产能已经完全满产，极限情况下通过挤压流程，至多在已有产能再扩产10-15%。
3，部分光纤产品不仅订单排期紧张 ， 还要求预付款项 。 据中金公司研报 ，AI光纤市场规模2024-2027复合年增长率约73% 。
二、四大龙头
1，长飞光纤
全球唯一实现光纤预制棒100%自给的企业，技术壁垒极高。空芯光纤技术领先，已中标中国移动首条商用线路，海外收入占比34%，受益于全球高端光纤涨价潮。
2，亨通光电
光棒自给率超90%，AI专用光纤产能满产，批量供货北美云厂商。
3，中天科技
自主研发万兆多模光纤，已规模应用于阿里云数据中心。打通空芯光纤全链条制备技术，并实现基于空芯光纤的量子隐形传态全球首次验证。
4，烽火通信
拥有光棒-光纤-光模块全产业链能力，光纤技术领先，聚焦长距离传输场景
三、补充标的
通鼎互联：数据中心光缆、电力光缆优势明显，光棒产能稳步提升。
特发信息：数据中心光纤连接器领域优势突出，MPO连接器市占率高，参与多个大型数据中心项目。
长江通信：参股长飞光纤18.95%股权，同时布局卫星通信与量子通信，具备产业链协同与股权增值双重逻辑。
