研究了这家化肥企业，核心矛盾在于强周期下的财务风险暴露。
🎯 核心逻辑：化肥行业强周期（CR5约35%）、政策敏感（双碳政策影响大），公司靠湖北/新疆磷矿、煤矿资源配套及“煤-电-磷-化”一体化模式降成本，盈利依赖尿素、磷肥等大宗产品价格，对行业周期高度敏感。
📈 财务亮点：2025Q1净利率转负（-0.05%）、ROE仅0.46%，处于盈利低谷；资产负债率67%、流动比率0.75，短期偿债压力突出；2024年自由现金流-32.72亿元，扩张性资本支出（45.47亿元）吞噬现金流；2025Q1净利润增速-75.14%、营收同比-6.29%，增长动能受制于行业周期，尚未形成可持续动力。
#湖北宜化 #段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
🎯 核心逻辑：化肥行业强周期（CR5约35%）、政策敏感（双碳政策影响大），公司靠湖北/新疆磷矿、煤矿资源配套及“煤-电-磷-化”一体化模式降成本，盈利依赖尿素、磷肥等大宗产品价格，对行业周期高度敏感。
📈 财务亮点：2025Q1净利率转负（-0.05%）、ROE仅0.46%，处于盈利低谷；资产负债率67%、流动比率0.75，短期偿债压力突出；2024年自由现金流-32.72亿元，扩张性资本支出（45.47亿元）吞噬现金流；2025Q1净利润增速-75.14%、营收同比-6.29%，增长动能受制于行业周期，尚未形成可持续动力。
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