矩阵账号【资金方向盘】为您提供光伏领域之外更广阔的金融视野。该账号专注发布金融市场热点调研与深度研报，覆盖宏观政策、行业动态、A股、港股、美股等多维度市场分析，助您把握投资机遇，洞察市场风向。
点击下方链接 ↓↓↓ 关注【资金方向盘】，拓宽您的投资认知边界。
本期文章： 『研报』三大国标发布，能效约束有望加速光伏产业链出清
『研报』中国储能行业：美国的潜在政策限制或冲击关键企业
『研报』锂电行业深度报告：负极行业有望迎拐点向上，成本是决胜因子
『研报』钠离子电池Ⅱ：储能场景的平价之路
『研报』工业硅多晶硅周报：工业硅回调试探产业支撑；多晶硅现实预期博弈反复
『研报』太阳能行业双周报：长十乙火箭成功回收，太空光伏打开新成长空间
以下正文：
钠离子电池Ⅱ:储能场景的平价之路
储能是钠电池最重要的应用场景，主流电池企业也都在2026年加快相关产品发布，包括宁德时代在ESIE展会发布300+Ah储能钠电专用产品，海四达在CIBF展会展出了400Ah钠电新品，瑞浦兰钧在SNEC发布了320Ah钠电产品，国轩高科在其全球科技大会发布了新一代钠晨电池储能版，钠电产品落地有所加速。钠电储能订单自2026年以来有明显的提速落地，2026年4月宁德时代与海博思创签订了3年60GWh的钠电订单，5月海博思创宣布在储算一体化项目上，将使用锂钠融合路线，使得钠电的单体产业化应用达到GWh级。
电芯侧：节约锂、铜成本，材料放量优化空间大
当前时间点钠电电芯成本仍高于锂电，根据SMM钠电数据，160Ah储能用的钠电电芯售价仍在0.64元/Mh,而2026年6月铁锂电芯不到0.4元h。对于电池成本的下降路径，一是提高能量密度摊薄材料成本，包括正极的比容量、压实密度提升，负极比容量、首次销量提升，电芯的容量提升。二是材料在规模化放量后，制造成本也有可观的下降空间，研发等费用摊薄也将降低成本。定量测算来看，1)基于当前的技术参数和材料成本下，预计钠离子电芯的成本超过0.4元/Mh,仍高于当前磷酸铁锂电芯成本(基于16万元/吨左右的碳酸锂价格);2)考虑中期维度钠电池实现量产，比容量、压实密度、能量密度提升，材料成本略有下降的假设下，钠电电芯成本有望左右0.36元Wh,基本与当前磷酸铁锂电芯成本接近(基于16万元/吨左右的碳酸锂价格);3)远期维度看，按钠电产业链乐观的技术参数、材料降本空间计算，钠电将有望达到0.3元/Mh的电芯成本，与碳酸锂价格10-12万元/吨时的铁锂电芯平价。
系统侧：能量密度低抬升成本，热管理或简化
钠电电芯的体积能量密度仅是锂电的60%左右，而结构件、柜体、线缆、土建、安装等成本是不变的，会导致成本抬升。但钠电的热管理方案有简化空间，钠离子电池具备宽温域特征，不仅在极寒场景下的容量保持率和循环寿命具备优势，高温循环长寿命表现也比较突出。从电池厂表态来看，钠电可以有效简化热管理系统的架构，进而降低集成成本。定量测算来看，1)在当前钠电的性能参数和集成方案下，直流侧储能系统的成本较锂电高0.08-0.1元Wh;考虑交流侧和EPC后，相较于锂电方案高约0.12-0.14元/Wh。2)中期维度，在考虑钠电系统能量密度提升，温控、消防方案简化的假设下，钠电的直流侧储能系统成本可以接近锂电的水平，考虑交流侧和EPC,与锂电的差距也将缩小至0.03-0.05元Wh,系统成本的差距将显著收窄。
运营侧：循环寿命、充放电效率将有显著优势
从储能运营的敏感性分析看，循环寿命每提升1000次，项目IRR提升0.3-1pct不等(运营年限越长、折现率越高);系统充放电效率每提升0.5pct,项目IRR提升0.2pct。若假设钠电储能循环寿命12000次、系统充放电效率88%,锂电储能循环寿命9000次，系统充放电效率86%,在初始投资相同的假设下，钠电储能系统的IRR将高出2.7pct,相当于接近0.1元h的系统成本差距，基本能够抹平钠电系统集成的成本劣势。
风险提示
1、降本节奏低于预期；2、新技术替代风险；
3、制造工艺和质量控制影响安全性；4、钠离子电池技术标准尚不完善。
以下无正文。
欢迎关注系列公众号，感谢支持！
免责声明：
我们在此声明，本公众号提供的信息资讯，我们对其真实性、准确性、完整性和及时性不作任何保证：
1. 本公众号内容仅供参考，不构成任何形式的法律意见或建议。如您需要专业法律意见，请咨询专业律师。
2. 本公众号内容可能包含错误、遗漏或不准确之处。我们将尽力确保提供的信息准确无误，但不保证其准确性、完整性和及时性。
3. 本公众号发布的内容可能会受到版权、商标、专利、商标或其他知识产权的保护。未经授权，您不得复制、分发、使用或展示本公众号发布的内容。
4. 本公众号可能涉及敏感话题、政治观点或其他不适宜未成年人阅读的内容。如您发现此类内容，请立即停止阅读并告知我们，我们将尽快处理。
5. 本公众号内容可能包含商业推广信息。如您不希望接收此类信息，请在阅读过程中关注我们的广告标识，以便您轻松地选择不再接收此类信息。
6. 本公众号尊重并保护用户的隐私权。我们将尽最大努力保护您的个人信息，但不排除在某些情况下，我们可能无法完全保护您的个人信息。
7. 如您认为本公众号发布的内容侵犯了您的合法权益，请及时联系我们，我们将尽快核实并处理。
请注意，本公众号的内容不构成任何形式的投资建议，投资者在做出任何投资决策前，应充分了解相关风险，并咨询专业投资顾问。
感谢您对本公众号的关注和支持，如有任何疑问或建议，请随时联系我们。
