一、1000TWh能耗预期与变压器产能节点
AI数据中心（AIDC）建设推升基础电力需求。2030年国内数据中心耗电量预期将从2025年的235TWh攀升至1000TWh以上。叠加欧美地区电网升级，2026至2028年全球变压器供应链维持紧平衡。
产能节点方面，金盘科技美国工厂计划于2026年5月投产，全年美国市场收入指引为4.25亿美元，同比上升67%，目前已锁定15亿美元长协订单。
韩国LS Electric于2025年10月将高压变压器产能扩大至8000亿韩元，以跟进美国市场与AIDC客户交付。
威胜控股预计2026年数据中心相关新签订单达40亿元，2027年为70至80亿元。
二、发电机组8500台排期与燃气轮机扩产
备用与主干电源成为数据中心核心硬件节点。
潍柴动力计划2026年交付超3500台AIDC发动机，至2027年底柴油与燃气发电机组产能将扩建至8500台以上；其30MW固态氧化物燃料电池（SOFC）一期产能将于2026年底投产。
燃气轮机排期呈现饱和，东方电气加拿大10台AIDC燃机订单中，2台计划于2026年第四季度交付，剩余8台排期至2027年前三季度。东方电气明确至2027年底，将燃机出口产能提升至25台中小机型及3台大型机型。
上游核心零部件环节，应流股份计划2026年6月将铸件月产值提升至1.5亿元，其与贝克休斯的长期协议已延长至2031年。
三、150GWh电池出货与光储一体化渗透
储能系统（ESS）为平抑电网波动的核心硬件。
国轩高科2026年电池出货量指引为150GWh，其中储能占比30%；并计划年内将有效产能从150GWh扩充至260GWh。
晶科能源针对AIDC推出光储一体化方案，2026年储能出货量目标为10GWh。
电源侧，科华数据指引2026年数据中心产品销售额同比增长20%至30%，产品线覆盖240V至800V高压直流（HVDC）系统及液冷设备。
此外，基荷电力建设层面，“十五五”期间国内每年核电机组审批量预期维持在8至10台。
行业观察
当前AI电力基建产业链运转节点明确：
变压器与配电设备：金盘科技、LS Electric、威胜控股承担国内外高低压设备及智能电表交付。
发电与动力机组：潍柴动力、东方电气、应流股份覆盖柴油及燃气发电机组、核心铸件制造。
储能与电源管理：国轩高科、晶科能源、科华数据、盛弘股份提供AIDC光储系统与高压直流电能质量设备。
风险提示：宏观基建投资不及预期，原材料成本波动。
知识星球| 每日更新最前沿投研头条
追踪市场动态，过滤信息噪音，捕捉预期差；
内置投研数据库，研报资料随时搜索、下载。
核心逻辑与深度解析在【Mark专栏】
欢迎加入我们一起交流学习👇
分享投资思路与实战心得，建立学习圈层。
希望本星球的同学们热爱学习也热爱生活。
