一、无源器件：800G/1.6T节点下向多品类与CSP直供演进
AI光互联网络复杂度提升改变了无源器件（MPO连接器、波分复用器等）的内部结构与交付路径。头部厂商正推进MT插芯自产替代，完成从单一器件向多品类平台化的过渡。
随着800G与1.6T高速光模块产能落地及良率爬坡，供应体系发生变化，无源器件环节正逐步跳过中间网络设备商，向CSP云厂商直供跃升。
财务数据方面，以太辰光、仕佳光子、长芯博创为例，其历史单季归母净利润多在1亿元以下徘徊（如太辰光2024Q4至2026Q1单季净利润区间位于0.39亿至1.15亿元），在平台化与直供模式下，其单季利润中枢具备向2亿元量级提升的财务基础。
二、电解纸：Rubin架构下单GPU储能需求达400J
AI服务器算力锁步与动态脉冲负载对配电提出了更高要求，驱动铝电解电容用量增加。
在底层储能设计上，从GB300 NVL72架构开始首次引入65J/GPU的铝电解电容储能，至Vera Rubin NVL72世代，单GPU储能指标直接达400J，单整机柜电容储能设计达28,800J。
电解纸作为电容器核心材料，同步受益于高压电容放量。按电解纸占电容成本5%至6%估算，2026年全球高端电解纸市场规模在4亿至4.8亿元区间。目前全球供给集中，日本NKK占据高端市场主导（年产能约1万吨）。
国内产线进度方面，仙鹤股份2025年实际销量7200吨，预计2026年产量1.5万至2万吨；目前正进行5000小时认证测试，测试通过后其产品吨价区间将从2至3万元上行至10万元以上。另一国内核心供应商凯恩新材当前设计产能为2.42万吨/年。
三、商业航天：长征十乙具备16吨近地轨道运载能力
航天发射窗口已锁定，长征十乙可回收火箭将进入首飞验证阶段。该衍生型号立足载人登月技术，采用“通用芯级+模块化”设计。
箭体总重约780吨，一子级搭载7台单台推力为130吨的YF-100K液氧煤油发动机，二级配备1台YF-219液氧甲烷发动机。
运载数据上，该型火箭在200公里近地轨道回收状态下的运载能力不低于16吨，在450公里太阳同步轨道的运力为13.5吨。运载成本的变动将直接影响“GW”与“千帆”等低轨卫星星座组网的部署节奏及上游供应链排产进度。
四、AI电源：数据中心配电向800V HVDC架构切换
随着单机架能耗由100kW向1MW标准上移，传统UPS（不间断电源）供电模式面临效率瓶颈。
行业底层配电架构正发生转换，相关平台已规划于2027年起，推动数据中心机架电源从54V直流向800V HVDC（高压直流）过渡。
架构切换带来三项核心数据变化：
第一，供电路径变更为“市电-集中整流-800V直流母线-服务器DC/DC”，减少AC/DC转换层级，端到端能效提升5%；
第二，1MW机架在54V架构下需耗用200kg铜缆，切换至800V后铜缆用量下降70%；
第三，单机架空间利用率提升80%。硬件规格上，单个PSU电源的输出功率正从3kW向5.5kW至18.3kW区间迭代。
五、行业观察
根据当前产业链分工与相关企业业务占位，梳理以下环节：
无源器件：天孚通信、太辰光、仕佳光子、长芯博创。
电解纸：仙鹤股份、凯恩股份。
商业航天：火箭侧相关企业包括飞沃科技、超捷股份、斯瑞新材；卫星侧相关企业涵盖信科移动、国博电子、上海瀚讯。
AI电源：麦格米特、欧陆通、新雷能、富特科技、奥海科技。
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