Jefferies从渠道供货调研反馈显示，市场对SLC NAND的采购偏好正在上升，核心原因是相较于TLC、QLC颗粒，SLC拥有更强的擦写耐久性能。
顺便贴个集邦咨询一季度eSSD的前五市场占比的图，边际变化比较明显的还是海力士的市占大幅降低，给到了市场上其他玩家瓜分了，核心的收益是闪迪。
Jefferies在22号的另一篇研报中，预计2026年Q3 memory价格环比上涨 40–50%，Q4环比再上涨30–40%，还是非常的乐观。预计要到2028年供需错配才会缓解，届时新增产能可能增加15–20%的供应。
而野村证券在24号发三星和海力士研报时，提到存储涨价预测，核心观点：
1、大幅上调2026 Q3通用DRAM环比涨幅：5%→24%，NAND维持环比 + 25%；
2、涨价逻辑覆盖云厂的DDR5/LPDDR5，且高附加值HBM4占比扩大，带来 ASP的上涨；
3、HBM营业利润率约50%，通用DRAM约80%，HBM均价需翻倍才能抹平利润差；
4、以CSP 和英伟达为中心，与2至4家客户协商长期供应协议（LTA）。价格条件、预付款、合同结构等因客户而异。如果LTA从2026年下半年或2027年开始适用，盈利能力可见度将大幅改善。
反正涉及存储产品涨价，各家各执一词，反正一家比一家看得高，目标价到了就继续上调。消费电子的颓势已然无法撼动数据中心的迅猛涨势，而作为消费电子的苹果，无奈地只要去找美国政府申请，求购长鑫的DRAM产能。
长鑫这个大兄弟下个月就要来了，享受这一番空前的存储大周期的盛世场景。
今天就酱紫吧，上周五行情确实不咋地，但依旧希望下周大家能继续发财！
