6.12的早盘研报 德龙激光20cm，智立方16cm。
6.15早盘研报票 士兰微10cm，深南6cm
6.16早盘研报票 三孚新科11cm 亿纬锂能高开13cm，士兰微10cm破板，德龙2cm，智立方继续15cm。
美帝爆锤，今天可以绿盘买研报票
今日研报
①华工科技（000988）
最新资讯解读：
公司已经实锤1.6T硅光模块对海外渠道批量出货，是国内为数不多实现硅光芯片自研自产的企业，打通了光芯片、硅光封装、高速光模块全产业链。区别于直接供货北美顶级云厂商的同行，它的客户结构以海外集成商和分销渠道为主，订单放量更平稳，同时依托国资背景，在国产算力替代逻辑上具备长期优势，800G存量订单打底，1.6T产品将成为下半年业绩增长核心动力。
②一博科技（301366） 东山精密备买
6月最新资讯复盘
1. 主营高速PCB设计、高端PCB制造、光模块PCBA一站式加工，珠海专属光模块PCBA产线已正式量产；
2. 6月调研确认，深度合作迈威尔Marvell，同时稳定服务英伟达、英特尔算力芯片供应链，为三大芯片原厂配套PCB+PCBA加工；公司主业为高速PCB方案设计、电路板制造与PCBA一站式组装，专门规划了光模块PCBA专属产线，目前已经顺利量产。从调研信息来看，公司长期和迈威尔保持合作，同时进入英伟达、英特尔的供应链，为算力芯片、光模块提供电路板配套和组装加工服务。相比大厂代工企业，它属于小市值细分赛道标的，弹性更强，深度绑定1.6T光模块上下游升级周期。
1. 业务体量与定位差异（关键区分）
• 一博科技：PCBA仅服务国内头部光模块厂商，海外云厂、海外光模组厂几乎无布局；光模块PCB目前只有样品，量产要等到2026年底，现阶段只有组装环节落地，产业链偏前端研发打样、中小批量，光模块业务营收占比极低，对业绩拉动弱。
• 东山精密：同时自有索尔思光模块品牌，直接供货北美英伟达/迈威尔原厂，海外大客户批量订单充足；既有PCB、又有大规模PCBA代工，光模块业务已贡献过半利润，是算力产业链核心中游环节，业绩兑现能力强。
③沪电股份（002463）
对应线索：PCB+芯片+算力+AI+高端制造，高阶印制电路板适配1.6T高速交换机
最新资讯解读：
全球数通高端PCB龙头企业，高阶高频高速电路板是1.6T高速交换机、AI服务器的核心基材。公司55亿大额高端PCB扩产项目正在推进，下半年将逐步释放产能，英伟达高端服务器背板订单已经锁定至2027年一季度，供货多家海外头部交换机厂商。只专注板材生产，没有PCBA组装业务，和第二家标的形成明确业务错位，业绩确定性在三者里最优。
