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新晋特种电子布--永冠新材更新20260609
1、公司是胶粘带领域龙头企业，年收入60-70亿元，外销占比70%。股权激励目标26年营收同比增长10%、净利润2亿元；一季度受原材料涨价业绩承压，二季度逐步好转；此前持续亏损的工业类新事业部每年可修复利润7000-8000万元。
2、具有20多年工业布织布基础。公司起家产品布基胶带自2019年起全球市占率第一（40%，年销售额5.5-6亿元），目前已有200多台高速喷气织布机，应用于固定胶带和玻璃纤维胶带生产；依托凭借二十余年工业布织布工艺、厂房及人员优势跨界切入（只切入织布环节，纱外购）。产品聚焦一代布（75台）、二代布（75台）、Low CTE布（50台），暂不布局低端普通布与高端Q布。
3、织机与产能：规划200台织布机，满产后年产能1200万米。主力采购日本津田驹200台设备（全款），2027年4月首批交付，12月全部到位；2026年10月将落地国产、二手设备先行试产一代布，并携手国产设备厂商推进技术升级。
4、原料端已与老牌纱企达成战略合作，叠加多渠道外采，可充分保障年产2000吨特种纱需求。2026年完成试产出样，2027年打通全工艺流程并开展客户认证，2028年实现全面满产，。
【三祥新材】铪在存储、CPU、GPU等领域究竟有哪些应用？【浙商化工杨占魁】
（1）#先进制程（CPU/GPU/SoC）—高k栅介质（HKMG）
用途：**45nm及以下（7/5/3/2nm）**替代SiO₂作栅氧，抑制量子隧穿漏电，EOT可做到<1nm；CPU/GPU核心晶体管标配，#Intel/台积电/三星用。
（2）#DRAM存储—高k电容介质（1α/1β节点）
用途：HfO₂/HfSiOₓ替代SiO₂/SiON作堆叠电容介质，提升容量、降低漏电，DDR5/HBM必备；#三星/SK海力士/长鑫存储用。
（3）3D NAND闪存—隧穿氧/电荷俘获/阻挡层
用途：HfO₂/AlHfOₓ用于3D NAND（64/128/256层）的隧穿氧化层、电荷俘获层（CT）、阻挡氧化层；#长江存储/三星采用。
我们于2024年公司市值底部首推，欢迎联系【浙商化工杨占魁】
【天风汽车】DrMOS系列-芯朋微（1）：服务器一二三次电源全面覆盖，国产链大有可为-0609
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公司主营电源管理芯片、功率器件等，目前主要下游为家电+消费电子。家电推进国产替代，抢占海外PI的市场；消费电子从白牌向品牌供应切换（主要是荣耀+VIVO），26Q2起逐步放量。
26全年主业非服务器部分预计13e收入，同+22%，5x ps对应65e主业市值。#公司最大预期差在于服务器业务：
⭐为什么能做？导入的契机：
1、客户上：H大客户原供应商为MPS、英飞凌。但二者供应code于25、26年相继到期。由于海外制裁，大客户无法更新code，被迫转向国产品牌；
2、技术上：芯朋微主打高压、大电流产品，满足服务器电源需求：
一二次高压侧：公司成立之初专攻700V平台，研发出700V电源芯片系列，满足服务器一二次电源要求；
三次低压侧：公司具备12相控制器的设计能力，满足DrMOS配套要求，同步供应PUL电源、efuse等产品。
25年芯朋微服务器业务营收2kw左右，其中一次为主，二次进入放量阶段，三次电源用DrMOS测试中。
⭐投资建议
欢迎交流：孙潇雅/董振
【华福计算机&能源AI】奥海科技：股权激励落地，服务器电源专项行权条件超预期！260609
事件：公司发布2026年股票期权激励计划（草案），拟授予110万份股票期权（占总股本0.40%），行权价50.45元/份（草案公布前1交易日均价的80%）；其中服务器电源业务专项考核指标清晰且超预期，首次以股权激励形式明确了高功率AI电源及SST等产品的量产节奏与营收目标。
#首次授予激励对象仅3人：吴日诚（董事、副总经理，50万份，占45.45%）、何忠缘（董事会秘书，30万份，占27.27%）、核心骨干人员1人（10万份），另预留20万份（占18.18%，待Q3报告前后确定）。#罕见的"超精准"激励、体现管理层将个人利益与服务器电源业务深度绑定，信心与决心极强！
1）产品覆盖从单体PSU延伸至全栈配电方案：考核指标涵盖Power Shelf（机架级电源货架）、HVDC砖块电源（30KW级）、800V电源砖、SST（固态变压器）、12V转1V砖块电源（板级VRM）、1MW+整体方案，产品矩阵从机柜内PSU一路延伸到数据中心整体供配电，对标的不仅是麦格米特和欧陆通，更是台达、光宝的全栈能力。
2）26年完成PowerShelf产线搭建+ATS5.5KW量产、HVDC 30KW产品26年进DVT+2027年量产，时间点清晰且明确，体现公司进入N及G客户的信心极强。
3）累计营收目标+每年≥30%同比增速双重约束：27-30年高功率AI电源+Power Shelf累计营收超3亿、HVDC电源+Power Shelf累计超2亿，叠加每年≥30%复合增长的硬约束，隐含27-30年服务器电源业务将进入爆发通道。
太阳如需交流，欢迎联系李乐群/钱劲宇
兴福电子调研及观点速递
1）市场认为湿电子化学品格局一般，但我们认为其并不适用于电子级磷酸这个公司拳头产品。公司是国内唯一一家将电子级磷酸导入晶圆厂的供应商，且已进入两存、海力士等头部供应链，国内80%市占的同时海外拓展空间巨大。今年总产能10万吨将跻身全球第一梯队，29/30年产能扩张至20万吨抢占海外份额，对应10亿利润，而去年仅2亿利润。
2）进入头部体系后，验证周期缩短+具备可复制性。例如功能湿电子化学品中的高选择混酸和光刻胶剥离液已分别获得长鑫和海力士的认证且均为独供，今年开始放量预计贡献3kw利润。其他如电子级双氧水、电子大宗气体等也均将受益于行业需求高速增长+头部客户的紧密绑定。
3）公司还有大量的产品及技术储备，并依托兴发的产业链协同+研发体系共享+物流优势等，有望快速切入市场。例如即将投产的电子级磷烷工艺成本优势明显
太阳我们同步调研了湖北宜化，并整理了兴福的资料，欢迎交流
【申万交运】松发股份上涨中继机会❗
⭐造船行业变化
礼物#新船价格连续9周上行-油散集船价共振上行：新造船价格延续增长态势，油轮与散货船领涨。
#二手船价连续16个月回升，反映船东对后续市场十分乐观，油轮二手船价月环比+5.5%领涨。
礼物#新签订单：5月CGT口径下LNG与集装箱船为订单主力。订单覆盖年份提升至约4.3年，对应市场排期至2030年。当前处于替换周期中段。油轮与散货船潜在替换需求充足，集装箱船军备竞赛下后续订单贡献能力被低估。
⭐公司α
#造船业稀有的产能扩张潜力。公司二期产能已投产，三期产能在建有望年内投产。#若只考虑一至三期-满效率运作下年产值有望突破千亿，高价订单持续交付叠加产能扩张，利润成长天花板打开。#后续四期规划有望逐步落地-业绩成长上限具备进一步上修空间
福#量价齐升逻辑清晰-远期收入利润加速释放。量：26-28年排产逐年增长，船坞大型化提升效率。价：高附加值的VLCC、大型集装箱船占比逐年提升，推动利润率增长。
【浙商新材料】底部CALL神通科技：#业绩持续高增，“激光雷达+机器人+国7”板块核心标的
烟花核心逻辑：公司业绩持续高增，2024年亏损3200W，#2025年归母净利润1.33E，同比大幅增长。
2026Q1公司归母净利润为4643万元，#同比高增420%。长期增长逻辑如下：
（1）主动式油气分离器：公司自研第四代主动式油气分离器（PMSM离心式主动分离），#是全球第3家、国内首家掌握此技术的企业，此前全球仅Hengst与索菲玛2家掌握此技术。
#2025年德国大众订单预计贡献了7000-8000W毛利润，主动式油气分离器有很低成本、更好排放效果，#欧7、国7背景下渗透率有望持续提升，目前多个整车厂（包括德国和国内）在洽谈中。#2026年预计有更多订单落地，该产品为国产突破产品，百亿市场空间，#国内仅神通科技有生产能力，#毛利率40%+，驱动业绩长期增长。
（2）激光雷达透镜：#公司激光雷达用的光学镜片已获取下游客户（ST、HS）亿元级订单！2026放量在即。
（3）主业导入A客户：已进入A客户供应链。#2025年A客户亿元级订单开始放量，2026年放量持续。
结论：#Q1业绩同比大增420%，前瞻、底部CALL神通科技，"激光雷达面罩+主动油气分离器+A客户"驱动EPS增长，同时“机器人+国7”概念拔高PE。
DBJX】民爆光电：#PCB钻针潜在核心
#此前我们组织交流并提示关注二线钻针企业，民爆光电卡位核心，持续重视
主业：公司成立于2010年，成立以来定位是做差异化照明业务，公司主业增长可参考股权激励目标。
#钻针业务：夏芝在极小微钻领域具备竞争优势，25年收入1.35亿左右，净利润一千多万，单价与行业水平差不多。
#产能情况：收购后会大量扩产，预计26年月产提升到4千万支以上，27年预计1亿支+。
#核心观点：PCB加工需求预计持续提升，夏芝后续有望快速晋升为核心供应商，叠加其产能规划，建议持续关注。目前钻针行业景气极高，作为潜在核心标的，建议重点关注。
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巨化股份交流概要：被极度低估的“高现金流、高成长性”公司，将迎短、中、长期持续催化
高端氟材料：瓶颈突破、需求高增的成长赛道
【超纯FPA】：已导入半导体产业链并出货，今年依然广泛验证为主，品质已ok，主要测试批次间稳定性。超纯PFA发布会中sm、bfhc、pxw等出席，实际合作方不止于此，都在对接。壁垒高、大量Know How同行多年内难追赶。高端需求高增长，当前2-3wt需求，未来可能翻倍以上增长，公司欲分至少50%以上份额，现在1wt产能不够，要达到2-3wt规模。价格若30w/t，不算折旧等费用，20w利润看得到，成本不高。超纯PFA难度最大，可一通百通，其他高端氟材料将全面突破。
【半导体级FKM/FFKM（全氟醚橡胶）】：国内FFKM唯一实现半导体级量产，已有产品导入。价格高昂，400-1100w/t都有（实际按公斤走货）。其他高端领域可突破空间大。
【半导体级PVDF】：目前全球半导体用PVDF只有索尔维，价格几十万一吨。超纯PFA搞定，超纯PVDF基本是可以搞定的，但需要时间。
【电子级氟化液】：氢氟醚、PFPE（全氟聚醚），还有一款没有上市的冷却液。不押单一赛道，全系列布局，技术和项目储备充足，等待下游需求爆发。数据中心用的全氟聚醚等公司做好了准备，并马上有第二款全新产品进数据中心，届时会看到。只要数据中心功率到了临界点，需求自然切换过来，那时候需求估计不止万吨级，十万吨级都有可能。半导体应用出货接近千吨级，单价不到百万，下游做配方。
【电子级PTFE】：难度不如半导体这种级别，技术产能都具备的，还是看需求。另外公司PFA在相关领域应用更有前景，无非就是性价比和推广的问题。
制冷剂：具有认知误区的、兼具高现金流和长期成长的行业
空调需求稳健，海峡卡点可以解决，中东等地需求迫切。全球库存低位，下半年某个节点，通航+全球补库+扩大配额基线共振，导致需求阶段性爆发的可能性很大。制冷剂是长期成长产品：（1）2029年二代、三代制冷剂共同削减，会有缺口，四代无法弥补，三代价格弹性大且价格不设上限，预计2028就会演绎。（2）四代趋势以R32混配为主流，三代需求可当做永续存在。（3）R134a需求受益于新能源汽车、数据中心冷水机组需求等，供给非常紧张。
公司价值判断
公司“制冷剂基本盘稳定增长+高端氟材料第二增长曲线逐步放量”的成长逻辑明确，实际制冷剂也是成长行业，市场认知有误区。节奏来看，（1）2026年下半年制冷剂行情有望超预期，高端材料验证持续进行或有进展；（2）2027年制冷剂行情将继续上行，高端材料经过验证开始放量，成长属性进一步证实；（3）2028-2029年制冷剂更大行情或展开，高端材料持续放量取得较大市场份额，全球高端氟材料平台企业地位夯实，业绩、估值均可能有极大提升。当下极其低估，是最好的布局时间窗口。
Credo逆势历史新高，AEC新叙事，重视国内龙头【瑞可达】
在AI算力的Scale Up（超节点）网络中，AEC凭借对<10米短距的更长可达距离、更高布线密度与更优综合TCO，已成为“柜间”（机柜-机柜）互联的主流电连方案，并正沿“柜内替代DAC、下沉到NIC-ToR、上移到二层Scale Up”三个方向加速渗透。短距“能用铜就不会用光”，而在二层sacle up跨越更长距离或更大规模时将进入“AEC与光并存”的分层格局。昨日美股AEC龙头Credo逆势新高，而安费诺同样大涨，印证黄仁勋“从晶圆到硅光子学和【电缆连接器】，整个行业供应链上的所有产品都处于短缺状态”。
当前位置重点TJ【瑞可达】，AEC产品深入绑定旭创，同时新增索尔思客户，scale up层面单机价值量约2000美金。另外新增布局FAU、MT插芯产品，得到东山精密的全力扶持，目前已经送样索尔思，实现首个客户的突破，有望成为第二增长曲线，实现光+铜并进的业务布局。昨日公司公告可转债不强赎，超预期。当前位置重点TJ，补涨空间较大。
能科科技再TJ更新【东北计算机】0609，晚更新
1️⃣#手握工业数据集核心资产向上打通工业Agent，数据集服务下游客户主要为大型制造业、军工领域客户，单项目金额1000万以上，后续可提供数据维护、升级服务，逐步向订阅收费转型。
2️⃣#工业Agent成为物理AI核心落地工具：2025年客户平均仅使用3-4个Agent，单客户可拓展空间可达上百个，2026年Agent场景复制速度加快，单客户使用量可增至18个。未来同步由License逐步转订阅SaaS商业模式。
3️⃣#工业大模型是物理AI核心应用方向之一，定增资金全部投向具身智能与工业AI、工业垂类大模型，同时产业相关资本有望加入。
4️⃣#未来致力于成为从底层基础设施到上层Agent交易平台核心管理方，公司工业数据集是基石，未来有望构建CSP云厂与工业客户tokens桥梁，有望打通算力供应方与工业客户，实现tokens收费现金牛。
领导，002048宁波华翔重大变化观点如下:
1、供应T机器人连接器+线束总成，机器人连接器和线束总成壁垒较高，因为关节不断在动，动态耐久性要求高。目前是独家供应状态，asp2万人民币。
2、北美合资是t批准后设立的，是t链唯一一家中印合资的公司，考虑t对中国供应链的平衡，我们预计后续hx多个产品都会导入供应，长期asp远不止2万人民币，稀缺度极高。
3、公司主业预计15y利润，目前股价位置和pe15倍估值都足够低，按照机器人板块现有估值体系，100万台70%份额2万人民币权益价值量假设下，t贡献的权益净利润可展望至20亿+，加上主业15亿净利润(230亿市值），足够支撑800亿市值，亿。
海光信息：AI CPU+DCU携手下半年有望双击，进展或超市场预期｜中信计算机&电子
【DCU+Switch：深算4进展顺利】
-新一代产品深算4进展顺利，AI算力提升明显，我们预计下半年有望进一步对互联网客户取得大规模销售。
-深算4搭配第二代Scale up交换芯片HySwitch2.0，单芯片支持192卡互联，两层网络可支持数万卡集群，相比上一代的单芯片40卡互联提升幅度巨大。
-DCU+CPU+HySwitch（Scale up）+Scale Fabric（Scale out）+PCIe Switch+网卡芯片，海光系已构成国内最完整、最领先的自研芯片阵容之一。
-搭配国际领先的X640/X40/定制化超节点，海光系AI算力实现全产业链领先。
【CPU：国内持续领军】
-公司第5代CPU进展顺利，下半年有望进一步获得互联网规模化采购。
-公司产品性能+生态双重优势，核心数从64陆续升级为96、128、256，单核性能国内领先，软件生态可实现无缝迁移。
-伴随HSL方案规模化出货，后续海光CPU有望成为纯国产AI超节点最佳选项。
【海光信息：重申买入评级】
-海光信息是我国CPU+GPU领军企业，下一代新产品与超节点进展顺利，目前公司CPU和GPU均已经与国内各家头部互联网大厂密切合作，互联网销售占比持续高增。
-重申“买入”评级。
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欢迎联系中信计算机&电子团队杨泽原/丁奇/马庆刘
【开源海外|新洁能】不是单纯涨价，而是AI+储能+汽车共振下的功率器件新周期
昨日交流要点：
1）涨价和缺货是当前最大边际变化。
当前在手订单充裕，可覆盖至少2个季度的产能。3-4月中小客户已涨价约10%，5月大客户平均涨价约15%，部分紧缺客户主动加价25%提货。公司预计6-7月中小客户还有第二轮涨价。核心原因是供需错配：AI和储能需求起来，英飞凌/安森美等海外厂把产能转向AI、汽车等高毛利领域，通用市场份额外溢；供给端中低压产能近年扩得少，部分8寸产能又转向存储，导致功率器件供给进一步收紧。
2）AI服务器从主题进入订单验证期。
公司通过MPS进入英伟达、AMD、谷歌、微软等北美终端供应链，是MPS体系里唯一国产供应商。2026年下半年，48V转12V二次电源用中低压MOS、e-fuse产品将开始起量；HVDC低压侧85V SGT MOS已通过二次验证，预计下半年出货；高压侧SiC已送样，国内进展较快。SST仍偏早期，施耐德预计9月送样，目标2027-2028年落地，公司也已对接阳光电源、金盘科技等国内客户。
3）储能/光伏是短期最快增量。
光伏储能是需求增长最快的下游，收入占比预计从16%提升到三季度22%。国内前十大逆变器厂除华为外基本都是公司客户，包括固德威、德业、阳光电源、锦浪、麦田、上能等，目前缺货明显。光储里IGBT单管利润率不算最高，但起量很快，储能用中压SGT MOS价格表现较好。
4）汽车和机器人提供中期弹性。
汽车全年收入占比约20%，Q1约17%，下半年旺季占比预计提升。公司已合作100多家Tier1和终端车企，400多款料号，车身域国产化较高，智驾底盘域、动力域、影音娱乐、空气悬架等国产化空间仍大，2026年智驾相关业务预计有较大增长。机器人方面，公司已进入宇树供应链，单个关节电机用6颗公司产品，同时供应BMS，是宇树核心供应商。
5）产能和成本是公司胜负手。
2025年投片量折合8寸超过50万片，2026年预计70-80万片，2027年接近100万片。华虹是核心代工厂，公司是华虹功率器件最大投片客户；第二晶圆厂预计2026年下半年释放，第三晶圆厂通过入股方式获取产能话语权，预计2027年贡献。公司是国内较早把功率MOS/IGBT转到12寸生产的设计公司，同类产品mask数量更少，单颗成本优势明显。
6）积极布局SiC、GaN和AI赛道
SiC已在工业、储能、变频家电、充电桩等形成收入，部分产品价格已低于同规格IGBT，替代加快；数据中心SiC仍在送样。重点布局数模混合技术和AI赛道，已组建专门的AI研发团队
#汇顶科技指纹ic近期因为市场缺货，价格普涨20%+
#大客户：1）openai硬件订单；2）苹果客户验证进展
#长期空间：15亿部ai终端*60%份额*8usd全家桶*20%净利率=100亿利润增量
#逻辑：
指纹识别在AI终端时代，“需求爆发”的同时“供给出清”，汇顶作为行业龙头充分受益。目前是端测AI预期差最大的新模块
1.AI端测指纹识别需求爆发
端侧AI硬件目前解决方案都是本地大模型+云端大模型混合部署，端侧硬件会分担端侧模型存储、推理、用户自定义数据缓存等任务，意味着端侧硬件会存有用户私密数据（如照片录音、模型参数、对话内容、行为特征、敏感偏好等）。
为防范物理丢失带来的数据泄露，需要在访问数据时设置身份认证的环节。考虑到AI眼镜和AI耳机的体积以及交互方式，指纹识别是未来主要身份识别方式，预计未来会成为15亿AI硬件的必备模块。
2.供给处清，行业一旦爆发龙头优先受益
指纹识别行业经历深度洗牌后，主要竞争对手FPC已退出消费电子市场。目前大陆厂商中，汇顶在技术成熟度、量产能力和客户资源方面全面领先。其与中芯国际建立的专属产能协议，保障了在行业需求爆发时的供应链稳定性。
盈方微：MLCC赛道重整，低估的电子元器件分销玩家
MLCC行业景气回升，龙头渠道价值凸显。市场仍把盈方微当亏损芯片股看，实则它已通过重大资产重组切入MLCC分销赛道——这是认知差所在。
1️⃣重大资产重组落地，剑指MLCC赛道
昨晚公告，盈方微拟8.97亿元购买上海肖克利100%股份，构成重大资产重组。上海肖克利主营半导体及被动元件分销，代理村田、三星电机等国际一线MLCC品牌，是国内稀缺的高端MLCC渠道商。重组完成后，盈方微将直接卡位MLCC黄金赛道。
2️⃣MLCC渠道壁垒高，分销商价值被低估
MLCC作为"电子工业大米"，村田、三星电机等品牌在中国市场高度依赖授权分销商。肖克利多年深耕渠道，已进入华为、小米、比亚迪等头部客户供应链，客户壁垒+授权资质构成双重护城河。
3️⃣主业亏损是过去，MLCC新业务是未来
盈方微2026年Q1仍亏损1170万，但剥离亏损主业+注入MLCC资产后，公司性质将从"亏损芯片股"转变为"MLCC渠道龙头"，估值逻辑彻底重构。
风险提示：重组审批不确定性；MLCC价格波动风险；整合不及预期。
【国投机械】杰瑞股份07：基本面乐观，近期业务变化积极
1、年内预计大幅上调订单指引，会上调燃气轮机预期且幅度较大。长期目标2027E电力（含天然气）盈利规模有望成为第一大板块（之前：5年达成->3年），2030年金额计划不变（600亿发电目标，轮机+SST+SMR），目前看仅靠轮机+SST就能达成目标，SMR有望为超预期增量。
2、燃气轮机价格进一步上涨。售价也有上调（120万美元/mw再提升10%->130/140万美元/mw，体现紧缺）。
3、年内新业务落地概率较大。现在很多中大客户对接中，燃气轮机+一体化都很积极。新签和在谈订单很积极，近期燃气轮机、新业务均有新合作（一体化、储能）展开。近期有2笔小订单落地，为中国台湾头部企业采购，用于测试rubin系统，燃机+储能配套，金额未达披露原则但规模不小。
4、产能充足。美国工厂扩建审批拿到，周边租赁厂房。燃机标准产品多一些，10个左右SKU，批量化生产，扩产速度比天然气快，钻完井产能也可以迁移到燃气轮机，产能能够满足需求。
欢迎交流！（国投机械朱宇航/阮丹宁/欧阳天奕）
【瑞华泰】铍薄膜行业专家会纪要要点
市场供需情况
-全球电子级pi产能仅1.8万吨，2025年需求已达3万吨，缺口1-1.2万吨；2026年电子+热控需求约2.8万吨，缺口进一步扩大
-海外龙头（杜邦/钟渊）近年零新增产能，存货极少，订单排产已到2027Q2；部分产能被英伟达、苹果长单锁定至2027年
-AI领域批需求2025年约3,000吨→2026年3,600-4,000吨（+20-30%），未来三年CAGR 25-30%，2029年突破1万吨、对应400亿市场规模
涨价已启动：
-2026年以来海外电子级PI已涨30%-50%，下半年预计仍有20%-30%涨价空间。
-国产高导热PI当前为进口价60%，跟涨空间充足，导入期结束预计价格会到进口的80%（如进口涨至200万/吨，国产可到160-180万/吨）
瑞华泰的产能规划
当前→2026年底：
-二期投产后总产能达5,000吨/年
-产品结构：电子级+热控占比约40%（~2,000吨），其余为电工/光学/航天
2027-2028年：
-规划总产能提升至7,000-8,000吨/年（新增产能权全为高端电子级)
隐藏产能弹性：
供需严重错配，缺口1万吨级别：
-细分看：薄型高频fpc用pi涨幅最猛（+45%）、25μm产品涨35%-40%
-现有3,000吨非高端产能（电工级等）可通过技改转产电子级，下游认证通过即可切换
-实际电子级潜在产能远大于账面
瑞华泰的客户验证进展：目前国内进度最领先，T0级别
已稳定供货客户：华为、中兴、比亚迪、通富微电
-✅新易盛800Ｇ—已批量供货
服务器（当前国产化率≈0，突破即第一家）：
-浪潮—推进中
-✅长江存储—已部分导入，目标2028年份额30%-40%（二供）
-✅韩国存储客户（年需求4,000-5,000吨，大于长存）：
-✅三星—小批量测试已通过，正在拿代码，2026年有望批量供货
-海力士—认证流程中，进度略慢于三星
-中际旭创1.6 T-认证中
【长江电新】钧达股份TJ更新：太空算力催化不断，钧达布局卡位优势明确
1、海外层面，SpaceX展示AI卫星参数规格，太阳翼功率150kW，总面积达到600m²，功率面积比为250W/m²；SpaceX正在德克萨斯州巴斯特罗普建设一座10GW级太阳能制造工厂，主要用于为星链卫星和未来的太空AI数据中心提供航天级太阳能电池。
2、国内层面，空天院牵头共建千星规模“太空云”生态，上海发布十五五重点项目千颗算力星座星枢计划。DeepSeek启动自建GW级AI算力中心，地面算力中心加速亦倒逼太空算力的发展。
3、钧达在算力卫星层面，沐曦号（给之江实验室做的算力星）规划6-7月发射，6月底星枢一号（上海十五五重点项目千颗算力星座星枢计划）有望发布，设计功率20KW，其中#一翼将采用捷泰航天自己的非砷化镓能源解决方案。
4、钧达股份近期有所调整，我们认为主要是资金层面原因，#实际上公司股价已经回到前期低点，安全边际明确。按照远期份额考虑CPI膜以及钙钛矿价值量，对应公司可达千亿以上利润空间。继续重点TJ
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