🔥【国联民生电子】新洁能：二波涨价+AI大客户突破，功率龙头迎戴维斯双击
[玫瑰]领导好！新洁能近期迎来多重催化，涨价持续落地叠加AI/机器人/汽车新客户 breakthrough，功率半导体景气上行逻辑不断强化，建议重点关注❗
1️⃣# 涨价预期持续兑现，二波在即
➠公司2月末发布涨价函平均涨幅约10%，5月初启动大客户补涨平均再度涨幅＃10-20%，覆盖约70%-80%销售额，6-7月或启动第二波涨价。
➠当前英飞凌等国际大厂交货周期超50周且涨价20%-30%，行业供需错配下客户接受度极高，部分客户甚至主动要求涨价。
2️⃣# 北美客户进展 M客户重点突破
➠AI服务器：深度绑定北美M客户，国内仅公司符合M客户中低压MOS的技术要求，已形成深度绑定，除服务器外，已切入M客户汽车智能驾驶、无人驾驶领域并实现销售。
➠GPU板卡48V转12V屏蔽栅MOS三轮验证中，eFuse已验证通过，g等终端放量可期；
3️⃣# 机器人/无人机/汽车进展快
➠机器人：y机器人2025年放量至约800万元，料号从1颗拓展至5颗，切入人形机器人关节电机；
➠无人机：进入dj供应链，收入突破1亿元；
➠汽车：进入b等超100家整车厂，车规料号超400个，智能驾驶/无人驾驶2026年进一步放量。车规中低压MOS国产渗透率仅约10%，进口替代空间巨大。
