1 大模型成本降低还是主流趋势，越来越多AI相关的应用有望迎来爆发。
2 口罩哥研报：供给端早已绷紧。村田、三星电机、太阳诱电BB ratio连续高于1，村田高管2月公开表示"询单量是产能2倍"。
价格层面接连失守：村田4月1日上调铁氧体磁珠/电感/共模电感15%-35%，太阳诱电5月跟涨6%-13%，三星电机酝酿5%-10%。—— Digitimes 2026.04.29
核心叙事：MLCC正在复刻HBM挤出效应。日韩大厂将高端产能切向AI客户后，常规料号供给真空——这正是中信证券5月20日喊出"MLCC迎新一轮上行周期"的底层逻辑。
前瞻洞察：
一是国产替代窗口前所未有——风华高科已通过工业富联切入英伟达供应链；
二是"被动元件被动崛起"逻辑——光模块800V架构升级将再添需求杠杆；
三是注意供应链时差，Rubin量产在2026下半年，ODM正抢库存，供需缺口实质性出现在Q3
3 、洁美科技（002859）
半导体+封装材料+MLCC+PET铜箔！公司MLCC用途离型膜产品已完成对三星、村田的验证和批量供货
核心题材：MLCC离型膜、半导体封装耗材、PET功能膜、PET铜箔基材、被动元件材料
2、深科技（000021）
集成电路封测+存储芯片+GPU/CPO！公司掌握DDR5 DRAM封装技术，与长鑫有业务合作
核心题材：存储封测、DDR5内存封装、长鑫产业链、HBM先进封装、GPU封装、CPO光器件封装
3、东芯股份（688110）
国产存储芯片+GPU存算一体+AI算力！公司1xnm闪存产品已实现量产并实现产品销售
核心题材：国产NAND闪存、1xnm存储芯片、存储芯片设计、GPU存算一体、AI算力芯片、存储国产化
祝大家好运
