①光模块+特种光纤（出口激增、量价齐升）
光模块龙头
• 中际旭创（300308）：全球高速光模块龙头，深度绑定英伟达，800G/1.6T批量出货，出口核心受益标的
• 新易盛（300502）：海外客户占比高，高速模块出口弹性大
• 天孚通信（300394）：光器件+光模块双龙头，高端产品放量
• 光迅科技（002281）：国内光模块核心厂商
特种光纤龙头
• 长飞光纤（601869）：全球光纤龙头，AI空芯光纤、特种光纤产能紧缺，订单排至2028年
• 中天科技（600522）：空芯光纤、耐高温特种光纤龙头
• 亨通光电（600487）：高端特种光纤+海缆双赛道
• 永鼎股份（600105）：超导、耐高温特种光纤市占国内第一
②AI算力引爆PCB钻针（抢产能周期）
• 鼎泰高科（301377）：全球PCB钻针绝对龙头，市占率28.9%，AI服务器钻针核心受益
• 中钨高新（000657）：钻针上游钨材+微型刀具龙头，上游原材料核心标的
• 大族数控（301200）：PCB钻孔设备龙头，AI PCB扩产直接受益
• 民爆光电（301362）：钻针产能快速扩张，布局AI专用钻针
长鑫方面，月产约6万片投入HBM3制造2026年HBM市场规模增长58%至546亿美元，占DRAM市场近四成，需求的徒增，导致供需失衡，尽管三星、SK海力士、美光三大原厂已将70%的新增/可调配产能倾斜至HBM，但HBM产能缺口达50%—60%。利好就是国内半导体设备，但是半导体设备和半导体多数都是688，可以考虑布局ETF就可以，和一些存储厂商。
这两年存储超级周期，长鑫的的合计利润能够达到3000亿以上，加上上市募集的资本，资金储备非常充足，公司23-25年的资本开支分别是437亿，712亿和497亿，公司在手资金远高于资本开支，未来几年资本开支有非常强劲的增长动力。
存储板块，重点关注设备领域的机会，包括北方华创，中微公司，拓荆科技，华海清科，长川科技和中科飞测，存储公司这一轮周期赚到大钱，未来资本开支规模有望大幅扩张。直接利好设备。
锐科激光
祝大家好运
