【开篇】
（5.11）近期海外AI巨头动作频繁，从NVIDIA重金布局光互联与绿电基础设施，到Anthropic冲刺万亿估值、光模块龙头业绩爆表，AI行业景气度向全链条深度传导。
一、据AJZQ研报：
--5月6日，NVIDIA 与 Corning（康宁，美国光纤巨头） 正式宣布达成多项战略合作。根据协议，Corning计划将其在美国的光连接制造能力提升 10 倍、光纤产量提升超50%，同时将在北卡罗来纳州和得克萨斯州新建三座先进制造工厂；本次合作中，NVIDIA 对Corning的总投资上限达32 亿美元，首批投入 5 亿美元，后续追加投资的最高规模为27亿美元。
--5月6日，Lumentum（ 美国EML、OCS、CPO三大赛道巨头，全球光芯片 / 光模块双寡头之一） 发布 2026 财年第三季度财报。该季度营收达 8.08 亿美元，同比+90.1%；净利润为 2.26 亿美元。公司CEO表示，当前供应远无法满足需求，供需缺口较上一季度的 25%-30%进一步扩大，已超30%。其中，EML、泵浦激光器供应最为紧张；光电路交换机（OCS）出货同样受供应链限制，成为公司当前最大的交付压力项，即便已与客户签订多年期数十亿美元的采购协议，仍难以匹配过快增长的需求。为缓解供需矛盾，公司计划未来四个季度内，依托美国本土 Rose Orchard 工厂大幅提升泵浦激光器产量；同时加大资本开支力度，本季度资本开支达 1.25 亿美元，重点用于扩充面向云厂商与 AI 客户的核心制造产能。
二、据AJZQ研报：
--5月7日，NVIDIA 投资 IREN （美国绿电龙头）部署最多 5GW AI 基础设施。英伟达将 向 IREN 投资最多 21 亿美元，获得五年内以每股 70 美元购买至多 3000 万股股票的权利；双方计划在 IREN 全球园区 部署最高 5 吉瓦、符合 NVIDIA DSX 架构的 AI 基础设施，满足未来 AI 工厂需求。
三、据GJZQ研报：
--5月8日，Anthropic （全球企业级大模型市场第一、营收规模第一、估值第二的 AI 巨头，基本和openAI对标并列）正在考虑今年夏天筹集数百亿美元，用于大幅扩展其计算能力，此举将使其估值 超过竞争对手 OpenAI，达到近 1 万亿美元。据三位知情人士透露，新一轮融资预 计将使 Anthropic 的估值达到约 9000 亿美元（投前），并筹集至多 500 亿美元。他们补充说，该轮融资可能在两个月内完成。OpenAI 在今年 3 月完成了一轮创纪录的 1220 亿美元融资后，投后估值达到 8520 亿美元。
--5 月 6 日， Coherent（全球光芯片 / 光模块双寡头之一）官网发布第三季度财报新闻。营收约 18.06 亿美元，同比增 21%，毛利率 37.7%，管理层强调 AI 数据中心需求强劲并正扩张产能。
换句话来说：NVIDIA32 亿美元战略绑定康宁扩产光连接产能、全球光器件龙头Lumentum2026 财年第三季度业绩向好，凸显 AI 光互联全产业链在AI 算力基础设施中的核心地位。全球 AI 算力扩张带动光互联需求持续爆发，核心环节供需缺口持续扩大，叠加相关环节技术壁垒高、扩产周期长，行业景气度向全链条深度传导，量价齐升红利持续释放，这么一看，继续重点关注AI 硬件、AI应用国内市场的投资机会。
二、今日操作与明日展望
----（5.11）操作：根据研报，加仓AI应用融通明锐0.5w，AI硬件取消减仓计划，格局一下。
----盘面复盘：继续起飞，指数普涨，但是赚钱效应一般，市场情绪高涨，成交量能再突破至3.5万亿，短期情绪有点偏热。板块方面：存储、算芯、半导体设备、航天、CPO暴涨。
今日大哥 东方阿尔法科技智选混合发起A（存储） +9.71%；
算芯 嘉实上证科创板芯片ETF联接C+5.35%；
半导体设备 东方人工智能主题混合C+5.16%；
CPO 前海开源沪港深乐享生活+3.67%；
商业航天 永赢高端装备智选混合C +2.06%；
----后续策略：展望下个交易日，屡破新高，成交量能放大，多头趋势明确，市场可能延续震荡多头向上态势，目前基本上就是轮动、扩散、冲高。
持续时长和空间取决于以下两点：一则是否有公共事件的二次冲击，二则是否存在全新、或更强的增长叙事。
路径主要有两类： 其一，前期领涨方向通常继续占优；其二，前期弱势板块在情绪企稳后补涨，对应低位、低拥挤度、且基本面改善的方向。
那就尊重趋势，继续三个关注，一是后续主板、北证是否会接棒创新高（上证已突破），二是继续关注部分高集中度板块的回调风险，三是继续关注高（CPO、半导体）低（有色、航天、应用、机器人、北证、药）切换和安全，目前AI应用、机器人、北证、航天均有所表现，我个人已经满仓，不再加仓，后续逐渐关注盈利与安全。
三、实盘真实记录
今日盈亏：收益+5188元，收益率+0.52%，GG，跑不过指数；
5月份以来：收益+84137元，收益率+9.31%，5月可期；
今年以来：收益+152142元，收益率+18.05%，不及预期。
谨记：研究创造价值，方向比努力重要，主线比支线复利，基金与基金之间亦有差距！
免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。
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