2025年，商业银行净息差降至1.42%的历史低位，股份制银行跌至1.56%，较年初收窄14个基点。数字背后，一场“能力分化”正在重塑行业格局：轻资本转型从可选项变为必选项，“轻型银行”“对公做精”战略密集落地，综合金融也被推至台前。
行业分化之下，不同类型银行的突围路径呈现显著差异。国信证券分析师王剑在研报中指出，银行破局存差扩大的核心在于拓展中间业务，但大小行资源禀赋、客群结构显著不同：小行应聚焦财富管理，大行则着力提升综合化服务能力。
作为股份行代表，广发银行的实践提供了一个值得解剖的样本。它没有比拼网点密度，而是以“价值创造”为导向，发挥背靠国寿、根植湾区两大特色优势，将“保投贷股债”的一揽子综合金融解决方案，转化为实实在在的错位竞争力。
打破“断点”，构建“保投贷股债”综合金融服务模式
传统银行服务企业的痛点往往是结构性的：信贷部门看现金流和抵押物，投行部门管承销发债，股权融资则游离于银行体系之外，各业务板块相对割裂、服务碎片化。这种模式，与企业特别是科创企业从研发到量产的全周期资金需求形成鲜明错配。
广发银行与某芯片封测龙头企业合作，探索出一种新的方式。这是一家业内排名靠前的独立中段硅片制造商，其三维多芯片互联集成技术广泛应用于AI、5G、汽车电子等领域。但由于研发周期长、需要持续投入大量资金，单一信贷工具难以满足其融资需求。广发银行创新采用投贷联动模式，将信贷与股权投资捆绑设计。通过协同国寿股权公司，在提供银行贷款的同时，引入集团股权投资配套资金。目前广发银行对该企业的授信额度已超过2.8亿元，双方的合作关系也在不断加深。
作为中国人寿集团成员，广发银行拥有独特的“银保协同”基因。这一优势不仅体现在渠道共享和客户资源互通上，更体现在资金沉淀和综合金融服务上。在上述案例中，广发银行通过将银行的“活钱”与险资的“长钱”组合配置，既解决了企业研发扩产的即时资金需求，又建立了长期深入的合作机制。这种基于综合金融服务形成的客户黏性，远比单纯的利率优惠、费用减免更为牢固、更具可持续性。
对比同业，广发银行的“保投贷股债”综合金融模式特点鲜明。有同业依托集团资源布局综合金融，侧重零售业务数字化、生态化发展，以“科技+金融”为驱动，在个人客户的高频消费场景中建立竞争壁垒；还有同业主打“投商行一体化”，凭借财富管理能力和金融科技实力，在轻资本转型方面走在行业前列。而广发银行走的则是另一条路。依托国寿的中央金融企业背景和长久期、低成本的险资属性，其“保投贷股债”模式更擅长服务长周期、大额度的国家战略项目与科技基建。这种模式不以高频见长，却是在“耐心资本”与实体产业的深度绑定中助力经济社会更高质量发展。
在环保基建等领域，广发银行的综合金融资源整合能力同样得到了充分体现。以深圳为例，广发银行与国寿投资公司合作，落地了大湾区首个公用事业股权投资项目。国寿投资公司通过股权计划投资15亿元，由广发银行作为托管银行提供账户服务，并在项目落地后持续跟进综合金融服务。这种“股权投资+资金托管+持续服务”的组合，将银行的资产负债表与集团的资产管理能力进行嫁接，既丰富了中收来源，又在风险可控的前提下参与了更高层级的资本运作，为轻资本转型提供了可行路径。
更深层次的转变在于角色的重新定位。过去，银行与企业是“供款方”与“用款方”的交易关系；现在，广发银行通过贷前/投前、贷中/投中、贷后/投后的全流程协同，将自己变成了企业的“资本合伙人”，与企业共担成长风险、共享发展红利。
这种能力并非所有银行都能复制。它需要两个前提：一是股东方具备长期、稳定的资金供给能力；二是银行与股东之间能够建立顺畅的协同机制，而非简单的业务推荐。对于缺乏此类资源的银行而言，简单复制“保投贷股债”的产品形态容易，但复制其背后的资金与协同优势很难。目前，广发银行与国寿集团已构建起“集团军作战”的协同生态，这也成为其难以被简单复制的核心差异化优势。
立足湾区，构建“耐心资本”全生命周期生态
作为唯一总部设在广州、服务网络覆盖广东全省21个地市的全国性股份制银行，广发银行在大湾区的布局，进一步放大了其综合金融的独特优势。其明确将自身定位为服务粤港澳大湾区主力银行，这一战略选择使其能够深度融入区域发展大局。
围绕粤港澳大湾区国际科创中心建设这一核心任务，广发银行探索出一套“银行信贷+险资长投+保险保障”的综合金融解决方案。这一模式的核心在于破解科技金融的“期限错配”难题。银行信贷通常以1到3年为主，而技术研发到产业化往往需要5到10年周期；险资虽有长期性，但过去往往集中于成熟期的基础设施项目，对早期科创涉足有限。广发银行协同国寿集团旗下投资板块，积极推动产业母基金、S基金在广东合作落地，为科技企业提供更长期、更耐心的资金。
广州市“益企共赢计划”就是典型实践。广发银行与超过230家科技企业建立中长期战略合作，合作金额超过82亿元，从单纯放贷转变为“全周期陪伴”。无论是国家新型储能创新中心，还是人工智能公共服务平台，其资金支持都紧跟“新质生产力”的发展方向。
值得关注的是，这种服务能力并非偶然。作为唯一总部在广东的全国性股份制银行，广发银行对区域产业政策的理解、对地方企业的触达深度、对跨境服务的实践积累，形成了得天独厚的先发优势。正是这种“集团资源”与“地缘深耕”的双重叠加，让广发银行在服务科创企业时，能够真正做到 “看得懂产业趋势、跟得紧企业成长、投得准优质项目”。
坚守客户中心，释放综合金融价值溢出效应
当对公业务通过“保投贷股债”建立起深度客户关系后，综合金融的优势开始向更广泛的生态延伸，有效带动零售等板块实现价值创造提升。
以湖南某辣条企业为例。企业年产值从数亿元跃升至15亿元，发展过程中需要的不仅是资金，更是长期陪伴。从2023年第一笔6000万元信用贷款开始，广发银行逐步加大对企业的支持：先是4.25亿元项目贷款帮助建设产业园，后来把综合授信额度提高到4.4亿元。更值得一提的是，广发银行还专门为企业设计专属广发卡。既解决员工代发薪的刚需，又通过卡片承载企业文化元素，增强员工认同感与凝聚力。这一做法超越传统银企合作的“借贷”关系，实现“金融服务+企业经营”的深度融合，真正做到以客户为中心提供定制化服务。
这一案例折射出银企合作正在发生的深层变革。过去十年，银行业经历了从“综合经营”到“回归主业”的周期性摆动。但“回归主业”并不意味着放弃协同，而是寻找更高效的协作路径。广发银行的做法表明，综合金融的价值在于能否打通不同牌照间的“断点”，形成的一体化服务能力。正如麦肯锡在其《中国银行业如何穿越寒冬》报告所建议的，银行应该先做好基础账户服务，和客户建立起扎实的关系，再在这个基础上拓展其他业务。广发银行在“保投贷股债”的一揽子综合金融解决方案上的探索，正是这种系统性能力的体现。
结语
战略转型从来不会一帆风顺。在推进综合金融的过程中，广发银行同样面临诸多现实挑战。广发银行没有照搬同业“零售+科技”或“财富+投商行”的路径，而是走出一条契合自身禀赋的错位竞争之路：发挥“背靠国寿、根植湾区”两个特色优势，以“险资长钱 + 银行服务”为核心抓手，构建覆盖企业全生命周期的资本配置网络，将自身发展深度融入国家战略、基建投资、硬科技发展等重点领域，逐步形成了具有鲜明特色的差异化核心竞争力。
行研报告提醒，跟随大势和追求规模的传统增长模式已难以为继，行业进入“大分化时代”。未来的赢家，是那些能够重新定义与实体经济关系的银行：从“资金供给者”到“资本配置者”，从“交易对手”变成“成长合作人”。这种转变，既是应对息差收窄的必然选择，也是银行回归服务本源的内在要求。广发银行的实践，为这种转型提供了一个现实的参考样本。
数据提供方：广发银行
