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【东北计算机】20260419【晶圆代工厂联电向客户发出涨价通知，预告2026年下半年将调整晶圆价格】
1.小米“龙虾”Xiaomi miclaw 首批通过中国信通院手机端智能助手（Claw）评估，可自主执行复杂指令。
2.2026北京亦庄人形机器人半程马拉松正式举行。来自荣耀的闪电机器人以57分钟左右的成绩率先完赛。
3.晶圆代工厂联电向客户发出涨价通知，预告2026年下半年将调整晶圆价格。
4.Meta计划于5月20日启动今年计划的第一轮大规模裁员。
5.为 AI 智能体订立生成式 UI 设计标准，谷歌发布 A2UI 0.9。
6.人工智能芯片制造商 Cerebras 启动美股 IPO。
周观点更新0419：继续推荐通胀链（PCB上游光上游）、液冷&扩产链【东北计算机】
1️⃣通胀链量价齐升仍然是最强逻辑：大厂资源争夺之战刚刚开始，ASIC厂出货有望持续上修；
2️⃣液冷元年开启，大陆厂商订单&收入开启0～1突破窗口期，今年1～10放量在即，关注量产能力较强&客户卡位较好的供应商；
3️⃣下游持续扩张，中游制造环节持续提升capex（例如PCB2.3季度值得期待，玻璃基板值得期待），上游设备今年进入业绩释放期，订单+国产替代步入发展新时期
#通胀链：
1.存储：香农芯创、德明利、佰维存储、海外原厂等
2.PCB上游：凌玮科技、东材科技、圣泉集团、德福科技、呈和科技、同宇新材、瑞丰高材
3.光上游：唯科科技、杰普特
4.算力租赁：宏景科技、行云科技、盈峰环境、利通电子、协创数据（联系许思琪）
#液冷：
远东股份、飞龙股份、华塑科技、江南新材、川环科技、溯联股份、华光新材、英维克
#扩产链
1.芯片测试：利扬芯片
2.PCB设备&耗材：三孚新科、东威科技、新锐股份、鼎泰高科
3.自动化设备&光设备：博众精工、狮头股份
#国产链
海光信息、禾盛新材、华正新材、中科曙光、智谱、minimax、真爱美家
造船行业周度更新：新船价格持续反弹，4月份造船订单延续强劲趋势，持续看好造船板块投资机会
新船价格持续反弹：本周Clarksons新船价格指数183.3点，较上周环比上涨0.4%，二手船价格指数达206点，继续环比上涨1%。目前Clarksons新船价格指数较21年初价格底部上涨46.6%，较年初下跌1.1%。
海洋工程期租费率环比大幅提升：随着原油价格持续高位，海上石油钻井平台景气度持续回升，2026年3月海上自升式石油钻井平台期租费率指数达127.85点，环比上涨3.5%，海上浮式石油钻井平台期租费率指数120.59点，环比上涨3.7%。
2026Q1新造船订单迎来开门红：2026年3月份全球造船订单延续自2025年11月以来强劲趋势，2026年3月全球造船订单约480万CGT/145亿美金（油轮/集装箱/散货船/LNG运输船分别占比50%/12%/10%/17%），分别同比增长55%/54%。2026Q1全球造船订单约1850万CGT/560亿美金（油轮/集装箱船/散货船/LNG运输船分别占比32%/27%/10%/18%），分别同比增长48%/47%。目前全球造船厂在手订单约1.91亿CGT/4.91亿DWT，在手订单保障年数4.19年，继续创新高，造船行业景气持续。
核心观点：
长期来看，基于目前全球航运船队老龄化及新能源化的底层逻辑，叠加全球地缘政治冲突激烈化、全球贸易格局碎片化趋势，集装箱船、油轮、散货船行情轮动交替演绎，我们判断本轮造船周期可持续至2030年以后。
短期来看，我们看好2026年造船行业复苏行情，全球新造船订单自25年11月以来延续强劲复苏态势（美国关税/301调查谈判落地、叠加下游油运市场景气持续上行），当下中船、恒力、扬子江等主要船厂业绩已呈现加速释放态势，随着行业贝塔复苏，无论从行业景气度、业绩的确定性和弹性还是估值性价比角度看，造船行业为2026值得重点关注和配置的板块，当前时点作重点推荐。
重点关注标的：恒力重工、中国动力、中国船舶、中集集团、船舶ETF、苏美达、中船防务H、中国船舶租赁、纽威股份、亚星锚链、扬子江。#文字观点
【玻纤周盘点：电子布价格仍有提涨预期】国泰海通建材20260419
本周国内无碱粗纱市场企业价格整体稳中有涨，多数厂前期价格提涨后，新价陆续执行，周内其余个别企业报价亦有跟涨。无碱池窑粗纱现阶段，市场出货企业间存差异，实际成交按单商谈。短期看，需求端支撑未有进一步明显放量预期，新价推进过程中，中下游不乏持观望心态者。电子纱市场电子纱及电子布价格大概率维持月初新价执行，另高端产品供应量增加有限下，后期价格仍有进一步提涨预期。
目前，2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3600-3900元/吨不等，电子纱G75主流报价11800-12500元/吨不等，7628电子布报价维持6.0-6.3元/米不等，成交按量可谈。
我们判断：差异化加大（高端风电需求、汽车轻量化、高端电子布等需求），主要利好中国巨石、中材科技；我们认为玻纤景气逻辑需重新审视，需求结构升级带来企业盈利能力差异巨大，我们继续重点推荐中国巨石、中材科技#文字观点
【国海汽车团队】激光雷达深度：技术路线收敛，市场空间扩容，国产头部玩家优先受益
我们看好激光雷达在高阶智驾应用中的需求的结构性增长，并且认为存量领先的激光雷达玩家有望分享行业扩容蛋糕。
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技术趋于收敛价格趋于稳定：市场竞争逐渐从“价格战”转为“性能+量产+客户”的三重比拼，价格进入底部企稳阶段。
1）激光雷达从“机械旋转”向“半固态/固态”进行演变，成本下降过程中芯片架构、算力效率与系统级集成能力是竞争焦点。2020年至2025年，速腾聚创ADAS激光雷达单价下降约90%至1.8k，禾赛科技部分产品价格已下沉至200美元，未来年均降幅将收窄。
2）当前阶段整体价格已经逐步趋稳。数字化产品+多元的产品方案+多元的客户机会打开产品新视角：25年禾赛ATX/速腾EMXEM4/图达通灵雀E1X产品陆续焕新，并结合固态补盲雷达，提供组合感知方案，配套L2-L4应用市场。
市场总量进一步扩容：在智驾技术/AI技术外溢大趋势下，乘用车筑基，机器人接棒。逐渐形成使用场景广+技术迭代快+反应速度快的头部企业竞争优势。
1）ADAS乘用车端：市场方面高阶智驾功能平权化，政策方面法规驱动感知安全冗余需要。预计到2026年，激光雷达在ADAS市场将出货674万颗，同比+43%，搭载率为22.3%，同比+10.7pct；展望至2030年，激光雷达在中国乘用车市场规模达238亿元，全球(除中国)市场达247亿元。
2）多元市场商业化进程加速：ROBO-X、割草机器人、人形机器人等新行业有望提供新的增量市场。L4级Robotaxi单车常配8颗以上，割草机器人无边界方案加速渗透，人形机器人从感知可选走向必选；预计2030年三者对应的激光雷达规模分别为120亿元、45亿元、7~24亿元。
行业高度集中头部玩家收益
1）中国市场主导：紧贴中国车企快速迭代的ADAS量产需求，在半固态路线上率先实现低成本、短周期的大规模上车
2）行业高度集中：2025年，在中国主激光雷达市场，禾赛装机量占比以41.5%登顶，华为28.2%，速腾聚创20.9%，图达通9.4%，前三家份额超90%，形成寡头垄断，尾部厂商仅0.01%。
3）玩家错位竞争，陆续实现减亏盈利。拥有产品优势领域的华为以全栈自研和高清雷达引领系统集成，禾赛科技ADAS主雷达龙头，芯片全栈自研构筑成本优势；速腾聚创机器人业务领先，平台化布局打开长期空间；图达通高性能路线差异化竞争，客户结构持续优化。
风险提示：辅助驾驶政策法规推进不及预期；数据安全与隐私保护监管趋严；技术可靠性与长尾场景安全问题导致的信任与合规风险；车企销量与技术搭载不及预期；行业竞争加剧导致技术研发投入承压，重点关注公司业绩不及预期。
激光雷达推荐标的：
禾赛科技、速腾聚创、图达通#文字观点
【玻璃周盘点：高库存下价格仍承压】国泰海通建材鲍雁辛20260419
本周国内浮法玻璃均价1181.16元/吨，环比下跌9.74元/吨。本周国内浮法玻璃市场偏弱运行，浮法厂环比增库幅度扩大，部分区域价格松动，周内供应端，局部个别产线点火，华北2条线新增产量释放市场，北方区域供应压力增加。需求端，加工厂订单持续乏力，缺单问题较为普遍，维持刚需提货。而中间商持续低价销售抑制部分区域浮法厂出货，周内沙河区域部分价格下调1-2元/重量箱，华东区域受沙河及湖北冲击增加，价格多数下调1-2.5元/重量箱不等，其他区域个别零星调整，整体以积极出货控制库存为主。后市看，需求乏力，而供应增量再现，高库存依旧令市场承压，预计中短期价格依旧承压，部分价格或仍有松动。
产能方面，株洲旗滨600T/D二线4月15日点火复产，全国浮法玻璃生产线共计264条，在产202条，日熔量共计145285吨，较上周增加600吨。重点监测省份生产企业库存总量6853万重量箱，较上周四库存增加161万重量箱，环比增幅扩大至2.36%，同比增21.85%，库存天数38.04天，较上期增加0.14天。
我们判断：当前我们首推底部浮法盈利最优、强现金流、高股息的信义玻璃（0868.HK），另外浮法底部叠加其他高端玻璃叙事的旗滨集团（601636，浮法+光伏+电子玻璃），耀皮玻璃（汽车玻璃+TCO），金晶科技（TCO）。#文字观点
设备企业新增订单高速增长（如先导智能Q1同比增超60%），且确认的订单价格较内卷期明显修复，带动稼动率与业绩触底回暖。当前估值（25-30倍）已基本不含固态电池预期。
事件催化：
短期（4月下旬）：宁德时代技术发布会（技术含量密集）及北京车展，有望披露固态电池等新技术进展。
中期（5月中旬）：CIBF电池展，多家企业将展示可量产的固态电池样机或产品，加快量产进度预期。
后续：头部企业固态电池招标进展有望陆续落地。
相关企业：联赢激光、先导智能、杭可科技；固态电池设备相关标的有宏工科技、纳科诺尔。
具备涨价潜力的材料环节：供需趋紧，加工费看涨
#文字观点
0419纪要：#GLP-1益生菌减肥赛道催化与梳理
核心催化：Kailera Therapeutics上市引爆GLP-1益生菌减肥赛道
Kailera Therapeutics（KLRA.US）于2026年4月登陆纳斯达克，以16美元/股定价募资6.25亿美元，创2021年以来美国生物科技领域最大规模IPO，上市首日开盘价大涨62.5%至26美元。其核心看点在于GLP-1益生菌减肥管线，依托益生菌技术开发的代谢调节方案，凭借低副作用、便捷给药的优势，#口服替代打针成为减肥赛道颠覆性创新方向，也为A股相关标的带来估值重估契机。
A股核心标的梳理
1. #美诺华：依托CDMO平台，具备益生菌制剂及GLP-1相关中间体的生产能力，具备为赛道企业提供供应链支持的潜力。
2. #科拓生物：深耕益生菌菌株研发，多款菌株已验证对体重调节、代谢改善的作用，与GLP-1赛道的交叉应用具备商业化想象空间。
3. #均瑶健康：受益于GLP-1益生菌减肥赛道的爆发驱动，公司核心布局的Akk菌（嗜黏蛋白阿克曼菌） 成为关键看点。公司拥有全球领先的Akk菌工业化产能，产品已完成80多个国家的市场准入认证，是国内少数实现Akk菌商业化落地的企业，有望直接承接赛道需求爆发红利。
投资风险：研发与销售不及预期#文字观点
[方正军工/新兴产业] 国家加速布局商业航天，重视板块新一轮机会
国家航天局表示2026年，国内将进行# 深空探测:天文二号小行星探测与采样;# 载人航天:神舟二十三号等载人任务。# 运载火箭:验证多型号可回收火箭;# 商业航天:推动产业发展。同时，4月24日举办的中国航天日活动将发布一系列重大信息。
商业航天安全监管会议指出#总书记高度重视商业航天发展，并作出系列重要指示批示，目前商业航天安全监管工作# 取得阶段性成效，各项重点任务有序推进。
顶层重点加码商业航天，市场风偏回归，星箭后续催化充足，三重利好共振，板块将迎来新一轮机会;建议关注核心国家队标的、β复苏环节、星网垣信核心供应商:
# 国家队:电科蓝天、中国卫星、国博电子、海格通信
# 星网核心供应商:铖昌科技、信科移动
# 通胀-卫星能源:电科蓝天、上海港湾
# 火箭:广联航空、超捷股份、斯瑞新材
# 风险提示:技术研发进度不及预期风险;商业化落地不及预期风险;政策支持不及预期风险等。
【申万计算机】物理AI商业化加速！Claude Opus 4.7+Mythos 讨论
烟花物理 AI 商业化提速，竞争转向数据与仿真能力
玫瑰真实数据采集成本高、覆盖不足、加工复杂，合成数据重在基于真实机理扩充样本
玫瑰未来核心竞争力，是搭建 “真实沉淀 — 结构化 — 合成扩展 — 闭环验证” 的数据工厂体系。
烟花物理 AI 中游厂商，正搭建行业数据基础设施。
玫瑰群核、五一视界、索辰等将零散高成本数据转为可训练资产，充当数据放大器与场景底座。成长空间看平台化、行业复制与场景扩张速度。
玫瑰群核科技聚焦空间场景数据，构建物理 AI 所需场景底座。
玫瑰五一视界主攻视觉与实景合成，为 AI 提供高质量仿真环境。
玫瑰索辰科技深耕工业机理数据，打造专业级仿真与数据迭代能力。
烟花Claude Opus 4.7 迭代，重塑模型竞争焦点。
玫瑰Claude 强化复杂推理、Agent 编程与多步任务执行，视觉理解与专业输出更稳定。
玫瑰新 tokenizer 与动态思考深度，让长链任务完成率明显提升。
玫瑰模型首次试验网安护栏，为 Mythos 级大规模开放做准备。安全边界、权限分层与可控释放，将成为 AI 商业化的核心竞争力。
烟花重点公司更新
玫瑰达梦数据：DM9数据库+AI数据库发布！
玫瑰聚水潭：盈利拐点已现，规模化+AI+出海驱动未来增长
玫瑰神州数码：Token经济时代全栈智能焕发活力！
#文字观点
[太阳]【东吴计算机】DeepSeek V4预热：拥抱国产算力的关键里程碑
💡DeepSeek V4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展，综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型，性能表现断层领先。且在训练架构上，DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力，成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。
💡同期，DeepSeek启动成立以来首次大规模外部融资，拟募资规模约20亿元人民币，对应投前估值不低于100亿美元。本次募资将重点用于模型迭代、国产算力生态适配、商业化落地及团队建设，充分体现了资本市场对其技术实力的高度认可。
建议关注：
👉（一）DeepSeek直接相关标的
📈每日互动：深度参与DeepSeek生态落地，完成模型私有化部署与场景适配。
👉（二）DeepSeek算力服务相关标的
📈并行科技：DeepSeek核心算力服务商，深度绑定模型研发，覆盖全架构算力支撑。
📈杭钢股份：完成DeepSeek模型适配部署，对外提供相关算力租赁服务。
📈海南华铁：交付DeepSeek大模型一体机，提供算力设备与租赁服务支撑。
👉（三）华为昇腾算力相关标的
📈华丰科技：华为昇腾超节点高速互联核心供应商，深度绑定国产算力生态。
📈航天电器：华为昇腾生态核心配套商，为国产算力设备提供高可靠连接器产品。
【开源军工】商业航天板块底部不断夯实，长十乙即将验证海上回收，4-5月海内外资本持续扩大商业航天产业布局：
✨国内产业与资本共振，4月28日长征十乙将首飞，并同步验证全球首创的海上网系回收技术，银河航天完成 IPO 辅导备案、中科宇航 IPO 获受理、宁波商业航天基地启动在即，总投资 86.6 亿元；
✨亚马逊宣布以115.7亿美元收购 Globalstar，加码低轨卫星互联网、SpaceX 计划 5 月底递交招股书，启动IPO等。
🚀我们认为此前美伊冲突压制市场风险偏好，近期双方进入谈判阶段，市场情绪升温有望进入risk-on；且财报季对于业绩的担忧逐步释放，而随着各大星座招标启动，行业竞争格局将更为清晰明朗，我们建议重点关注卫星载荷、火箭制造环节具备卡位优势的子板块。受益标的：
[红包]激光通信&星敏器：航天电子、天银机电、航天智装、锐科激光；
[红包]TR：国博电子、信科移动、臻镭科技、成都华微；
[红包]测试：苏试试验，西测测试；
[红包]火箭：广联航空、高华科技、华秦科技等。
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风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考
