机器人，再迎重磅催化！
4月19日，北京亦庄半程马拉松比赛落幕，本次比赛带来了3个核心变化；
第一，产业百花齐放。
本届人形机器人比赛，参赛队伍高达300余支，覆盖北京人形机器人创新中心、荣耀、宇树、松延动力等头部企业。
这其中，荣耀人形机器人“闪电”获得冠军，而荣耀雷霆闪电队和星火燎原队的“闪电”分别位列第二、第三名。
可见，现在的人形机器人产业，早就不是一家独大的局面，而是竞争此起彼伏，百花争鸣的状态。
一花独放不是春，百花齐放春满园。
产业链企业的持续涌现，已经让产业从技术导入期，逐步转变到了加速成长期，产业链正迎来戴维斯双击。
第二，技术不断突破。
同样的21公里赛程，本次荣耀机器人夺冠成绩为50分26秒，去年冠军却用时2小时40分钟，同时，今年的用时更是打破了人类半程马拉松世界纪录。
用时的大幅缩短，显示了人形机器人速度的大幅提升，而这不仅仅是速度的提升那么简单，速度的提升，需要算法、芯片、控制器、身体协调等各个技术性能的大幅提升才行，说明机器人整体产业链技术有了质的飞跃。
第三，需求场景释放。
更为震撼的是，本次机器人马拉松，北京首个交警机器人亮相街头，参与指挥亦庄半程马拉松比赛，并且后续将在路口试点执勤。
这说明，人形机器人在需求端终于出现了真正落地的应用场景，这将进一步刺激需求的爆发，从工厂到个人，再到服务社会，机器人应用端正加速渗透。
数据来看，预计到2030年全球人形机器人销量有望突破60万台，行业规模有望超1000亿美元。
那么，对产业链投资带来哪些影响呢？
对于人形机器人产业链，没有人比我们逻辑更清晰，因为我们一直在和大家解读产业周期，和深挖产业链。
而现在，随着行业进入成长期，机器人产业链的逻辑又变了，后面直播会重点解读，现在侧重三个核心领域；
1、液冷。
此次荣耀机器人能夺冠，液冷功不可没，该机器人冷热散热核心系统高速悬浮泵供应商来自上海企业。
目前，液冷不单单是数据中心降温的必选，也已经成为机器人等高能耗产品降温的必选，毕竟机器人自身也配置高性能的芯片。
近日，谷歌近日宣布2026年TPU芯片出货量大幅上调50%至600万颗，并要求100%采用液冷散热方案。
现在的液冷产业链，逻辑要看客户和业绩才行，不是以前技术为王了。
2026年一季报业绩预告显示，液冷企业分化明显，最高的A公司业绩预增超10倍，最差的陷入亏损。
这其中，华为的液冷几乎没有业绩，因为去年昇腾910C是选装液冷，必选项的CloudMatrix 384去年才刚发布。
所以，现在一定要做好区分。
2、PCB光模块。
光模块正从400G到800G、1.6T乃至3.2T的代际升级，行业需求持续爆发。
2026年全球光模块需求量预计在4000万只，同比翻倍增长。
这其中，上游“卖铲人”逻辑要优于生产商，因为生产商早期享受的是稀缺的产品溢价优势，而一旦全球扩产潮到来，铲子企业更容易释放业绩弹性。
这里面，包括光耦合设备（价值量占比约40%）、贴片设备（价值量占比约20%）、测试设备（价值量占比约20%-40%）等等。
像B企业测试设备已经开始进入主流大厂，2026一季报预告利润增长超100%。
3、电池。
当前，锂电池正迎来量价齐升的新一轮景气度周期。
而机器人产业链，也正受益于整体行业周期的红利。
比如电解液，是目前锂电材料中涨价弹性最大的方向。
比如隔膜：重资产经营模式，加上扩产慢长的行业特性，涨价弹性更具备长周期性。
比如溶剂，目前全球产能缺口重大，价格市场持续跳涨，2026年3月EC/PC/DMC等价格环比上周近20%。
接下来，也会重点梳理相关企业。
以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
”
