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GCNR研报 | 风光版图:中国新能源如何进入中亚主战场?

wang wang 发表于2026-04-13 19:21:34 浏览1 评论0

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GCNR研报 | 风光版图:中国新能源如何进入中亚主战场?

【目录】

导语

第一篇：油气之后：中国如何重塑中亚能源合作？

第二篇：风光版图：中国新能源如何进入中亚主战场？

第三篇：绿氢远征：中亚会成为欧洲的能源后院吗？

第四篇：电力跨境：谁在搭建欧亚绿色能源网络？

第五篇：能源合作的隐形博弈：中国—中亚的金融、规则与风险边界

如果说油气合作是中国 —中亚能源关系的“第一曲线”，那么风电与光伏，正在成为第二曲线。
2024—2025年，中亚新能源版图发生实质性变化。多个吉瓦（GW）级风电与光伏项目落地并网，装机规模突破过去十年总量。这不是零散项目，而是结构性转向的信号。
中国企业，在这一转向中扮演着无可替代的关键角色。
01
从试点到吉瓦时代：规模突破的节点
在过去，中亚新能源项目多为示范性质，规模在几十兆瓦至百兆瓦之间，象征意义大于结构影响。但近两年，规模发生了历史性跃迁，多项“中亚之最”接连诞生。
光伏的吉瓦级并网
在乌兹别克斯坦，由中国能建海投公司投资建设的1吉瓦（GW）光伏项目于2024年实现全容量并网，成为中资企业在中亚地区规模最大的光伏投资项目之一，极大提升了当地的绿色电力供给。在哈萨克斯坦，中国华电集团斥资1.19亿美元收购了215兆瓦的太阳能电站，进一步扩大了存量资产版图。
风电的全面爆发
2025年4月，由中国南方电网参与投资与运营的乌兹别克斯坦巴什（Bash）和赞克尔迪（Dzhankeldy）风电项目正式投产。这两个项目总装机容量高达1吉瓦，是目前中亚地区已建成的最大风电项目群，预计每年可减少二氧化碳排放160万吨。此外，三一重能等民营企业也在卡拉卡尔帕克斯坦等地启动了总价值逾12亿美元的巨型风电项目。
规模的跃升意义深远：第一，它足以在边际上实质性改变东道国的电力结构；第二，它意味着资本结构和融资模式彻底告别了“小打小闹”，进入了重资产深耕阶段。
02
投资模式升级：从EPC到长期资本嵌入
中国企业在中亚新能源领域的角色，正在经历从“建设者”向“合伙人”的深刻转型。
早期合作多为EPC（工程总承包）模式 ，即工程建设、设备出口、短期交付。企业赚取工程款后退出，资产与运营权留在当地。但随着项目规模的扩大，投资模式已全面升级为“投资-建设-运营”全链条参与。
股权绑定与长期PPA
以南方电网在乌兹别克斯坦的1吉瓦风电项目为例，中方收购了项目35%的股权，采用BOOT（建设-拥有-运营-移交）模式，并与乌兹别克斯坦国家电网签订了长达25年的电力购买协议（PPA）。这种模式将贸易合作转化为了长达四分之一世纪的长期利益绑定。
“央企+民企+外资”的联合舰队
投资主体呈现出高度的立体化。中国石油、中国能建、南方电网等大型央企发挥资金密集型“压舱石”作用；寰泰能源（在乌兹别克斯坦投资逾1.6亿美元）、三一重能等民营企业提供灵活机制与核心设备；同时，中国资本还积极与沙特ACWA Power等国际巨头组成联合体，共同开发第三方市场、分担风险。
03
结构影响：风光如何改变中亚能源平衡？
中亚能源结构长期呈现二元格局，而风光电的大规模进入，对化石能源主导型国家的能源平衡产生了“鲶鱼效应”。
乌兹别克斯坦的“气电替代”
该国电力结构中天然气发电占比高达75.9%。然而，由于国内需求激增和老旧气田减产，其正面临“气荒”危机。风光项目的大规模并网，正在帮助乌兹别克斯坦实现到2030年可再生能源占比达40%的宏大目标。这不仅降低了碳强度，更重要的是“腾出了宝贵的天然气”用于出口创汇或向下游化肥、化工等深加工产业转移。
哈萨克斯坦的“煤电破局”
作为中亚最大的经济体，哈萨克斯坦的煤电占比高达58.4%。在减排压力下，该国确立了到2030年可再生能源占比达15%、2060年实现碳中和的目标。中国企业主导的扎纳塔斯（Zhanatas）风电场及后续吉瓦级风光项目，正成为该国电力结构中不可或缺的替代效应力量。
04
产业链延伸：从单纯“发电”到“本土制造”
更深层的战略变化，是产业链的物理转移与延伸。
部分中亚国家已不满足于仅仅进口中国的新能源设备，开始提出本地化制造要求。中国企业在参与电站建设的同时，顺势将产能与技术向中亚转移。
最具代表性的是塔吉克斯坦的突破
中国大唐集团不仅计划在该国索格特州建设500兆瓦的太阳能电站，更计划在哈特隆州直接投资建设太阳能电池板生产厂。这一举措标志着中亚新能源合作从“外部输入型”向“本地产业化型”过渡。若中亚形成初步的新能源制造能力，将进一步吸引储能、电网等配套产业，中国企业在此过程中也从“设备供应商”升维为“产业生态缔造者”。
05
地缘经济意义：跨区域绿色网络的新支点
风光电扩张背后，潜藏着改写欧亚大陆能源流向的地缘经济逻辑。
欧洲正在激进推进脱碳战略，急需寻找新的绿色能源供应源。中亚若实现大规模风光开发，将从传统的“化石能源腹地”转变为欧亚大陆的“绿色能源枢纽”。目前，哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和阿塞拜疆已签署战略协议，计划铺设“跨里海绿色电力走廊”（里海海底电缆），目标在2032年将中亚的绿色电力输往欧洲。
中国企业的大举进入，既在初期帮助中亚完成了能源转型的产能积累，也为未来中亚参与跨区域绿色能源贸易打下了物理基础。新能源由此成为中国与中亚合作的新支点：不再只是为了保障中国单向的能源安全，而是双方共同嵌入并主导全球绿色转型体系。
06
小结：风光合作已进入规模化与重资产阶段
如果用一句话概括当前状态——中国与中亚的新能源合作，已经彻底告别了“概念与试点阶段”，全面进入“规模化与重资产阶段”。
  • 规模，意味着资本长达数十年的长期锁定；
  • 规模，意味着中亚电网结构的实质性改变；
  • 规模，意味着中国绿色产业链向欧亚腹地的深度嵌入。
如果说油气时代建立了基于“地下资源”的互补关系，那么风光时代正在重塑基于“地表技术与资本”的合作结构。
【预告】 下一篇，我们将讨论一个更具战略想象力、且完全依赖于大规模风光电基础的领域——绿色氢能。中亚是否会成为未来向欧洲出口绿氢的超级基地？中国企业在这一面向未来的宏大布局中，又抢占了怎样的先机？
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