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【东北计算机】20260401【存储芯片大厂铠侠，再发停产通知】
1.智谱市值涨至4166亿港元。一季度API涨价83%，调用量增长400%。CEO张鹏：将兑现Token经济价值。
2.官方微博今日宣布，QQ 正式原生接入 OpenClaw 官方平台。
3.法国大模型独角兽Mistral AI前日宣布完成8.3亿美元（约合57.5亿人民币）银行债务融资。这是该公司首次开展债务融资，此前多轮股权融资已将其估值推至约117亿欧元（约合930.5亿人民币）
4.存储芯片大厂铠侠，再发停产通知。
5.德明利：预计2026年第一季度净利润为31.5亿元-36.5亿元，上年同期亏损6908.77万元。
【中信军工】燃气轮机行业更新（No.98）20260401
⭕️航发燃机与瀚辰精英正式签署战略采购协议，瀚辰精英将采购5台"太行7"燃气轮机，作为马来西亚国家石油公司Sepat的FPSO核心动力设备。#标志着国产燃机首次叩开高端FPSO市场的大门❗️
⭕️航发燃机当前已形成“太行7”、“太行15”、“太行25”、“太行110”等重燃、中小燃多谱系产品。我们认为，随着海外燃机产能紧张进一步加剧，#国产燃机在国内替代及海外出海均有望实现巨大突破。
⭕️航发动力是航发燃机最核心配套企业。#航发动力430主要从事燃气轮机燃气发生器这一最核心部件（价值量占60%），技术成熟度较高。我们认为，航发燃机国产替代及出海均有利于航发动力在燃机业务取得较大增长。
⭕️中国动力、东方电气、上海电气等整机出海机会同样值得重视。1️⃣中国动力，具备从10-50MW多谱系燃机整机能力，且已与北方大国签订长协合作协议；目前与航发动力一同参与字节东南亚数据中心招标。2️⃣东方电气，G50出海北美订单签约在即，中亚哈萨克斯坦等国订单需求旺盛，我们认为“一带一路”国家有望成为国内燃机落地较大市场。3️⃣上海电气，国内唯二有望出口重燃的企业，370MW燃机正在谈东南亚订单。
⭕️推荐：
1、整机：航发动力、中国动力、东方电气。
2、零部件：万泽股份、应流股份、航宇科技。
3、原材料：赛恩斯、图南股份。
4、EPC：杰瑞股份、海联讯、泰豪科技。
十五五规划新能源行业大势研判
＃大方向：“十五五”期间，对装机总量上量相对淡化，更强调电源的出力置信度，对“十五五”风光平均置信出力有一定要求，强调消纳和非电利用。
海风:
十五五期间海风新增开工预计100GW，新增并网目标50GW
风光装机“十五五”期间预期年均新增约200GW以上，含海风、光热
其中光热2030年达到15GW并网容量，每年约3GW，目前行业存量1.82GW。
抽水蓄能“十五五”期间预期年均新增约20GW。
氢氨醇发展规划：到30年，全国风光制氢规模存量200万吨，当前25万吨。#文字观点
🔥【东北大健康】坚定看好2026年医药板块配置机会
⭐1.配置时点为何“此时此刻”？
近期资金波动较大，大幅调整后，部分公司已调整接近25年3月，优质公司被明显低估!
[咖啡]BD出海创高位：2025年国内创新药license-out达164–166项，披露首付款约63–69亿美元、潜在总对价约1419–1500亿美元，多源统计相互印证，显示海外龙头对中国资产的认可度显著抬升，成为持续现金来源与估值锚。
[咖啡]政策“新三件套”持续加码：
医保+商保“双目录”并行落地，创新药支付端改善、商业化空间打开；中央经济工作会议提出优化集采、深化支付方式改革，边际环境友好。
长护险由试点走向全面推行（“第六险”）：政府报告明确推行长期护理保险，支付端扩容将长期利多康复医疗、家用器械、药店与居家照护生态，预计形成数千亿级新支付增量的制度性红利（政策导向层面）。
[咖啡]产业信号：ASCO/AACR等重磅数据季临近，BD从“量的积累”转向“质量兑现”，投资焦点正在从“签约”切换到“数据与落地”。
⭐2. 怎么买？——“出海/数据/支付”三主线与精选组合
[玫瑰]主线一：创新药（出海+数据）
[烟花]二代IO（PD-1/VEGF双抗为核心）：重视AK112（康方）等关键三期/OS数据读出；关注已授权或深度合作、具全球化执行力的龙头，康方生物、信达生物、三生制药等兑现度与弹性兼具。
[烟花]ADC（多靶点并进，重视全球III期与联合）：行业管线全球化高景气，科伦博泰、百利天恒、石药集团具备平台深度与大品种潜力，关注跨国合作加速与三期关键读出。
[烟花]小核酸（技术突破与数据催化并行）：前沿生物、福元医药、必贝特位于市场关注度提升的技术主线，叠加海外映射提升预期。
[烟花]Pharma、仿转创平台（商业化兑现与管线协同）：恒瑞医药、百济神州短中期看商业化成绩单与研发读数，信立泰等受益“集采缓和+管线推进”带来的估值修复与业绩稳步性。
[玫瑰]主线二：产业链（订单+资本回流）
[烟花]CXO/科研服务：降息周期与国内R&D回暖共振，海内外融资恢复、新订单与在手储备支撑基本面修复；重点看一体化龙头与差异化平台的估值切换与订单兑现（如药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成）。
[玫瑰]主线三：非药（支付+创新+出海）
[烟花]医疗器械出海+创新：估值持续低位，集采影响边际放缓、海外拓展成主线，关注迈瑞医疗、联影医疗等高端设备/影像龙头的招采情况与出海新兴市场渗透。高端影像#奕瑞科技/海泰新光，手术机器人+高端植介入#微创系微创机器人/心脉医疗/微创脑科学/微电生理/
业绩高增，景气度向上#佰仁医疗/沛嘉医疗/归创通桥/心玮医疗/赛诺医疗/惠泰医疗等，骨科手术机器人 #爱康医疗/威高骨科/春立医疗/天智航等，出海产业链:美好医疗/山外山/时代天使，26H1风险出清后的:南微医学/新产业(汇率影响减小)。
[烟花]中药：院外困境反转+院内基药催化：库存去化、药材回落与药店经营修复，配合基药目录调整推动入院放量；关注华润三九、东阿阿胶、云南白药等价值修复与现金流稳健组合，同时配方颗粒/经典名方中长期空间明确。
[烟花]连锁药店多元化：益丰药房、大参林（行业出清中“强者恒强”，费用管控与结构优化带动利润率提升）；老百姓（品牌与资质优势）；一心堂（通过医养中心/子公司布局集中养老、社区日托与居家服务，探索承接长护险）、健之佳（区域龙头深耕，积极探索多元业态）、漱玉平民（业绩弹性）。（催化：并购重启、门店调改、门诊统筹覆盖扩展）
[烟花]长护险驱动的康复与居家照护：长期护理保险制度化将把潜在需求转化为可支付需求，康复器械与服务龙头有望受益，关注翔宇医疗等在康复设备/院外照护的布局与渗透扩张。鱼跃医疗：家用器械龙头，护理床、轮椅等老年用品矩阵完善，业绩底盘扎实，最受益居家照护场景扩容。可孚医疗：去年Q1低基数下，有望超预期，养老护理物资全覆盖，部分城市已试点长护险支付护理耗材，弹性可期。#文字观点
🔥CXO继续大涨，行业需求订单趋势向上、创新药贝塔加强，推荐凯莱英（业绩强劲、礼来O药产业链）、康龙化成（业绩加速、估值低、礼来O药产业链）、临床前CRO（订单增速最快、Q1亮眼）等【东吴医药团队】
关注三个方向
[玫瑰]外需型CDMO业绩强劲，指引加速，礼来口服减肥小分子O药产业链催化。推荐凯莱英、康龙化成、药明康德等。
[玫瑰]临床前CRO订单增速最高，安评业务涨价明显，Q1季报亮眼。关注：益诺思、昭衍新药、美迪西、睿智医药
[玫瑰]临床CRO订单量价改善，行业集中度提升。关注普蕊斯、诺思格、泰格医药、阳光诺和。
[礼物]凯莱英：25年收入增长15%，26年收入指引19-22%（恒定汇率下估计提升2-3pct）。小分子业务在礼来口服减肥药O药产业链，新兴业务翻倍以上增长、27年后更多商业品种放量。预计26/27年归母净利润对应的估值分别为31/25倍，H股估值为24/19倍。
[礼物]康龙化成：25年收入同比增长15%，26年收入指引12-18%（恒定汇率下估计提升3pct）。成为礼来口服减肥O药本土制剂CDMO，有望打开后端增长和估值空间。预计26/27年经调整净利润对应A股市值的PE估值为26/21倍，对应H股PE估值为16/13倍。
[礼物]益诺思：25H2新签订单增速86%，26年Q1依然保持订单高增长。一期产能已打满，二期新产能快速爬坡，有望实现翻倍以上收入，订单涨价带来更大利润弹性。
[礼物昭衍新药：25Q4新签订单9.6亿元，环比增长55%，26年Q1在低基数之上继续高增长，当前猴子价格继续上涨，带来业绩和估值弹性。
[礼物]泰格医药：26年订单增长目标不低于20%，临床CRO保持订单量价提升趋势，创新药行情上涨带来公司金融资产和股权投资价值提升。
持续推荐AI新技术方向——PCB、TGV、CPO等
PCB：下游扩产持续提速+高端PCB越来越消耗产能。胜宏2027年产能目标已上修至1400亿，且高端场景产能紧缺，如交换机PCB背钻孔占比大幅提升，需要更多高端背钻机，公司正对钻孔等瓶颈工序进行大力度扩充。另外东山、深南、鹏鼎、沪电等PCB大厂均表示有积极扩产计划，且资本开支在加速。
TGV：AI驱动先进封装扩产，TGV玻璃基板产业链有望迎来商业化量产，国产激光钻孔/曝光/电镀等设备存在放量与份额提升机会。
重点公司（部分）更新：
鼎泰高科：钻针均价提升加快，价格端有望超预期。50亿元重磅扩产规划打造AI时代耗材龙头。
芯碁微装：26Q1订单预计翻倍。激光钻机、先进封装等新品今年预计放量，且有TGV曝光机布局。
大族数控：高附加值CCD机械钻机快速增长，毛利率提升超预期，超快激光今年有望放量。
东威科技：厚板高多层、高阶HDI需求增长，推动高端VCP脉冲、三合一水平设备放量。
凯格精机：PCBA持续升级，光模块产线订单高增，CPO新品持续推进。
民爆光电：厦芝精密高长径比钻针底蕴深厚，且具备PCD钻针技术，高端场景份额可期。
新锐股份：碳化钨库存可使用一年，业绩预期高增，同时积极扩产PCB钻针。
帝尔激光：布局TGV+PCB超快激光，2条“0→1”赛道订单今年开启放量。
劲拓股份：针对AI大尺寸PCB焊接技术难点持续攻关，与大客户已迭代多代样机。
沃尔德：金刚石散热片&金刚石钻针持续验证中，随客户需求有望开始批量供应。~#文字观点
4月迎来密集催化剂！看好创新药+创新药产业链
[太阳]【核心观点】
当前医药总体仍在左侧。4月医药两大核心板块创新药和创新药产业链进入催化剂较多阶段，两大板块产业向上趋势确定，随着前期调整具备较强弹性。创新药方面，4月创新药行业大会（AACR、ASCO等）有望形成正面催化，复盘过去几年行业大会都会催化创新药行情。创新药产业链核心催化剂是业绩，一季报可以验证今年的订单和业绩节奏。
【重点推荐】
[玫瑰]创新药产业趋势持续向好
尽管创新药板块前期总体在调整，但中国创新药的全球竞争力持续加强、出海持续落地、商业化盈利兑现的产业逻辑不变。4月创新药行业大会（AACR、ASCO）有望形成正面催化。创新药可重点关注：1）创新药管线具备估值弹性的Biopharma和Biotech，包括信达生物、康方生物、科伦博泰、荣昌生物、百济神州、百利天恒、中国生物制药、迪哲医药、映恩生物、泽璟制药等。2）Pharma类资产，具备现金流及安全边际，创新药管线带来估值弹性，包括恒瑞医药、科伦药业、三生制药、石药集团、海思科等。3）中小市值弹性标的，包括益方生物、君实生物、康诺亚、乐普生物、劲方医药、维立志博、苑东生物等
[玫瑰]创新药产业链订单、业绩表现强劲
CXO和上游预计今年基本面将进一步向好，CRO全面复苏、CDMO业绩维持较快增长，当前具备估值性价比，当前年报一季报业绩和订单有较多亮点，26年指引强劲，例如近期药明系、凯莱英、昭衍新药、泰格医药等。可关注：出口条线药明康德、药明生物、药明合联、凯莱英等；内需条线昭衍新药、益诺思、美迪西、泰格医药等；生科上游皓元医药、百普赛斯、百奥赛图等
风险提示：政策变化风险、估值波动风险
重视4月6F二轮涨价行情-20260401
极限库存水平
目前行业库存仅6-7k吨（1周库存水平），处于历史极限低位。
散单价格触底
3月6F散单价格仅10万，小厂接货价格9-10万，目前二三线厂6F成本9万出头（碳酸锂15万），已经基本不赚钱，小厂挺价意愿强烈。
需求：订单排产持续向上
订单端：3月最新一周终端数据环比持续向上，考虑4月底北京车展，新车型陆续发布，订单有望持续向上。
排产：我们预计头部电池厂Q2排产环比Q1提升20%，5月排产超90GWh。
6F价格有望开启二轮涨价，重视
我们预计4月中下旬6F散单价格有望向上，重点关注当前估值仅10X出头的6F核心标的：【天赐】、【天际】、【多氟多】#文字观点
持续推荐国产算力，把握上车机会
推理算力时代：算力即收入
ClaudeCode带来的Agentic时代标志推理算力大幅增长，过去两年推理算力需求增长约一万倍。当AI从训得快向服务的好转型，更大推理算力意味更智能模型，更好的使用体验，生成更多token，带动更大收入。持续重视算力
ASIC是国产必经之路
国内P拥有更高产业话语权。模型收费后，为维持利润空间，硬件TCO压缩将对ASIC提出更高需求，特定任务上的高能效比将带来更高需求（InferenceASIC）。
坚定看好国产算力是2026科技主线，AI自主可控对标半导体自主可控，“国模国芯”是不可逆的趋势。当前国产模型token消耗持续增长，token出海逻辑逐步兑现，互联网有望上修capex，催化硬件厂商机遇，建议关注：【芯原股份】、【海光信息】、【寒武纪】、【灿芯股份】、【翱捷科技】、【中芯国际】、【华虹半导体】等。
风险提示：需求不及预期，行业竞争加剧#文字观点
【方正大消费[礼物]4月金股组合】
#食品饮料
【珍酒李渡】万商联盟''高速通车''，珍十五接力升级。
【卫龙美味】蔬菜制品保持快速增长，估值水平较低。
【锅圈】下沉市场高速拓店，盈利能力有望持续提升。
#零售美护
【四环医药】关于医美β复苏及公司新管线放量。
【毛戈平】线下渠道构筑坚实壁垒，估值修复逻辑明确。
【贝泰妮】公司Q1表现亮眼，关注Q1超预期机会。
#社服
【首旅酒店】公司为国内连锁酒店集团龙头，经营稳健。
【三特索道】索道龙头迎困境反转，项目建设升级打开空间。
#轻工
【乐舒适】新市场成长空间广阔，公司市场份额领先。
【雅迪控股】国内刚需托底，海外需求释放，供给格局改善。
#家电
【儒竞科技】热泵出口链核心，数据中心业务快速起量。
#农业
【牧原股份】牧原低成本优势下，猪价回升业绩弹性高。
#文字观点
【4月1日起快递全面涨价，各地区开始执行，弹性较大】
4月1日起，通达兔全国范围开始上调快递价格，此前通知显示总部系统扣5分/票计入报表。
近期发件量较大区域均已全部开始发涨价通知（如义乌、江苏、山东、河南、上海等地均给客户发涨价通知，3kg以内涨幅普遍在0.1-0.15元/票，3kg以上每0.1kg普遍加收0.02-0.1元/票），全国涨价正在落地中，重视弹性。
推荐顺序:申通、圆通、中通、极兔。#文字观点
【信达消费姜文镪】Taco交易，首先拥抱成长赔率资产（出海+消费成长），配置低估值稳健类资产。
消费成长组合：老铺+泡泡+思摩尔+中烟香港+哈尔斯+潮宏基+李宁+百亚+悍高+乖宝+乐舒适+布鲁可+康耐特等
出海组合：涛涛+匠心+哈尔斯+众鑫+英科医疗/再生+永艺+建霖+致欧+巨星+浩洋+赛维+开润+百隆东方+健盛等
稳健/红利组合：太阳+永新+安踏+晶苑+台华+仙鹤+新澳+罗莱+水星+申洲+华利+美盈森+顾家+361度+兔宝宝+六福集团等
❗Claude Code源码突遭泄露被动“开源”！AI编程迎来DeepSeek时刻！
🔥事件： AI编程工具Claude Code因低级配置失误，导致超1900个核心文件、共计51.2万行TypeScript源代码遭全网公开，短短半小时内相关克隆项目星标破5k。
业内认为，此次事件或将大幅降低AI辅助编程的技术门槛，助推AI编程生态进入高速发展期！
✨重点关注：
【新炬网络】国内领先的IT运维与数据智能服务商，长期服务于金融、电信等关键行业，具备强大的DevOps工具链整合与自动化实施经验。
【金现代】深耕企业级软件低代码开发平台多年，在智能编码辅助、代码生成与知识图谱构建方面积累深厚。
【卓易信息】聚焦智能制造与工业软件领域，近年来积极布局AI辅助设计与编程技术。
【美股光通信】#光芯片引领反弹@0401
#需求爆发背景，紧缺环节未来可能具有更高锐度：1️⃣光芯片； 2️⃣光纤缆。
当前坚定推荐#卡位细分赛道的龙头、综合性能力领先的龙头公司。
光模块：#旭创/新易盛/天孚/剑桥/东山/光迅/华工等
光纤缆：#长飞（H/A）/亨通/中天/烽火/永鼎/特发/通鼎/长芯博创等
光芯片：#源杰/长光/东山/仕佳/永鼎等
OCS：#腾景/光库/德科立/光迅等。
CPO：#天孚/光库/杰普特/致尚/太辰光等
【GHDZ|半导体】第二弹：曙光渐显，坚定看多！0401
#一句话观点：
战争，#让世界看到了中国半导体制造业的高稳定性、快迭代性优势！
#做多窗口期：
4-6月，战争形势日趋明朗、中美5月中旬会谈、产业链主盛合晶微/长鑫等上市、存储价格涨幅趋势收敛和核心光刻设备潜在突破！
#国产算力和存储当前只会比去年更确定，已经跌出一定性价比，建议积极买“资产”或者布局弹性标的。
#配置方向：
晶圆代工: 华虹/中芯/燕东微；
封测：伟测/甬矽/长电/通富；
设备: 拓荆/芯源微/芯碁/美利信/中润；
材料：鼎龙/艾森/天承。
电子布逻辑重申：算力拉大缺口，看好超级行情【东北计算机】
1️⃣#现货价格继续上涨，#通胀信号明确
[太阳]林州光远宣布提价，7628电子布最新单价涨至6.4元/米，较上月大幅上涨0.5元。
龙头大厂连续调价印证行业景气度已全面回升。
2️⃣算力端（训练+推理全产业链爆发，大厂竞争加剧）：
核心催化在于AI算力带来的增量
#需求确定性： 随着新一代算力架构（LPU、Rubin、TPU等）加速迭代与放量，带动高频高速覆铜板及上游基材需求爆发。
#供需缺口拉大： AI算力材料消耗大幅增长，传统供给端扩产速度无法匹配。
#电子布涨价有望持续性超预期
本轮涨价周期是由AI底层硬件升级更新带来的。 供需错配叠加推理需求爆发，大厂竞争加剧，预计行业本轮涨价将持续长达2年，有望迎来量价齐升。
🌟相关公司：宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材
🔥风险提示：下游需求不及预期，相关政策监管与法律风险。
【中信电子】Agent AI时代存力为核心，看好存储超级成长趋势
Agent AI时代存力为核心，驱动存储行业迎长周期范式转移。供需方面，AI从“简单对话”向“智能体（Agent）”演进，驱动上下文长度激增，据Epoch AI数据，最长上下文窗口约每年增长30x，KV Cache显存容量和上下文长度呈线性增长关系，远超硬件配置增速，需求爆发与原厂扩产错位致使缺货常态化，预计供不应求将持续至2027年，涨价贯穿2026全年。Trendforce上调26Q2涨幅预期：一般型DRAM合约价格季增58-63%，NAND Flash合约价格季增70-75%。
我们坚定看好存储产业趋势，核心推荐存储原厂及贴近原厂的设计公司，包括普冉股份（NOR+NAND价格大涨，MCU发涨价函）、兆易创新（全年DRAM关联交易57亿超预期）、北京君正、澜起科技等；关注存储模组公司，短期业绩爆发能力强，看好佰维存储、德明利等业绩超预期机会。
【华泰通信0401】3月全球光纤价格同步跳涨，坚定持有信心
【数据】
CRU昨晚发布3月裸纤现货价格，全面上涨：
1）G652D光纤（不含税）：中国：12.07美金（83.4元）/芯公里，较11月提升166.4%；美国：10.5美金/芯公里，较11月提升47.9%；印度11.13美金/芯公里，较11月提升214.4%；欧洲9.1美金/芯公里，较11月提升127.5%。
2）G657A1光纤（不含税）：美国：12.5美金/芯公里，较11月提升68.9%；欧洲：10美金/芯公里，较11月提升122.2%。
3）一季度光纤需求强劲增长，其中北美区需求量呈双位数同比增速。
【变化】
3月光纤价格发生以下变化：
1）中国区D散纤价格创2018年以来新高，光纤供应收紧和光棒成本上升。
2）3月北美、欧洲和印度散纤价都出现加速向上的拐点，光纤短缺在全球同步发生，全球市场共振。
【建议】
坚定看好光纤光缆板块超级超级及历史性投资机会
持续推荐三大三小
【顺序略有调整】：
a、具有大预期差能率先释放光棒产能的:特发信息、通鼎互联 b、长飞光纤、亨通光电、中天科技
c、较大a2暴露度的杭电股份
氢氨醇行业动态跟踪：海外大单需求显现，国内订单能见度提升-
近期绿氨、绿醇行业动态较为活跃，海外需求边际变化显现，国内项目进入投产、确收阶段。
绿氨方面，受天然气价格高位影响，海外传统合成氨成本升至550～600美元/吨，而国内绿氨成本约3000-5000元/吨，经济性比较优势逐步显现。尿素是农业刚需，绿氨替代逻辑强化。
海外长协订单落地，为行业提供需求端支撑。需求端，印度信实与韩国三星物产签署为期15年、总额超30亿美元的绿氨购销协议，计划2029年下半年起供货；供给端，远景32万吨和电投绿能18万吨绿氨项目均于25年投产，具备交付能力。
绿醇方面，中国天楹与国际头部能源巨头签订全球首单电制甲醇供货订单；金风科技绿醇2026年将小批量供货；中集安瑞科湛江绿色甲醇5万吨项目今年目标产能利用率80%以上。#文字观点
【中泰通信】光通信4月思考0401
[礼物]我们认为4月光通信有望呈现“高兑现度大光为主+弹性板块蓄势”行情。
[太阳]1.光通信4月主要为业绩密集释放期，叠加外盘相对波动，宏观风险仍存，我们认为龙头具备较强的业绩确定性，符合#当前整体较低风偏。 [太阳]2.此外，弹性较高的板块如光芯片、ocs等有望蓄势。一方面，#基本面边际变化已有所体现，1）ocs，lite给出26H2超$4e/27全年超$10e出货指引，NV Dragonfly架构可能在scale up引入OCS，ocs整体需求预期抬高；2）光芯片，缺货情况或仍将存续，且或#面临涨价。3）CPO，经Q1密集催化与讨论，#产业趋势的认知基本明确。另一方面，由于弹性板块多数企业仍处于订单阶段，距离业绩规模释放仍有距离，因此#在风偏较低环境下或波动较大且有阶段性机会。
[太阳]3.重要事件：除业绩披露日期外，建议关注#4月22-24日Google Cloud Next 大会，期间有望对TPU及ocs需求给出更多指引。
建议关注：1）光模块：中际旭创、新易盛；2）ocs：腾景科技（确定性最强）、#炬光科技（lite MEMS方案大透镜阵列）、#罗博特科（压电陶瓷方案设备供应，后续仍有双位数订单）、德科立/光库科技等；3）光芯片：源杰科技（龙头）、长光华芯（除cw/eml产能充足外，星钥硅光foundry落地完善布局）、#云南锗业（具备预期差的InP衬底核心公司，量价齐升）；4）CPO：#罗博特科（台积电绕不开的封测耦合设备龙头，硅光子多领域订单释放）、#炬光科技（微透镜阵列等环节） 、天孚通信/蘅东光等；5）二线光模块：汇绿生态、剑桥科技、嘉元科技、世嘉科技等。
风险提示：产业进展不及预期。#文字观点
侵权联系删除~
风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考
