内容整理自网络，未经核实，仅供学习交流，不代表作者观点。
如有需要删除，直接后台留言，看到后会立即删除！
为何江顺科技持续领涨商业航天？逻辑很简单，自上而下的最优选偷笑【国金机械】
玫瑰火箭→发动机→3D打印→DED
自上而下看好火箭：
火箭链边际变化将在4-6月份最大，力箭二号成功只是开始，天龙三(4.3号发)的成功预示着民营企业运载能力质的提升，蓝箭的可回收将是情绪的高潮。
火箭端看好发动机(通胀明确)
一台发动机价值量500w左右，一个火箭发动机成本占比50%以上，参考Space X的星舰33个发动机，我国未来发动机数量提升必然趋势。
发动机看好3D打印(渗透率提升)
3D天然优势（降本、降重、一体化）渗透率提升亦是必然。
3D打印看好DED技术
参考NASA的打印方案，海外火箭DED技术路线趋势明确，DED方案多种材料打印，效率高（刚刚发布DED深度，欢迎交流）。
重视call江顺科技（卡位DED路线稀缺标的），看好成为二波火箭龙头！
【开源医药】键凯科技：医药上游“卖铲人”，2026年业绩高增确定性强！（二）
烟花海外客户快速放量，新品研发上市可期
药品端：UCB的Zilucoplan获批上市后商业化放量曲线稳健，25年实现跨越式增长，26年增长势头不减，Dapirolizumab pegol稳步推进进入确证性后期；器械端：收入稳中有进，下游覆盖全球医械龙头，应用广泛，涵盖术中止血、放疗隔离及组织填充等。
礼物自研平台硕果颇丰，多项“期权”在手静待兑现
1️⃣多项新药商业化在即：海内外客户多款创新药进入FDA实质性审查，26年上市在望，助力业绩实现跨越式增长。
2️⃣自研管线BD在望：聚乙二醇伊立替康的小细胞肺癌适应症临床数据优异，III期临床入组顺利，BD在望❗️；脑胶质瘤、伴脑转移的三阴乳腺癌II期临床稳步推进。
3️⃣卡位mRNA上游：公司从单纯PEG销售向转为CRO服务及递送系统解决方案。公司与康希诺生物合作开发的三组分脂质纳米颗粒递送系统（ISL-3C-LNP）突破了传统四组分LNP的全球专利壁垒，已授权磐如生物，静待后续客户群持续突破。
4️⃣对外投资布局：国内医疗器械端PEG使用比例提升空间较大，公司前瞻投资多家创新器械和小核酸公司，陪伴客户成长。
太阳盈利预测：预计公司2025-2027年收入3.16/4.28/5.75亿（yoy+39.1%/35.3%/34.5%），归母净利润分别为0.63/0.89/1.25亿元(112.5%/40.1%/40.4%)，当前股价对应P/E分别为87.1/62.2/44.3倍。
抱拳联系人：余汝意/石启正
润本股份更新
#公司股价近期波动或与蚊虫催化有关：近日，国家疾病预防控制局发布会提到当前蚊媒传染病广泛流行，加之气候变暖、降水增加等变化，导致伊蚊孳生地扩大+流行季持续时间不断延长。
公司基本面更新：
#26Q1：预计整体营收10%+增速，利润暂不确定。分渠道拆分：非平台经销（含山姆）20%+，抖音10%，天猫负，京东持平，拼多多50%+；
26全年：营收和利润预期20%目标增速，营收增速预计高于利润；
▪️分平台净利润率：抖音1-2%（ROI约2+），天猫和京东约20%，拼多多3-5%，非平台经销30%，26年合计预计约20%+
▪️新品：目前推到夏季，下半年新品暂未确定。驱蚊和防晒上新sku比去年更多，已上新积雪草系列面霜、升级润肤乳、积雪草防晒气垫、高倍数等产品。#重点关注驱蚊/防晒后续新品表现，4月上新植物基电热蚊香液、防晒面霜二合一。
▪️青少年：25年体量预计合计4-5k万（5月开始销售），主推12-18岁控油祛痘系列，#今年后续预计上小青春（10岁左右控油，无需拿证）和美白（青少年，待拿证）两个系列。
推荐泽璟制药，目标500亿
持续看好ZG006及ZG005全球竞争力！【东吴医药朱国广团队】
全面布局小细胞肺癌赛道，ZG006数据卓越，有望打造基石疗法。ZG006为TCE三抗，25M12于ESMOAsia发布其治疗SCLC的Ⅱ期数据，基于IRC评估60例3L+SCLC患者10mgQ2W组和30mgQ2W组ORR分别为60.0%和66.7%，mPFS分别为7.03月和5.59月；12个月的OS率分别为69.1%和58.2%。且TCE能够在前线与ADC、双抗联用，填补前线耐药市场和后线空白市场的临床需求，有望成为基石疗法。我们预计ZG006小细胞肺癌适应症国内销售峰值约20亿人民币、海外销售峰值约20亿美金，海外已成功授权艾伯维，全球临床进展顺利。
ZG005有望成为下一代肿瘤免疫疗法，看好其泛瘤种及联用潜力。AZ同靶点开展11项三期临床彰显成药信心。我们认为ZG005成药预期明确，2026ASCO将公布其肝癌、宫颈癌、神经内分泌癌关键数据，
下半年开启三期临床，催化剂丰富。
公司四款商业化产品持续兑现，看好公司2026年扭亏为盈，预计2026/2027年收入13.6/21.8亿元，合理市值500亿。
风险提示：新药研发进展不及预期风险、药品销售不及预期风险、海外交易不及预期风险。
富春染织交流要点260401
昨晚龙盛、闰土继分散染料提价后，将活性染料也做了提价40%，公司在Q4提价500元/吨基础上Q1进一步提价100元，染料价格提供了新的涨价可能，因此不仅Q1、全年业绩确定性较高。
（1）低价库存储备：棉花+棉纱10.58万吨、储备至年底，目前价格下吨盈利1000-1500元；染料库存储备至27年底。
（2）提价：公司历史上加工费8000多元，去年最低降至6000元，目前提价2次至6600元，昨晚活性染料提价40%、不排除未来公司继续提价可能。
（3）销量：26年规划14万吨、+21%，Q1已达到这一增速。远期荆州产能逐步投产，打满对应25万吨。
（4）其他业务：色纺纱和智能纺纱各贡献1000多万，PEEK材料代工贡献1000万。预计全年2亿（有超预期可能）。
【广发机械】唯科科技重点推荐：卡位龙头MT插芯，主业稳健空间大
近期唯科在MPO的变化逐步被认知，我们把核心逻辑梳理如下：
#MPO需求爆发直接引发供给变化。AI数据中心带来高密布线刚需，行业高增长。MPO格局目前康宁40%、康普20%+，SENKO 20%。康宁为保供和多家代工厂绑定，康普目前在国内积极寻找供应商，#但由于MPO中MT插芯要求高、合格供应商极度稀缺。
#唯科是如何切入MPO的？唯科与康普合作近20年，24年底对接MPO需求，并于25年批量供货MPO散件。MT插芯需要具备微米级精度注塑能力+极严生产环境控制能力，唯科凭借国际一流模具+注塑能力形成高壁垒+高粘性。
#MPO能给唯科带多少增量？公司25年已开始供应散件，ASP约30元。目前插芯测试推进顺利，双头16芯插芯预计ASP约70元，且高壁垒带来更高利润率。后续向代工拓展ASP可达300元。
#投资思考：主业稳定、MPO是高弹性期权。主业预计26年3.6亿元，未来2-3年稳定20%增速。MPO高弹性+主业稳健，安全边际高，重点推荐。
【中泰医药谢木青、刘照芊】海泰新光：海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期，光学平台技术同源性带来业务拓展空间
#海外工厂投产在即、新品逐步量产。泰国二期工厂建设持续推进，26H1有望投产；除常规荧光镜体和光源，新品宫腔镜已量产，小儿腹腔镜、膀胱镜有望26年正式量产发货；与核心客户史赛克合作的1888系统及气腹机同样有望26年交付，实现业绩持续快速增长。结合股权激励，预计未来三年公司有望实现20+%复合增长。参考全年预期，我们预期Q1收入有望20%左右，建议持续关注；
#加大客户合作打开成长空间，中期来看，公司与史赛克合作范围持续扩大，已覆盖新一代1888系统、气腹机、3D内窥镜系统等，并计划进一步拓展至手术机器人及软镜开发。同时，与丹纳赫的合作也已展开，未来1-2年公司有望逐步进入收获期；
#光学底蕴深厚、平台拓展空间广阔，公司深耕精密光学制造多年，镀膜环节为公司传统优势。由于公司具备光学加工全工序能力+镀膜工艺壁垒，考虑技术同源性，业务有望从医疗拓展到其他细分赛道。
风险提示：政策变化风险；产品或服务商业化不及预期风险。
☎联系人：谢木青
【招商机械】持续推荐科瑞技术
烟花科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科，包括耦合、共晶、AOI检测等工序，合计价值量占比为设备总投资的60-80%，NV给予高度认可，客户【Lumentum】已经进入放量阶段，【Finisar】放量在即，国内绑定【H】，均合作多年，其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e（上市公司中体量最大），26年预计3-4e，有望超预期，且利润率能达到20%。
烟花科瑞的核心能力在于定制非标自动化设备，契合光产品客户需求。公司与海外客户合作多年，在非标自动化定制方面积累了深厚经验，可能比客户更了解客户需求，能够快速交付高性价比的设备，L、F、H、A等客户都是看中了这一点。公司开发新客户后，会在早期就参与客户的研发，提前锁定量产订单，持续加深客户关系。
烟花主业3c＋新能源基本盘稳定；半导体绑定XKL，供应光源组件零部件和堆叠设备，26年翻倍以上增长。随着新业务放量，整体净利率有望回到10%以上。公司25年业绩反转，预计25年、26年利润为2.8e、3.5e，对应26年PE约30x，未来2-3年成长性好，估值较低，重点推荐。
☎️招商机械郭倩倩/朱艺晴
【华福大科技&海外】坚定看好洁美科技：主业迎涨价，光刻机新标的0401
今日光刻机板块受到国产补贴和市场风格影响集体大涨（汇成+20，波长+11，福光+8），板块长逻辑受益于国产替代和先进制程需求提升，我们持续看好板块新标的洁美科技，高成长低估值，拟收购离子束抛光资产具预期差，更新如下：
#主业今日（4月1日）起涨价/助力Q2毛利率提升
涨价幅度：离型膜30%~45%，CPP膜产品30%~45%，塑料载带产品15%~25%，PET上胶带产品25%~35%，下胶带产品:20%~30%。纸质载带预计上涨10-30%，4-5月陆续落地。
公司前期公告拟发行股份收购埃福思100%股权。
【好资产】：埃福思是国内稀缺的超精密光学加工装备厂商，光刻机镜头客户包括福晶科技/茂莱光学/波长光电等；商业航天领域客户包括长光卫星/至期光子等；标的资产离子束抛光机居国内前列，技术壁垒极高，预计持续受益于国产光刻机和商业航天产业机遇，产业链调研了解到目前公司在手订单饱满，预计26年有较好的增长。
【好估值】：考虑到该交易不触及重大资产重组的标准，预计标的资产估值较低
【强协同】：拟发行对象包括华为系基金远致星火，除了业务上从电子耗材拓展到高精密设备领域，华为系股东带来的潜在协同不容忽视，目前华为系资产在半导体领域布局广泛，公司主业各类电子耗材如晶圆盒/托盘等均有望迎来下游客户的突破，值得重点关注。
联系人：骆奕扬
【中泰机械】恒勃股份重点更新：机器人+机车双轮驱动
��灵巧手核心零部件sleeve定型+确认报价，数量较此前增加。V3推出在即，#公司海外产能已就绪有望迎来量价齐升。身体关节件持续推进中，#公司将是V3版本独家供应商。依托定制化材料配方与高精密加工能力，该peek产品盈利能力强，#毛利率中枢可观。其余部件如slider等稳步推进，#后续asp增量有望大幅提升。
��张雪机车820RR空滤器独家供应商。日前张雪机车于国际赛事以压倒性优势豪取两连胜，公司作为夺冠赛车820RR-RS空滤器及进气系统独家供应商，#为其动力系统提供稳定输出。张雪机车核心自研动力系统超30%价值量，ASP超9k，#其中恒勃股份配套产品价值量超1k。#目前张雪机车全球份额仅0.04%，2025年全球销量约6000万台，对应张雪机车仅2.5万台份额。伴随本次国际赛车突出成绩，公司有望充分受益张雪机车未来市场份额提升，迎来业绩高增。
7X PE伟仕佳杰：存储+星链放量共振，未来三年利润复合增速25%，价值演绎刚刚开始【天风计算机团队】
1、存储涨价+星链共振，未来三年利润#复合增速目标25%
存储端，25年存储业务体量约100多亿港元，占收入约12-18%，涨价利好预计至少持续到2027年。公司已获闪迪全球TOP5合作伙伴，#存储产品已切入阿里等国内三大互联网巨头，从To C向To B拓展打开成长空间。星链端，公司为SpaceX星链在东南亚的#唯一销售合作企业，25年星链业务增速69%，未来有望持续受益星链在东南亚渗透率提升。
2、#Q1业绩指引延续高增，增速预计超越去年同期
受益存储涨价和算力高景气度，公司收入利润增速均预计超越去年同期，业绩加速趋势明确。（25Q1营收增长16-17%、归母净利润增长28-29%）
3、当前仅7X 26年PE，考虑增速#合理到15X，建议积极把握！
按未来三年复合增速20-25%测算，26年归母净利润约16-17亿港元，当前市值125亿港元，对应26年PE仅约7-8X。考虑到公司受益存储涨价、星链放量，且利润增速持续加速，结合行业评论估值我们认为合理PE应到15X，当前估值具备显著提升空间。
欢迎交流
天风计算机缪欣君/王祺深
东威科技继续坚定推荐20260401：看450-500亿元
��核心看点：
1、利润飞速释放：pcb板块明年有望贡献12亿元利润，当下开始快速释放利润。公司26年的利润释放节奏基本就是去年大族数控的节奏。26年的利润对标大族25年，27年利润对标大族26年。
2、订单交付节奏：公司与大族等公司典型差异为：大族主导产品相对标准化，确收节奏较快；东威从接单到生产需6-9个月，安装调试+试生产稳定需2-3个月，确收节奏较慢。因此东威订单确收节奏晚于大族等公司。
��其他业务：先进封装玻璃基板有望替代abf，复刻22年复合集流体行情，当下先给50-100亿元期权；复合集流体看50亿元，总体给100亿元期权。
��我们测算今年是公司利润大爆发之年，总体看450-500亿元。当下的核心是市场如何看待一家利润将超10亿元的高技术壁垒设备公司市值150亿元，纵使当年的光伏设备龙头晶盛机电在高峰时都至少20倍pe，其他家多在40倍pe以上。何况大家对于后续的设备资本开支还没有明确，且公司本身先进封装和复合集流体都是巨大的期权加成，当下严重低估，重点推荐。
【zx汽车】兴瑞科技——客户验厂顺利，近期有望获得正式订单
庆祝英伟达GTC 2026大会展示Vera Rubin平台，预计2026年下半年量产，为首个100%全液冷标配的算力平台。大会展出了Manifold、快接头、冷板等零部件的供应名单，其中快接头供应商包括：丹佛斯、史陶比尔、派克、CPC等
玫瑰快接头D客户审厂进展超预期，预计本月末有正式订单下达，订单年化需求5-6亿元，明年年化需求10亿元以上，20%以上净利率，预计2026年Q2开始陆续放量。2年左右维度液冷业务再造主业体量！
太阳公司主业品类拓展贡献业绩增量，预计2026年公司归母净利润2.2亿元，同比增长+40%以上。主业50亿估值，液冷N链核心卡位，2年左右再造一个汽车主业，远期空间更大，对应100亿估值；机器人零部件亦有布局，作为免费期权，整体看150亿元目标市值，看翻倍空间！
欢迎交流~
光通信反弹买什么：罗博特科（0401）
OIO唯一供应商：英伟达前后投资oio（芯片直接出光）三强，为2028年的费曼做准备。其中昨晚20亿投资marvell，此前投资投资ayar lab，前CFO加盟lightmatter。罗博特科为NV和oio三强供应#耦合设备。
OCS：4月谷歌大会召开在即，罗博特科为谷歌OCS整机制造商polatis供应整线设备，市场唯一，目前已交付2条共1.3亿元。推测在手至少还有#10条以上的订单，对应7亿以上。
CPO：此前已经披露来自台积电的系列双面晶圆测试订单（Ter因为这个设备涨了1500亿市值），CPO客户还包括英伟达，博通，英特尔，三星（最近硅光动作很多）Ciena等等。
光模块：cohr,lite和中际都有出货。最近披露的#6亿大单来自aaoi的全自动化设备，此外之前也披露tower硅光耦合设备订单。
光纤自动化设备：随着芯数的精度提高，传统人工制造光纤连接器#速度慢良率低。罗博特科已收到国内驿路通光纤预制设备订单，据悉北美光纤巨头在谈。
业绩：基本面也非常扎实，25年由于光伏业务干扰，坏账计提导致利润亏损，但Q4已然扭亏。今年仅一季度签署订单7亿，考虑到产能提升和上述行业的爆发性需求，我们预计全年订单#呈指数型增长，期待一季度报告。强烈看好#全球光设备龙一：罗博特科。欢迎交流~
【天风电新】信德新材25年报交流
———————————
1、现有产能：大连4万吨、成都昱泰3万吨，合计7万吨；收购福建中泰（现有产能2万吨，预计2026年4月正常生产），计划再扩2万吨，扩产节奏较快。
2、出货量：2026年总产能预计9万吨（含中泰），加产能弹性可达9-10万吨，与出货量之间存在部分缺口，预计通过技改、并购或合作代工补充。
1、25年价格变化：平均单价同比变动不大，但年初至年末提升约10%；中低温产品在2025年一、二季度涨价，中高端产品价格提升较慢。
2、26年提价情况：2026年1-2月提价5%-20%，中低端产品提价幅度较大；3月因乙烯焦油涨价，正逐步传导成本，提价节奏随原材料波动调整。
1、需求端：客户按月度下单，2025年末已给出2026年需求指引；快充车型相关需求提升明显，部分客户采购量翻倍。
2、供给端：友商扩产意愿低（盈利水平低、资金不足），2026年有效产能增量有限；公司市占率至少50%，是市场增量主要供应商。
❗❗内部资料，请勿外传
———————————
欢迎交流：孙潇雅/赵子淇
【天风电新】利通科技交流要点
———————————
1、订单：当前中标为中海油小平台井口连接用管，5月还会有招标。
2、竞争格局：国内仅两家公司有17K级产品证书，壁垒在于内存层大口径，多数企业无法生产。
3、盈利水平：规划产能约10万米，产品毛利率约60%左右，海外产品毛利更高。
1、冷等静压（HPP高压灭菌设备）–已持续出货，每月发货约1台，食品灭菌设备已得到客户认可，2026年已交付3台。订单保守估计12台（612升机型），产能可实现20台。
2、温等静压–组装已结束，2026年3月初开始调试。
营收端，预计收入增长约50%，其中石油管增长30-50%，贡献0.42-0.7亿元营收，HPP设备保守贡献约1.4亿-1.5亿增量，乐观20台贡献约2.2亿-2.4亿增量。利润端预计与收入增速基本相当。
【长江电新】海博思创推荐更新：基本面无忧+增量市场开拓，重视回调布局机会
1、近日公司股价调整主要系资金因素，实际基本面无忧，不断开拓海外&算电增量市场贡献弹性，推荐重视回调布局机会！
2、基本面来看，公司盈利保持较好、出货兑现高增。Q1预计出货约6GWh，同比翻倍，预计确认5-6GWh，毛利率预计环比持平约18%；Q2预计出货15GWh（去年同期出货仅6-7GWh）。公司国内具备电站一站式开发的商业模式优势，向上可通过设备&EPC集采/大电芯降本，向下可降低利率、延长合约增加电站利润，成本上涨的抗压能力更强，看好2026年国内毛利率相对稳健！
3、弹性来看，公司海外订单不断、布局算电增量场景：
1）出海方面，26年以来海外新增中标/订单覆盖欧洲、南美、加拿大、墨西哥、中东；其中欧洲已覆盖15国家，德国在手待交付订单接近2GWh，芬兰、拉脱维亚、加利亚、匈牙利均有百兆瓦时订单。
2）算电方面，北美特朗普推进数据中心等用电大户自建电厂及配套储能，公司积极对接潜在客户；国内推进算电协同，中期市场增量空间百GWh量级，公司亦启动云厂对接，年内有望落地示范项目。
预计26年利润16-20e，继续推荐！详细情况欢迎联系~
【华鑫电子】分歧时刻坚定推荐昇腾950最大黑马#航天电器
1）公司去年营业利润2.34e，不及市场的一致预期，原因主要是发年终奖、退款等一些无关公司产品和经营的原因；
2）毛利率净利润同比下滑的主要原因包括，军工类订单递延民品占比提升，去年金价涨幅大（公司产品核心原材料）。
1）去年递延的大订单今年会确认，大部分主要兑现到上半年，并且净利率会非常好；
2）由于今年金价跌了不少，对于公司的成本管控会更加正向，公司的毛利率和净利率会显著提升；
3）从Q1来看军工主业订单非常好，#明年有望到百亿级别营收。
1）经过市场的反复博弈，相信大家也验证到了一些信息，关于公司的负面信息也是不攻自破，包括公司在2025年年报里面专门说明高速背板连接器和液冷模组小批量出货。
2）公司不光只是做高速背板连接器，#公司还做液冷模组，#这块业务是绝对一供，并且机柜价值量接近万元级别。
3）今年一定要重视昇腾950产业机会，我们一再强调，目前国产AI芯片的出货节奏是纯卖方市场，供给控制一切，#“谁有稳定片源谁就牛逼”，昇腾950不管在哪都有非常稳定的良率和片源，另外就是CSP大厂的订单，我们预估昇腾950会成为今年的国产AI芯片爆款，明年的出货量直逼200w级别，算力密度TOP1，性价比拉满。
太阳太阳太阳因此，不要以传统军工估值体系和天花板来看航天电器，#航天电器现在是国产AI算力新晋供应商，应该给予国产算力的估值体系和天花板。
【中信新材料】中晶科技调研更新20260331
1⃣稼动率情况：宁夏公司目前开工率属于历史峰值，晶棒自用需求非常旺盛；中晶新材料公司初三就开工，一期项目的2条产线（单条7万片/月）满产，3月底完成第3条产线的设备搬入开始爬坡，今年底完成第4条产线的设备搬入；江苏皋鑫今年完成一期的搬迁工作。
2⃣主要亮点：公司产品覆盖3-6英寸研磨硅片，从晶棒端（外销+自用）看市占率50%，从硅片端看略低。6英寸抛光片项目经过前期2-3年的客户认证，现有客户超百家，正式进入放量拐点，8英寸抛光片也在稳步推进，考虑到6英寸抛光片的单价比公司之前的研磨片高一个数量级，6英寸抛光片放量带来的收入增长将十分可观。
3⃣盈利能力：2025年受益于产品结构优化、多晶硅降价、中晶新材料减亏等因素盈利能力有所提升，2026年公司的毛利率和资产减值会受益于稼动率提升而进一步优化，净利率有望持续修复。
4️⃣成长展望：2026年抛光片放量贡献收入增量，2027年抛光片继续放量+功率一期完成搬迁&扩产开始爬坡加速增长，我们预计2026/2027年公司收入达到5/7亿元，净利润达到0.8/1.4亿元，PE估值水平在硅片公司中相当便宜，建议关注。
——————————————
中信证券新材料
李超/郭柯宇
【天银机电】:#深度绑定垣信卫星与SpaceX，卫星恒星敏感器核心供应商【液冷+商业航天】双Buff液冷基本盘稳固，提供持续现金流，#卫星业务全球稀缺(唯二卡位、唯一产能)具备高弹性卫星业务:外延并购华清瑞达+上海汛析+天银星际3家射频仿真订单翻倍，恒星敏感器核心圈卡位1天银星际，主供卫星平台侧-恒星敏感器，#核心圈卡位(年初1箭14星、8星用天银、占57%)，累计301台产品在轨运行，#主供银河航天、垣信卫星、上海微小等，海外客户#深度绑定SpaceX看点:24-25年低轨卫星放量目前订单增速翻倍+空间测算:单敏感器平均价值100w，单星配套5-6个，预计单星价值600w+，毛利率60%，假设xw+G60预计3000颗卫星，收入弹性预计180亿+，带来利润54亿，预期差极大2华清瑞达，占卫星收入80%+，主业射频仿真+目标模拟器(配套雷达)看点:新增订单倍数+增长23-25年市占率持续提升3上海汛析，防务电子系统、雷达通信宽带频谱测量、综合测试测量仪器等
【泰恩康】，仅15X的超级大单品创新药！
（1）主业困境反转，两性健康，和胃整肠丸国产化，眼科用药（老花眼今年获批）确定性增量，股权激励2027年8亿利润，当前仅15X。（2）大单品儿童CKBA乳膏白癜风二期临床正在入组，大概率二期附条件上市。国内700万患者，无药可治，按1.5万治疗费用，1000亿市场，保守10%渗透率100亿峰值，3ps贡献300市值增量，2-3倍赔率，建议按手买入。
国金电子：#汇成真空涨超14%，首个批量订单落地，
重视公司【1→10】业务拐点！公司产品矩阵（超7000w+）有望持续进入客户端放量拐点，先看300e目标市值
重汽A股，1月以来全市场我们是推的最早的，最近去聊也几乎很少人推（基本都推港股，我们也推港股），核心就是预期差极大，海外地区分布/工厂利用率等都有很大预期差，空间依然不小，继续重视！
如果觉得内容还不错，可以分享给身边的朋友！
备用号~~不定期更新，行业深度纪要，感兴趣的可以留个关注！
