2026 算力产业研报:AI大模型引爆算力新周期

什么是算力？

简单来说，算力就是数据处理、运算、存储的能力，是AI大模型运行、数字化转型的底层支撑，主要分为三大类：

✅ 通用算力：基于CPU，适配日常办公、传统云计算，需求平稳

✅ 智能算力：基于AI芯片，专为大模型训练/推理、深度学习而生，本轮增长核心

✅ 超算算力：高精尖科研、气象、生物医药专用，政策主导

2026年核心数据，全是关键！

• 全球算力总规模：2.5万亿美元，智能算力占比超60%

• 中国算力总规模：8.3万亿元，稳居全球第二，年增速48%

• 需求结构：训练算力30%，推理算力70%，推理端彻底领跑

• 国产突破：国产AI芯片市占率50%，推理场景替代率超80%

• 算力租赁：市场规模破1.2万亿元，成中小企业首选模式

四大核心驱动，撑起算力高景气

1. AI大模型爆发：单模型训练需数千张AI芯片，推理Token月增50%+

2. 数字经济转型：工业、自动驾驶、智慧城市催生海量需求

3. 政策强力扶持：东数西算、智算中心全面铺开，资金政策双倾斜

4. 国产替代刚需：海外芯片受限，国产算力技术突破，自主可控迫在眉睫

算力产业链环环相扣，上游卡脖子，中游是核心，下游看需求，每一环都藏着机会。

上游核心硬件：产业基石，国产替代主战场

技术壁垒最高，也是国产突围的关键环节，涵盖芯片、服务器、配套硬件：

1. AI芯片（算力心脏）

• 高端训练：英伟达H100/H200、AMD MI300垄断，国产昇腾910、海光DCU紧追

• 推理芯片：国产昇腾310、燧原T20全面替代，成本比海外低30%-50%

2.AI服务器：

浪潮、新华三、联想领跑，单台单价超百万，年出货量增85%

3.配套硬件：

光模块（中际旭创、新易盛）、液冷散热（英维克）需求暴增

中游算力基建：算力供给核心，智算中心爆发

把硬件变成可直接用的算力服务，是产业落地的核心载体：

• 智算中心：三大运营商主导，宝信、光环新网等第三方紧随，全国已建超200个

• 核心模式：算力租赁成主流，中小企业按需租用，门槛大幅降低

• 云厂商：阿里云、腾讯云、华为云自建集群，自给率超70%

下游应用场景：需求全面爆发，大模型是核心

算力最终流向，从AI圈走向全行业：

• 核心需求：AI大模型训练+推理，占比超30%

• 热门场景：智能办公、AI绘画/视频、智能客服、自动驾驶

• 传统升级：工业质检、药物研发、金融风控、智慧城市

全球格局

• 高端市场：英伟达一家独大，CUDA生态+芯片性能垄断70%份额

• 中低端市场：国产算力凭性价比、本土化服务，全球份额持续提升

国内格局

• 上游：华为昇腾、海光领跑芯片，浪潮、新华三主导服务器

• 中游：运营商+第三方IDC+云厂商，三足鼎立

• 下游：互联网大厂、大模型企业+传统行业，双轮驱动需求