【科技日报】聚焦“光”+“存”两大核心赛道！抄底 AI 硬科技优质资产！-20260325
🔥全球复盘：全球光存大幅反弹！美股“光”板块大涨：AAOI（+19%）、Lumentum（+10%）、Fabrinet（+10%）、康宁、Coherent、AXT大涨！全球“存”板块大涨：海力士、希捷等。
🔥光：最强赛道！GTC和OFC大会持续超预期！（1）光模块800G和1.6T出货量大幅上修；（2）Scale up CPO 2026元年开启，将在2027H2放量；（3）XPO 12.8T创新型产品；（4）光芯片、INP衬底、CW、法拉第旋转片等供应持续紧张；（5）光纤：持续涨价！（6）OCS：指引超预期！
🔥投资建议：
1、光：（1）光模块：中际旭创、新易盛、剑桥科技、东山精密、联特科技、世嘉科技等；（2）CPO：华懋科技、罗博特科、天孚通信等； （3）OCS：华懋科技、德科立、腾景科技、光库科技等；（4）光芯片：源杰科技、永鼎股份、长光华芯等；（5）MPO：长芯博创；（6）铌酸锂：天通股份；（7）光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、烽火通信等。
2、存：（1）模组：德明利、佰维存储、江波龙、香农芯创；（2）芯片：兆易创新、普冉股份等。
3、其它：（1）电源：欧陆通；（2）液冷：领益智造、英维克、捷邦科技、科创新源等；（3）华为昇腾：华丰科技等；（4）字节：东阳光、东方国信等。
🔥部分重点标的更新：
1、华懋科技：Coherent和Lumentum最佳映射！重视10x PE的CPO和OCS核心标的，华懋科技在光芯片和先进封装全面布局，入股中科智芯卡位先进封装技术。作为美国光/OCS/CPO的自主可控，深度受益于Coherent和Lumentum的成长，目前仅10x PE ！！！
2、德明利/佰维存储/江波龙：乐观看待模组三巨头的业绩趋势！
3、普冉股份：MLC在2025年持续大涨，SLC在2026年也接力大涨，2026年年内100%并表SKYHIGH，2026年备考业绩最保守10+亿元。
