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【研报】2025年江苏应收账款转让融资报告

wang wang 发表于2026-03-20 20:18:11 浏览2 评论0

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【研报】2025年江苏应收账款转让融资报告

友情提示：

本报告是基于对应收账款融资登记数据清洗、加工、分析基础上开展的研究。因受制于原始数据登记质量问题，本数据与实际业务数据会有差异。故仅供参考。

往期报告（点击超链接）

【编者按】应收账款及其融资状况是经济运行的一面镜子，折射了复杂的商业信用生态，也折射了金融创新的能力和活跃度。其跌宕起伏的数据变化背后，反映了微妙的产业扩张和收缩、融资需求的增长和下滑、资金之渠的演进和变化。而一切数据背后，是一个个鲜活的企业和它们各有千秋的生存，数据是企业生存图谱的高度量化表达。为此，省实验室持续对浩繁的数据进行清洗，持续跟踪研究，希望披沙拣金，以供业界鉴。

目录

一、江苏地区应收账款转让融资总体增长情况

二、应收账款出让融资情况

  1. 应收账款出让人所属行业分布

  2. 各城市应收账款出让情况

  3. 应收账款出让融资规模分布

三、应收账款受让融资情况

  1. 应收账款受让机构类型分布

  2. 头部受让机构应收账款受让情况

  3. 银行机构和商业保理公司应收账款受让情况

四、江苏使用应收账款电子凭证开展转让融资情况

  1. 应收账款电子凭证整体使用情况

  2. 出让方应收账款电子凭证使用情况

  3. 受让方应收账款电子凭证使用情况

五、本地区主要债务人情况
六、总结

本报告的研究对象是江苏地区2025年人民币应收账款融资的初始登记数据。鉴于应收账款质押业务数量相对较少，且融资金额填报口径不一，本报告仅根据应收账款转让业务的数据进行分析。

另外需要说明的是，本报告在统计过程中对部分登记字段缺失的情况进行了排除处理，因此文中涉及的不同维度下的统计数据，其分母会存在计算误差。故本报告统计结果仅供参考。

报告全文

一、江苏地区应收账款转让融资

总体增长情况

2025年江苏应收账款出让笔数11.79万笔，较上年同期增加21%；应收账款受让笔数6.88万笔，较上年同期增加39%。全国2025年应收账款转让笔数较上年同期增加24%，江苏应收账款转让笔数在出让端增速低于全国整体增速，受让端高于全国增速。
图1：江苏及全国2024-2025年
应收账款转让笔数增长情况
江苏2025年的应收账款出让融资金额约为6658亿元，较上年同期增加21%；应收账款受让融资金额约为3461亿元，较上年同期增加2%。全国2025年应收账款转让融资金额较上年同期增加2%，江苏的融资金额在出让端增速高于全国整体增速，受让端与全国增速相近。
图2：江苏及全国2024-2025年
应收账款转让融资金额增长情况
综上可知，江苏按转让笔数和融资金额统计的出让端数据均大于受让端数据，因此属于应收账款“净流出地区”。江苏的2025年的平均单笔应收账款出让融资金额565万元，相比2024年的567万元变化不大，高于全国2025年平均单笔应收账款转让融资金额520万元。江苏平均单笔受让融资金额从2024年的682万元降至2025年的503万元，低于全国平均单笔应收账款转让融资金额520万元。
图3和图4列出了2024年和2025年全国应收账款出让笔数和融资金额排名前20的头部地区。江苏2025年的出让笔数和出让融资金额排名相比2024年均保持不变，两项数据都处于全国第1的位置。江苏2025年的应收账款出让笔数约占全国的11%，出让融资金额约占全国的12%。
图3：江苏2024-2025年应收账款
出让笔数与其他头部地区比较
图4：江苏2024-2025年应收账款
出让融资金额与其他头部地区比较
另一方面，图5和图6列出了2024年和2025年应收账款受让笔数和融资金额全国排名前20的头部地区。江苏的受让笔数排名从2024年的第8升至2025年的第7，受让融资金额从之前的第5降至2025年的第6。江苏2025年的应收账款受让笔数约占全国的6%，受让融资金额同样约占全国的6%。
图5：江苏2024-2025年应收账款
受让笔数与其他头部地区比较
图6：江苏2024-2025年应收账款
受让融资金额与其他头部地区比较

二、应收账款出让融资情况

1. 应收账款出让人所属行业分布
图7和图8列出了江苏2024年和2025年应收账款出让人所属的主要行业门类。制造业是江苏2025年出让笔数的最大来源行业，占该地区全部行业的比重约为51%，较上年同期数据55%下降4个百分点。融资金额方面，制造业同样是江苏2025年出让最多的行业，占该地区全部行业的比重约为36 %，较上年同期数据31%上升5个百分点。
图7：2025年应收账款出让人行业门类
图8：2024年应收账款出让人行业门类
2. 各城市应收账款出让情况
下图展示的是按出让人注册地所在城市统计，江苏2025年下属全部13个城市的应收账款出让融资情况。其中出让笔数最高的是苏州，占比达到该地区全部出让笔数的约23%。另外，无锡、南京和常州的比重也相对较高，占比分别约为15%、11%和11%。出让融资金额最高的是徐州，占比达到该地区全部融资金额的约21%。融资金额比重较高的还有苏州和南京、无锡，占比分别约为19%和11%。
图9：江苏各市2025年应收账款出让融资数据
按机构数量统计，上述各城市出让人机构总数约为1.57万家，其中，苏州约为3400家，占比约为22%；南京约为2000家，占比约为13%；无锡约为1800家，占比约为12%。
图10：江苏各市2025年应收账款出让机构数量占比
鉴于基数较小的城市出让融资金额数据易受少数大额融资业务的影响，下图选择从出让笔数的角度对江苏各城市的同比增长情况进行比较。其中增速最高的是盐城，同比增长约46%。增速最低的是徐州，同比增长仅1%。
图11：江苏各市一季度应收账款
出让笔数同比增长率
3. 应收账款出让融资规模分布
按单笔融资金额的规模，对江苏2024年和2025年的应收账款出让融资进行分类汇总（图中“2000万以内”不包含2000万，“2000万-1亿”含2000万不含1亿，依此类推）。由图可知，江苏单笔金额较小的三个区间占比均有所下降，三者占比均为24%左右。与之对应的是，单笔金额最大的“5亿以上”区间在全部金额中的占比大幅上升，从2024年的约17%升至2025年的约28%。
图12：江苏2024年和2025年单笔应收账款
出让融资规模分布(按金额汇总)

三、应收账款受让融资情况

1. 应收账款受让机构类型分布
按受让笔数统计，江苏应收账款受让机构以银行机构为主，其2024年与2025年的受让笔数在该地区所有受让机构类型占比分别均为91%左右。按受让融资金额统计的江苏应收账款受让机构类型仍以银行机构为主，融资金额占比从约81%小幅下降至约77 %。江苏商业保理公司的融资金额占比则是从约15%上升至约20%。
图13：江苏2025年应收账款受让机构类型分布
图14：江苏2024年应收账款受让机构类型分布
此外，江苏受让机构的数量变化不大，2024年和2025年发生受让的银行机构均为约640家，保理公司均为约70家。
将江苏的应收账款受让机构类型分布与下图给出的全国受让机构类型分布相比较，江苏银行机构的受让笔数占比约91%，高于全国86%的总体数据，而受让融资金额占比约77%，同样高于全国54%的数据。相对应的，江苏商业保理公司的受让笔数占比约9 %，低于全国13%的数据，而受让融资金额占比约20%，低于全国24%的数据。
图15：全国2025年应收账款受让机构类型分布
2. 头部受让机构应收账款受让情况
从头部受让机构来看，江苏头部受让机构也是以银行机构为主，受让笔数前10和融资金额前10均由9家银行和1家商业保理公司构成。其中受让笔数方面建行和农行数据较为突出，占该地区全部受让笔数的比例分别约为28%和17%。受让融资金额较高的机构是建行、工行和邮储银行，占比分别约为15%、10%和9%。
图16：2025年应收账款受让数据前10机构
3. 银行机构和商业保理公司应收账款受让情况
如下图所示，江苏地区银行机构2025年的平均单笔受让融资金额约407万元，高于全国银行总体平均金额327万元。江苏保理公司2025年数据是约1076万元，高于全国保理公司总体平均金额968万元。此外，江苏2025年银行平均单笔融资金额相较上年同期下降约30%，而全国银行数据较上年同期下降约23%。江苏商业保理公司平均单笔受让融资金额下降约6 %，全国数据则是上升约10%。
图17：江苏及全国银行和保理公司
平均单笔应收账款受让融资金额
按受让笔数计算，江苏银行机构受让来源行业以制造业为主，占比达到该地区银行机构全部受让笔数的约46%。除制造业外，批发和零售业、建筑业、科学研究和技术服务业占比相对较高，分别为16 %、13%、12%。按融资金额计，江苏银行机构提供的融资主要投向制造业、批发和零售业、金融业、建筑业，各自占比分别为35%、22%、15%、11%。
图18：江苏银行机构2025年
受让应收账款主要来源行业
另一方面，按受让笔数计算，江苏地区保理公司的受让笔数主要来自制造业、批发和零售业、建筑业，它们分别占该地区保理公司全部受让笔数的40%、24 %、15%。按融资金额计，江苏保理公司提供的融资则大多投向建筑业、制造业、金融业、批发和零售业，各自占比分别为35%、17%、15%、12 %。
图19：江苏商业保理公司2025年
受让应收账款主要来源行业
由下面两图数据可知，江苏银行机构受让最多的是来自江苏本地的应收账款，占比约为银行机构全部受让笔数的54%和全部受让融资金额的70%。江苏商业保理公司受让最多的是同样是来自江苏本地的应收账款，占比约为保理公司全部受让笔数的49%和全部受让融资金额的61%。
图20：江苏银行机构2025年
受让应收账款主要来源地区
图21：江苏商业保理公司2025年
受让应收账款主要来源地区

四、江苏使用应收账款电子凭证

开展转让融资情况

1. 应收账款电子凭证整体使用情况
江苏地区2025年共计有约6.8万笔应收账款出让融资使用了应收账款电子凭证，占江苏全部出让笔数的57%，较上年同期上升 3.9个百分点，略高于全国56%的总体使用率。该地区2025年共计有约3.5万笔应收账款受让融资使用应收账款电子凭证，占其全部受让笔数的50%，较上年同期上升2.8个百分点，低于全国56%的总体使用率。另一方面，江苏2025年使用凭证的出让融资金额和受让融资金额分别约为1065亿元和692亿元，占其全部出让和受让融资金额的16%和20 %，分别较上年同期下降1个百分点和上升3.9个百分点。2025年全国使用凭证的融资金额占比约为17%，相比之下，江苏出让端占比稍低，受让端占比较高。
图22：江苏应收账款转让融资中的
应收账款电子凭证使用率
此外，江苏使用应收账款电子凭证的平均单笔融资金额也有所变化，出让端从上年同期的约180万元降至约157万元，略低于全国通过凭证进行的平均158万元的单笔融资金额。江苏受让端从约231万元降至约201万元，高于全国158万元的平均数据。
2. 出让方应收账款电子凭证使用情况
下图显示的是除金融业外，江苏2025年应收账款出让笔数最高的7个行业门类（它们的全年出让笔数均达到1000笔以上）按笔数统计的应收账款电子凭证使用率及其与全国数据的比较。江苏多数行业数据与全国数据相差不大，其中交通运输、仓储和邮政业的凭证使用率较高，约为63%，高于全国范围该行业平均57%的凭证使用率。另一方面，江苏的信息传输、软件和信息技术服务业凭证使用率相对较低，约为42%，明显低于全国范围该行业54%的凭证使用率。
图23：江苏主要行业应收账款电子凭证
使用率与全国数据比较
3. 受让方应收账款电子凭证使用情况
鉴于受让应收账款电子凭证的资金方绝大部分是银行机构或商业保理公司，下面两图分别对江苏和全国这两类机构在受让融资中的应收账款电子凭证使用率进行了统计。江苏银行机构2025年的凭证使用率按受让笔数统计约为55%，较上年同期上升约3.2个百分点，低于全国约61%的整体数据；按融资金额统计为约27 %，与全国整体数据大致相当，较上年同期上升约6.6个百分点。江苏商业保理公司2025年的凭证使用率按受让笔数统计约为4.3%，较上年同期上升约3.1个百分点，远低于全国约24%的整体数据；按融资金额统计约为0.6%，较上年同期上升约0.4个百分点，明显低于全国约9.5%的数据。
图24：江苏银行机构在受让融资中的
应收账款电子凭证使用率
图25：江苏商业保理公司在受让融资中的
应收账款电子凭证使用率

五、本地区主要债务人情况

2025年发生的应收账款转让融资中，发生融资的应收账款债务人，来自江苏有约4500家，约占全国发生应收账款融资的债务人的12%。它们涉及的应收账款转让融资约7.3万笔，约占全国所有转让笔数的7%。对应的融资金额约为4000亿元，约占全国所有融资金额的11%。2024年同期，本地区应收账款债务人有约4100家，约占全国所有债务人的12%。它们涉及的应收账款转让融资共5.7万笔，约占全国所有转让笔数的7%。对应的融资金额约为3700亿元，约占全国所有融资金额的11%。

六、总结

本报告主要分析2025年江苏地区应收账款转让融资数据和增长情况，其中值得关注的有以下几点：

  1. 江苏是全国最大的应收账款出让地区。无论年度应收账款出让总笔数，还是出让融资金额，江苏一直处于全国榜首地位。此外，在全国出让笔数增速远大于融资金额增速的背景下，江苏的出让笔数和融资金额增速几乎保持一致。

  2. 江苏是最大的应收账款净流出地区。江苏2025年应收账款出让笔数和出让总金额，均大于应收账款受让总笔数和总金额，且两项数据的出让端与受让端差额均为全国最高，本地金融机构的融资支持亟待加强。

  3. 制造业是江苏出让应收账款来源的绝对主力。尽管2025年占比略有下降，制造业在江苏应收账款出让笔数中的比重仍然维持在50%以上。同时，制造业在江苏出让融资金额中的比重有所提升，占比已达36%。

  4. 江苏应收账款融资需求主要集中在苏南地区。苏南五市2025年合计约占全省应收账款出让笔数的64%和出让融资金额的52%，其中苏州数据最为突出。另一方面，苏北地区增长速度分化明显。按出让笔数统计，苏北五市中盐城、宿迁和连云港同比增长都在30%以上，徐州和淮安则是在10%以下。

  5. 江苏应收账款受让高度依赖少数头部银行机构。无论是受让笔数还是受让的融资金额，江苏银行机构的占比均高于全国。与此同时，就受让笔数来看，江苏受让业务主要集中在建行和农行，两家银行机构合计占比已超过全省总笔数45%。

  6. 江苏应收账款电子凭证的使用率在受让端相对不足。按出让笔数分析，2025年江苏应收账款出让中的应收账款电子凭证使用比例，包括各主要行业的使用比例都与全国平均数据相近。但从受让方看，江苏的凭证使用率整体较全国水平低6个百分点，其中保理公司的凭证使用率尚不及5%。

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介绍

广东省供应链金融创新合规实验室，经广东省地方金融管理局批准筹建，是立足湾区、覆盖全省的省级实验室。工作目标是促进各具特色的供应链金融模式创新、促进产融数字化转型升级、探索供应链金融合规发展体系，为广东省供应链金融创新与规范发展赋能、赋值、赋智。它也是广东省供应链金融创新试点的全流程支撑服务机构。