【信创研报】国家宣布“卫星互联网”提速,一场太空资源争夺战已经打响

而就在今年年初，大洋彼岸传来消息：SpaceX获准再部署7500颗第二代星链卫星。截至3月8日，星链在轨卫星已超9900颗，接近1万颗大关。

天上这块蛋糕，中美两边都在抢着切。

卫星互联网就是把地面基站搬上天，让低轨卫星变成一个个移动的信号塔，在头顶织成一张大网。

以前你进深山、坐邮轮、飞高原，手机只能当表看。以后不一样了——天上几千颗卫星罩着你，走到哪信号跟到哪。央视报道说得直接：卫星互联网建成后，普通手机即可直连卫星，“永不失联”有望成为标配。

中国卫通去年干了件挺接地气的事——给环塔拉力赛越野车队装了卫星互联网终端，4500公里沙漠路段，高清直播全靠它。赛后他们把设备从十几万降到三万多，推出“卫星互联网网吧”，越野爱好者组队出门，队长开热点，全队都能上网。

自动驾驶也会更靠谱。国内已在多个隧道部署“室内北斗”系统，通过信号模拟设备让普通手机在地下也能继续导航。

广州番禺万博地下环路用“北斗卫星+蓝牙”技术，让车主平均找位时间缩短了30%。

工信部定了个目标：2030年手机直连卫星用户要超千万。华为、小米、荣耀已经出了能打卫星电话的手机，9块钱一分钟，关键时刻能救命。

这背后是一场“太空圈地运动”。

截至3月8日，SpaceX星链在轨卫星已超9900颗，直奔1万大关。仅今年前两个月就完成29次猎鹰火箭发射，把624颗卫星送上天。

马斯克放话要部署4.2万颗卫星，把整个低轨塞满。用户遍布100多个国家，连乌克兰战场上都在用。

FCC已经批了SpaceX再部署7500颗二代星链。猎鹰9号火箭复用次数已超25次，发射成本越压越低。这就是先发优势。

低轨卫星总数有限，轨道资源先到先得。马斯克说得直白：“谁先建成大规模星座，谁就锁定未来几十年的轨道位。”

那我们咋办？国家队出手了。

2025年底，中国向国际电信联盟提交了超20万颗卫星的频率轨道资源申请，覆盖14个卫星星座。最大两个星座每个就要发9.6万颗卫星。这一下，等于把未来几十年的“坑位”全占了。

中国星网、上海垣信两大万颗级星座计划已经成型。“GW星座”和“千帆星座”正进入密集组网阶段。

火箭技术也在咬住——长征十号刚完成关键低空验证飞行，实现海上受控溅落。文昌搞“百箭千星”计划，海南商业航天发射场已常态化运行。

美国人抢先手，咱们在抢长局。

产业链已经热起来了。多家上市公司在业绩预告里提到卫星互联网带来的订单增长。但要注意，市场还在初期，放量之后价格竞争可能很激烈。

第一条，卫星制造与核心部件。这是最硬核的赛道，技术壁垒最高。臻镭科技（688270.SH）做卫星通信领域的专用芯片，去年业务增长很快。国博电子（688375.SH）搞射频芯片，已经批量供货低轨卫星客户。航天环宇（688523.SH）给千帆星座做地面测控天线，已经交付产品。

第二条，地面设备与终端。卫星再牛，地上收不到也是白搭。信维通信（300136.SZ）干的事挺全——高频高速连接器、高性能天线、地面接收端整机ODM，全产业链布局。他们给北美大客户独供卫星地面终端产品的高频连接器好几年了，国内也是星网的核心供应商。通宇通讯（002792.SZ）建了覆盖“星—地—端”全链条的产品体系，盛路通信（002446.SZ）掌握了毫米波通信、有源相控阵核心技术。

第三条，运营与服务。这层离用户最近，商业模式最清晰。中国卫通（601698.SH）是航天科技集团旗下国家队，运营着18颗商用通信广播卫星，建成了覆盖国土全境和“一带一路”重点区域的高轨Ka高通量卫星互联网。他们正从传统企业级服务转向大众消费市场，越野车那套玩法已经跑通了。

需要注意的风险。航天环宇自己都提醒：“上了一定量以后，价格竞争也会比较激烈”。现在市场还在初期，谁都在卡位，等真正放量了，毛利率能不能守住是个问题。

另外卫星互联网是典型的高投入长周期行业，短期内别指望业绩爆炸。

注：非投资建议，市场有风险，投资需谨慎。