2.26 一些海外研报

1.hvdc兴起过去两年，未来转向中低压配电 schneider

2.博通继续上修，核心驱使是ai收入+xpu network定制

3.大幅下调cpo27年末出货量，今晚富士康的消息也是一眼假，越临近gtc，cpo的虚假叙事越容易被戳破

4.credo未来的ommiconnect gearbox 面向推理的memory wall

5.住友依然是全产业通吃，InP基板缺口依然大，但目前已经兑现了叙事

6.光纤涨价是真的，但大部分产能都是低价长协

7.晶圆制造设备继续上调评级，短期memory+中期foundry

8.关于IT service 服务公司未来趋向于转向软件公司，不转型将面临市场萎缩+价格下压

9.meta和amd的合作代表了大型csp不在是非nv不可。战略意义>财务意义

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