丝路快讯 | 机构研报坚定牛市信心 中国资产重估之路蓄势待发

国金证券：内外需正在开始共振，中国资产重估之路也蓄势待发

国金证券表示，随着全球AI产业周期交易逐渐步入第二阶段，科技链的表现可能也会与过去有所不同。科技中谁会胜出，变成一个复杂的命题。而相较之下，简单题已经浮出水面：海外制造业修复的趋势正在强化，人工智能投资的核心矛盾已经转向以能源为代表的基础设施，无法被AI所颠覆的全球实物资产的重估悄然开始，而随着出口企业资金回流开启，内外需正在开始共振，中国资产的重估之路也蓄势待发。

开源证券：牛市颠簸期，“守正”投资为先

开源证券研报指出，近期A股、美股、全球商品市场均经历了一定的波折。牛市仍在，坚定牛市信心，降低斜率预期，而且要珍惜流动性冲击砸出的黄金坑。其指出，上证指数的MA60已运行至4000点附近，市场的下限在不断抬高；参考2015年1月底到春节前的走势——回撤到MA60附近后小碎步修复，对本轮行情的震荡下限仍然保持乐观态度。因此仍建议以证券化率达到1.1倍以上为信号。

① 2020—2025年中国居民人均服务性消费支出年均增长8.5%

近日，国务院新闻办举行政策例行吹风会，商务部相关负责人介绍，2020—2025年，中国居民人均服务性消费支出年均增长8.5%，展现出强劲的增长动能；人均服务性消费支出占居民人均消费支出的比重提升3.5个百分点，2025年达到46.1%，接近居民消费的“半壁江山”。今后一段时期，中国服务消费发展将迎来重要的战略机遇期，服务消费将在拉动居民消费率提高和推动经济高质量发展中发挥重要作用。

丝路快评：文化娱乐、旅游、体育等需求激增，2025年前三季度居民教育文化娱乐支出增长10.3%，旅游消费达4.85万亿元。‌‌

② 多家外资机构持续提升投资中国意愿

近日，多家外资机构发布2026年中国市场展望。外资机构普遍认为，基于强劲的制造业和出口，以及企业盈利持续改善和产业升级，中国经济将更具韧性。与此同时，外资投资中国市场的意愿也在持续提升，科技、高端制造、出海产业链是重点布局领域，其中，电力成为AI投资中确定性最高的投资方向。 宏观经济的稳健前景、产业升级的明确方向、较低的估值、发达市场的低相关性，也推动国际资金高度重视中国股票市场的配置价值，2026年，外资持续流入中国股市。

丝路快评：高盛首席中国股票策略分析师刘劲津表示，海外主动型共同基金大约低配中国股票300个基点，每提高1个基点，对应50亿美元左右的资金。 

③ 体育总局：多措并举释放赛事经济发展潜力

在2月6日召开的国务院政策例行吹风会上，体育总局相关负责人表示，将聚焦难点堵点问题，尽快释放赛事经济发展潜力。体育总局相关负责人表示，针对赛事审批问题，今年1月，国务院办公厅印发《“高效办成一件事”2026年度第一批重点事项清单》，已将“举办体育赛事活动”列入，体育总局将按照职责分工，加快推动政策落地见效。针对赛事安全容量等问题，体育总局正配合相关部门优化改进大型群众性活动安全管理，推动政策尽快出台。对于统筹发展问题，体育总局正牵头研制赛事经济文件，将一体化设计，推动赛事经济实现高质量发展。体育总局体育经济司负责人 艾郁：今年将举办第六届亚洲沙滩运动会、世界女排联赛等一系列赛事活动。

丝路快评：同时，还将会同相关部门持续开展“体育赛事进景区、进街区、进商圈”等融合促消费活动，推动商旅文体健深度融合发展，积极拓宽、延长赛事经济消费链条，持续扩大消费市场规模。

① 新华时评：预制菜“国标”推动行业规范发展

新华社发布评论文章，近段时间，预制菜话题备受关注。讨论背后，是消费者对提高产品和服务质量的诉求，是对知情权的关切，也对预制菜行业规范发展提出了迫切要求。群众所关心的，就是政府要及时回应的。2月6日，国务院食安办等部门就预制菜国家标准等多份文件向社会公开征求意见，围绕原料风险管控、食品添加剂使用、营养品质等重点问题进行意见征求，释放出各方积极互动、规范预制菜产业高质量发展的积极信号。标准化、透明化、创新化发展，是建立品牌信任、赢得消费者青睐的必由之路。

丝路快评：此次意见征求，是在历经数月、广泛开展行业调研的基础上进行的，旨在消弭分歧、凝聚共识，进而推动预制菜产业合规透明，引导产业高质量发展，更好维护消费者根本权益，让消费者吃得更安心放心。

② 近3500亿元“现金红包”集中派送 沪市公司春节前分红火热

近期，沪市公司集中派发“现金红包”，掀起春节前分红热潮。据记者了解，这也是沪市公司积极响应“春节前分红”号召，以实际行动践行现金分红的稳定性、常态化。数据显示，在2026年春节长假到来前的最后6个交易日内，兴业银行、中信证券、长江电力在内的近20家公司将合计派发约258亿元的“现金红包”。拉长时间线来看，从2025年12月起至2026年春节前，沪市公司合计发放的分红金额将突破3476亿元，有望冲击3500亿元大关，较上年同期的3000亿元再上新台阶。截至2月5日，上述现金分红已发放3218亿元。

丝路快评：放眼整个银行业的中期分红情况，6家国有大行发放的“红包”金额稳居前列，共计派发中期现金红利2046.57亿元，分红比例均超过30%，工商银行（601398）的中期分红更是高达503.96亿元。

① 特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入

特斯拉副总裁陶琳日前在北京举行的媒体交流会上表示，2026年，特斯拉计划在中国市场加大AI软硬件和能源领域投入。特斯拉已在华布局本地训练中心，用于其智能辅助驾驶的本土化调优。陶琳表示，全球市场方面，特斯拉2026年资本支出预计超过200亿美元，将重点投向AI算力、机器人工厂、无人驾驶电动车Cybercab量产、储能与制造、充电网络和电池工厂等领域。 “随着全球人工智能发展对于算力中心需求的不断提升，新能源储能系统将成为电网稳定、电能质量提升的重要环节。”陶琳说，特斯拉上海储能超级工厂的落地投产，将为中国、亚太和欧洲地区提供更有竞争力的储能电池Megapack产品。

丝路快评：关于战略转型，陶琳表示，特斯拉已不再仅仅是一家电动车公司，而是转型为以AI、机器人和能源为核心的科技企业。“车仍然是极其重要的AI载体，但我们的愿景已扩展到人形机器人和全球能源网络。这种转型基于的判断是，未来世界将由电驱动，而AI将管理这些硬件。”

② 脑机接口取得新进展，多只概念股已砸出“深坑”

据中国日报网，近日，西北工业大学常洪龙、吉博文科研团队宣布，其研发的三维锥形碳基软性大脑皮层电极阵列取得关键突破，成功破解长期制约行业发展的脑组织损伤、信号衰减、生物相容性差等核心难题，同时完成国际首次太空环境技术验证，为脑机接口的临床转化与航天应用开辟全新路径，彰显我国在微机电系统（MEMS）领域的顶尖创新实力。今年年初，埃隆·马斯克（Elon Musk）通过社交平台宣布，其创办的脑机接口公司Neuralink计划于2026年实现脑机接口设备的大规模量产。此举引爆A股脑机接口概念，但很快概念股陷入大面积调整。

丝路快评：证券时报·数据宝统计，截至2月6日收盘，最新收盘价与年内高点相比，14只脑机接口概念股回撤幅度超20%，包括海格通信、普利特、翔宇医疗、博拓生物、三博脑科等。

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