国金证券最新研报 | 存款“大搬家”倒计时!2026年银保渠道或将迎来爆发式增长

01 核心预判：2026年，银保渠道将是“胜负手”

展望2026年，保险行业的一个核心关键词是**“双位数增长”**。

根据测算，预计上市险企的新单保费将实现双位数增长，而这一增长的主引擎并非传统的个险渠道，而是银保渠道。

为什么是2026年？核心逻辑在于**“存款搬家”与“市占率提升”**的双重加持。随着2020年起的一波储蓄高峰在2026年集中到期，叠加“报行合一”政策下头部险企的优势凸显，银保渠道的新单增速预计将表现亮眼。

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02 资金去向：万亿存款到期，保险接得住吗？

钱从哪里来？数据告诉我们，居民的“超额储蓄”正在寻找新的出口。

根据测算，2026年1月、一季度及全年的银保渠道增量资金将分别达到3,057亿、5,094亿和11,150亿。

随着大额存单的大范围下架和存款利率的持续下行，银行难以完全承接居民的续存需求。对于风险偏好较低的中老年储户来说，除了银行理财，保险产品已成为资金配置的“第二梯队”首选。

2026年银行到期存款规模测算说明：用数据直观展示即将释放的巨量资金规模。

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为了验证这一趋势，研究团队对88位一线银行理财经理进行了深度调研。

调研发现：

客户最看重什么？ “客户收益”是第一要素，其次是“保险公司品牌”。这意味着投资能力强、品牌响亮的头部险企在前端销售时更具优势。
什么产品最好卖？分红险。理财经理普遍认为，分红险“兼顾稳健与收益”且“本金安全有保障”，是承接存款资金的最佳利器。
存款再配置核心影响因素 & 理财经理推荐保险考虑因素说明：展示收益和品牌的重要性。