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研报直通车--1.22

wang wang 发表于2026-01-23 09:52:12 浏览1 评论0

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研报直通车--1.22

一、市场概况

1月22日A股震荡上行，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.14%收报4122点，深证成指涨0.50%，创业板指涨1.01%；两市成交额2.69万亿，较昨日放量910亿。全天上涨3577家，下跌1777家。

后市展望和思考
今日近千亿的放量表明市场承接力度较强，风险偏好有所修复，市场大概率延续“指数震荡、结构上行”态势。 尽管逆周期政策夯实了中长期流动性底座，但年报窗口期将促使资金聚焦业绩验证与估值重估，在高弹性与高确定性品种间加速轮动。短期看，量能能否在支撑位企稳是决定变盘节奏的核心，同时需警惕海外市场波动的边际扰动。

二、人形

1. OpenAI已建立人形机器人实验室 启动以来规模扩大四倍多。（来源：格隆汇）

 2. 优必选3亿元参投6.6亿元规模机器人产业基金。（来源：财中社）

 3. 首次披露！宇树科技2025年人形机器人出货量超5500台。（来源：大河财立方）

三、 平头哥拟独立上市，AI算力国产化主线再度强化  
阿里拟推动平头哥上市，AI芯片或成集团核心战略支点 2026年1月22日Bloomberg报道称，知情人士表示，阿里集团正准备将旗下芯片制造部门（平头哥）重组为部分员工持股的独立公司，并在未来考虑首次公开募股（IPO），但具体时间尚可期待。  
AI基础设施投入持续加码，平头哥定位仍处早期阶段 Bloomberg同时指出，阿里已承诺投入超过530亿美元用于基础设施与人工智能开发，芯片业务是其打造领先AI公司战略的重要组成部分。  
🧧建议关注阿里链： 
# 灿芯股份/芯原股份   国内领先的ASIC与IP授权平台。灿芯背靠中芯国际作为其股东，芯原IPO公告中阿里巴巴被列为头部客户之一。 
# 海光信息   国产服务器CPU龙头。公司公告披露已与阿里建立深度合作。
# 利扬芯片   国内领先的第三方芯片测试厂商。公司年报将阿里列为自研芯片代表企业。  风险提示：市场竞争，需求，地缘政治风险等
四、 中美商业航天竞赛：国内与海外IPO均进一步提速

蓝箭创下最快现场检查纪录，IPO 进程凸显国家意志。蓝箭 1 月 5 日被抽中现场检查，1 月 22 日 IPO 审核状态即更新为 “已问询”，创下最快现场检查纪录。

此外，1 月 15 日至 21 日期间，天兵科技、中科宇航、星际荣耀三家商业航天企业亦密集推进 IPO 辅导工作，其中天兵科技公布第一期辅导进展报告，中科宇航顺利通过辅导验收，星际荣耀发布第二十二期辅导工作进展报告。  推动SpaceX上市并开发轨道数据中心已成为马斯克最紧迫的任务！

1月22日消息，马斯克推动 SpaceX 于7月前完成上市，融资核心用于建设太空 AI 数据中心，为星链 V3 算力卫星和星舰火箭规模化部署提供资金支撑；其中星链 V3 卫星升级为 “通信+计算” 一体化节点，搭载GPU并通过激光链路组成分布式轨道计算云，SpaceX 计划未来4-5年每年新增100吉瓦太空算力，并在 2027年前完成1000P级算力部署。 

 综上，太空投资持续聚焦： 1）火箭角度聚焦星舰二级回收TPS系统：中钢洛耐、火炬电子、华秦科技、鲁阳节能； 2）SPX产业链角度聚焦终端&光伏：信维通信、钧达股份、迈为股份、东方日升、沃格光电； 3）产业趋势下绕不开的垄断型企业：航天电子、顺灏股份、光威复材、信科移动、烽火通信等； 4）美股太空投资：RKLB/SATS/RDW/BKSY/PL/ASTS~

牛市的起点，干就一个字！

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