本周美国资本市场最关注的是两件事：1、阿尔忒弥斯二号（美国探月巨型火箭）抵达发射台；2、Spacex 完成第600次猎鹰系列发射。第一个登月火箭肯定是一个独立的事件，但意义重大意味着人类自1972年后首次重返月球（大部分市场投资人都没经历过），预计2月初发射，是美国重返太空竞争的标志性事件，会是举世瞩目的事件催化。第二个600次猎鹰发射主要证明了当前Spacex的商业化能力，猎鹰完成600次发射目前来看已经基本快完成历史使命，2026年核心工程化验证星舰的二级可回收是太空运力的又一大历史拐点。
较多美股投资人已经喊出了“Year of Space”，Spx的上市即将呈现新时代的“东印度公司”的超强商业模式可塑性，远远不止通信，甚至不止算力，更是文明的跃迁。同时中国的产业和资本持续加码，也体现了当前太空竞争国家维度的重要性，太空提供了又一个很好的追赶范式，我们产业基础较强但商业化技术成熟度不高，但只要是工程化的问题一定能解决，类比2017年的新能源车，整套体系的可落地的。
投资观点：
1）火箭角度聚焦星舰二级回收TPS系统：中钢洛耐、火炬电子、华秦科技、鲁阳节能；
2）SPX产业链角度聚焦终端&光伏：信维通信、钧达股份、迈为股份、东方日升、沃格光电；
3）产业趋势下绕不开的垄断型企业：航天电子、顺灏股份、光威复材、信科异动、烽火通信等；
4）美股太空投资：RKLB/SATS/RDW/BKSY/PL/ASTS~
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