研究东岳集团（00189.HK），核心是周期修复+新能源材料增长，财务正从低谷走出，盈利弹性突出。
🎯 核心逻辑：聚焦氟化工（制冷剂、PVDF等）与有机硅，通过“盐-氟-硅-氢”一体化降低成本；客户为宁德时代、格力等大制造商，增长动力来自新能源PVDF（锂电池粘结剂）和氢能材料（质子交换膜树脂）。
📈 财务亮点：2025H1营收微增2.79%但净利润暴增153%，净利率14.16%（同比提升9.28个百分点）；资产负债率降至15.87%（极低风险），流动比率2.69（短期偿债能力优秀）；经营现金流15.05亿元（超净利润7.79亿元），自由现金流2024年转正；ROE回升源于净利率提升，非依赖杠杆，质量更优。
#东岳集团 #段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
🎯 核心逻辑：聚焦氟化工（制冷剂、PVDF等）与有机硅，通过“盐-氟-硅-氢”一体化降低成本；客户为宁德时代、格力等大制造商，增长动力来自新能源PVDF（锂电池粘结剂）和氢能材料（质子交换膜树脂）。
📈 财务亮点：2025H1营收微增2.79%但净利润暴增153%，净利率14.16%（同比提升9.28个百分点）；资产负债率降至15.87%（极低风险），流动比率2.69（短期偿债能力优秀）；经营现金流15.05亿元（超净利润7.79亿元），自由现金流2024年转正；ROE回升源于净利率提升，非依赖杠杆，质量更优。
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