昨天不少薯友问北方稀土的看法，今天聚焦其价值重估与操作策略。
首先感谢薯友们的关注，从4月7日到9月21日的早盘文已获3.3万薯友关注，这是时间的力量，也是格雷厄姆价值的体现。16人的SVIP圈将通过留言筛选启动。
先回顾此前分析：9月11日早盘文（可搜历史文章）曾提醒北方稀土目标点下调至53-55，9月12日达目标位后回落至区间外。结合最新数据（截至2025年9月19日），当前核心矛盾与机会如下：
一、核心数据与市场信号
1. 融资情绪过热：单日融资买入7.19亿元，但融资余额下降3.61%至80.74亿元，短期资金博弈激烈，符合策略一过热信号。
2. 估值矛盾未解：PE-TTM 84倍（2025年预期），估值分位97.25%，仍处极端高估区间；不过券商一致预期2025-2027年净利润增速158.5%/32.3%/25.2%，高增长或部分消化估值。
3. 宏观与行业催化：美联储降息25BP（符合预期），流动性宽松利好资源品；氧化镨钕价格达59万元/吨（较年初+52%），稀土价格坚挺；《稀土管理条例》落地（频次＞3次），供给收紧预期强化。
4. 最大风险提示：稀土价格快速回调（磁材需求不及预期）、美联储降息节奏放缓。
基于上述分析，操作点及时间预估修正如下：
- 建仓点：第一档38.0（DCF折价≈25%），第二档34.5；时间窗口在Q4回调期。
- 止盈点：第一目标58.0；触发时间看2026年Q1（政策催化+旺季需求），若氧化镨钕突破65万元/吨可上调预期。
- 止损点：技术止损42.0；基本面触发条件为2025Q3 ROIC未持续改善，时间节点关注10月股价放量跌破42元或10月下旬Q3财报ROIC恶化。
三、当前操作参考
- 持仓者：逢反弹减仓，建议将仓位降至5%，严守42元止损线，避免估值高位风险。
- 未持仓者：现价（47.05）不宜新增，等待38-34.5元区间分批建仓，胜率约60%（政策+供需紧平衡支撑基本面，但估值约束仍在）。
最后给新薯友一个核心策略参考：我常用的“格雷厄姆双策略”——①债务扩张+内因生长；②债务扩张+周期交易+政策共振。2003-2024年回测数据显示，该策略胜率76%、赔率3:1。记住，“止盈止损、重复博弈”是长期盈利的核心，当前美联储降息虽释放积极信号，但严守纪律、控制仓位、防范风险仍是底线。
本文内容仅为市场分析，不构成任何投资建议。今日18:30-19:00也会在评论区答疑。
首先感谢薯友们的关注，从4月7日到9月21日的早盘文已获3.3万薯友关注，这是时间的力量，也是格雷厄姆价值的体现。16人的SVIP圈将通过留言筛选启动。
先回顾此前分析：9月11日早盘文（可搜历史文章）曾提醒北方稀土目标点下调至53-55，9月12日达目标位后回落至区间外。结合最新数据（截至2025年9月19日），当前核心矛盾与机会如下：
一、核心数据与市场信号
1. 融资情绪过热：单日融资买入7.19亿元，但融资余额下降3.61%至80.74亿元，短期资金博弈激烈，符合策略一过热信号。
2. 估值矛盾未解：PE-TTM 84倍（2025年预期），估值分位97.25%，仍处极端高估区间；不过券商一致预期2025-2027年净利润增速158.5%/32.3%/25.2%，高增长或部分消化估值。
3. 宏观与行业催化：美联储降息25BP（符合预期），流动性宽松利好资源品；氧化镨钕价格达59万元/吨（较年初+52%），稀土价格坚挺；《稀土管理条例》落地（频次＞3次），供给收紧预期强化。
4. 最大风险提示：稀土价格快速回调（磁材需求不及预期）、美联储降息节奏放缓。
基于上述分析，操作点及时间预估修正如下：
- 建仓点：第一档38.0（DCF折价≈25%），第二档34.5；时间窗口在Q4回调期。
- 止盈点：第一目标58.0；触发时间看2026年Q1（政策催化+旺季需求），若氧化镨钕突破65万元/吨可上调预期。
- 止损点：技术止损42.0；基本面触发条件为2025Q3 ROIC未持续改善，时间节点关注10月股价放量跌破42元或10月下旬Q3财报ROIC恶化。
三、当前操作参考
- 持仓者：逢反弹减仓，建议将仓位降至5%，严守42元止损线，避免估值高位风险。
- 未持仓者：现价（47.05）不宜新增，等待38-34.5元区间分批建仓，胜率约60%（政策+供需紧平衡支撑基本面，但估值约束仍在）。
最后给新薯友一个核心策略参考：我常用的“格雷厄姆双策略”——①债务扩张+内因生长；②债务扩张+周期交易+政策共振。2003-2024年回测数据显示，该策略胜率76%、赔率3:1。记住，“止盈止损、重复博弈”是长期盈利的核心，当前美联储降息虽释放积极信号，但严守纪律、控制仓位、防范风险仍是底线。
本文内容仅为市场分析，不构成任何投资建议。今日18:30-19:00也会在评论区答疑。
