上一篇文章中我们对高频因子的优势和类型做了简要介绍，从这篇文章开始，我们将对每一大类因子做介绍，并从中选取具体一例因子，实现从数据构建到测试评估的整个过程。研究环境利用聚宽因子分析API，构建因子函数类;研究在日内高频分钟级数据中挖掘构建高频因子，并对该因子进行有效性检验。
高频因子的优势
第一类因子为动量反转因子。动量反转因子通常由过去一段时间的特定类型的涨跌幅构造，其因子收益一方面可能来源于非理性投资者的行为偏差造成的错误定价，另一方面也可能来源于承担特定风险获得的风险补偿。
动量反转因子可以分为三类：分段动量、量能动量、QRS 动量。
01、分段动量
指只取日内某一特定时间段的动量因子
分段动量因子包括 mmt_last30_std、mmt_between_M 和 mmt_pm_std 等因子。mmt_last30_std 因子在全市场范围周度多空收益率 47%，在中证 500 和中证 1000 中也有较强的收益预测能力，且单调性良好。在沪深 300 中，表现相对较好的mmt_last30_z和mmt_pm_m 周度超额年化收益仅约 10%，说明该类因子在大市值股票中效果减弱。
02、量能动量
指只选取特点成交量下的收益率作为动量因子
量能动量因子指的是与成交量特征相关的动量因子。mmt_top20VolumeRet_std 全市场因 子 IC 均值-9.52%，有效性显著；沪深 300 范围内可关注 mmt_top20VolumeRet_o 因 子，即前 20 成交量 k 线的收益率因子，周度频率下年化多空收益率可达 27%。
03、QRS 动量
QRS 因子为使用过去一段时间 K 线的最高价和最低价回归出的 beta 系数和 R 方的乘积Q
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#量化交易 #量化 #大模型 #金融
高频因子的优势
第一类因子为动量反转因子。动量反转因子通常由过去一段时间的特定类型的涨跌幅构造，其因子收益一方面可能来源于非理性投资者的行为偏差造成的错误定价，另一方面也可能来源于承担特定风险获得的风险补偿。
动量反转因子可以分为三类：分段动量、量能动量、QRS 动量。
01、分段动量
指只取日内某一特定时间段的动量因子
分段动量因子包括 mmt_last30_std、mmt_between_M 和 mmt_pm_std 等因子。mmt_last30_std 因子在全市场范围周度多空收益率 47%，在中证 500 和中证 1000 中也有较强的收益预测能力，且单调性良好。在沪深 300 中，表现相对较好的mmt_last30_z和mmt_pm_m 周度超额年化收益仅约 10%，说明该类因子在大市值股票中效果减弱。
02、量能动量
指只选取特点成交量下的收益率作为动量因子
量能动量因子指的是与成交量特征相关的动量因子。mmt_top20VolumeRet_std 全市场因 子 IC 均值-9.52%，有效性显著；沪深 300 范围内可关注 mmt_top20VolumeRet_o 因 子，即前 20 成交量 k 线的收益率因子，周度频率下年化多空收益率可达 27%。
03、QRS 动量
QRS 因子为使用过去一段时间 K 线的最高价和最低价回归出的 beta 系数和 R 方的乘积Q
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