先说我自己看法：和大摩根感觉差不多，长期看不如BABA，但不是没机会；\n \n外送市场长期看增长并不高（图表5），长期看美团自己收入还是双位数复合增长，但这个外送的margin不会很高？看不太明白，反正咋这互联网企业整的和制造业差不多和美国同行不能比。\n \n短期像这种大券商把今明两年的ebitda forecasts直接砍了40%和30%快，股价承压也是正常的，但一旦外卖反内卷，这个爆发力还是有的。\n \n本身估值也给不高差也不到哪去了，这么差的预期像大摩根只把pt降低了10hkd还好了，也许是个机会至少是技术面的。\n \n长期看还是更喜欢BABA
