聚焦机械制造与工业自动化赛道，本文拆解相关产业链节点的产业现状。
一、全球云服务商资本开支激增92%与PCB价值量节点
底层算力迭代推动算力基础设施的设备更新需求。全球14家核心云服务商2026年资本开支预期同比增长92%至9160亿美元。国内方面，前六大云厂商2026年资本开支预计突破6000亿元人民币。
二、自动化伺服60%国产率与人形机器人量产节点
国内工业自动化需求步入上行周期，预计2026年整体自动化市场实现5%的同比正增长。2026年一季度国内自动化伺服系统销量同比增长23%，相关产品国产化率达到60%。
同期，小型PLC市场销量同比增长14%，国产化率达到36%，整体低压变频器市场销量同比增长8%。
从产品结构细分，SCARA机器人与协作机器人分别实现23%与34%的同比增量。
预计2026年国内人形机器人整体出货量达5万台，2025至2030年复合年增长率达106%。
宇树科技G1等产品已具备1.6万美元的定价基准，推动产业链从原型测试向小批量部署转化，核心减速器、电机及边缘计算组件进入放量周期。
三、挖掘机6月销量增35%与重卡出口放量节点
工程机械在经历2020至2021年的销量峰值后，按6至8年的生命周期计算，当前正进入自然更替阶段。
叠加8000亿元政策性融资工具及结转资金的支持，6月国内挖掘机销量同比增长35%，装载机销量同比增长25%，高空作业平台（AWP）销量同比增长30%。
商用车重卡（HDT）板块分化。2026年上半年国内重卡整体销量达65.5万辆，同比增长21%，其中出口销量同比增长25%。
在动力类型替代方面：
电动重卡上半年销量同比增长60%，渗透率达到30%。
预计天然气（LNG）重卡在2026年的整体渗透率将上升至28%。
四、锂电前5月固投增25%与储能装机5TWh目标
锂电设备市场面临从单一电动车扩产向多元结构性需求转换的阶段。2026年前五个月，国内锂电池制造固定资产投资同比增长25%。
需求端受三大基数支撑：
第一，2020年起投产的电池产能已达五年期设备更替节点；
第二，钠离子电池迈向量产，预计2030年全球市场规模达830GWh；
第三，全球储能（ESS）市场具备中长期体量，2030年全球装机目标为5TWh，相较目前的1TWh具备增量空间。
五、行业梳理
根据当前各细分赛道的产业节点，设备与机械产业链涉及以下企业定位：
工业自动化与激光设备：大族激光、汇川技术、宏发股份、柏楚电子、埃斯顿。
人形机器人与核心零部件：宇树科技、优必选、绿的谐波、双环传动、恒立液压。
工程机械与重型卡车：三一重工、中联重科、浙江鼎力、潍柴动力、中国重汽。
新能源与测试设备：先导智能、华测检测。
风险提示：宏观经济复苏弱于预期；设备出海及订单落地存在不及预期风险。
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