一、核心判断
7月5日，算力网与算电协同同时迎来“从规划到落地”的关键突破——国家发改委详解“8+10+3”算力空间布局并直面算电协同堵点，山东完成全国首次算电协同双向柔性调度全流程验证，Token经济从“概念”走向“制度”的双重叙事同步推进。
算力侧，国家发改委政策研究室副主任李超详解“8+10+3”算力空间布局，直面算力网与新型电网协同堵点，明确“十五五”将加强算力网与新型电网、新一代通信网的协同联动。
算电协同侧，国网山东电力联合中国移动山东公司完成算电协同“跨时空双向柔性调度”全流程验证，实现62.3P算力任务分钟级跨时空调度，绿电消纳率提升26.42%、市场化交易费用下降39.467%，为算电协同提供了可量化、可复制的“山东样板”。
Token侧，国家数据局召开“词元经济座谈会”，明确词元正成为人工智能服务的“计量单位、结算单位和统计单位”，Token有了官方定位。信通院牵头成立词元专项工作组。
智能经济侧，国务委员兼国务院秘书长吴政隆在湖北、湖南调研时强调“促进人工智能赋能千行百业”，清华大学孵化的具身智能公司光象科技完成数亿元天使轮融资。
国际侧，英伟达正式推出“AI算力伙伴计划”，以兜底支持换营收分成，首批覆盖21万张GPU。韩国SK电讯宣布推进最大15GW规模AI数据中心建设。
跨赛道串联：发改委明确算力网与新型电网协同堵点→山东算电协同双向柔性调度验证提供技术解决方案→Token获官方“计量单位+结算单位+统计单位”定位→英伟达“算力换分成”新模式验证Token经济商业逻辑。整条价值链正在从“政策设计”走向“技术验证”与“制度落地”的双轮驱动。
一句话结论：算电协同从“政策概念”走向“分钟级可调度”的技术验证，Token从“行业术语”走向“国家确认的计量单位”——算力产业的“操作系统”正在被逐步定义。
二、关键动态
算力侧
国家发改委详解“8+10+3”算力空间布局，直面算电协同堵点
国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超日前在接受采访时，系统阐述了我国算力网建设的进展与挑战。李超介绍，我国已形成以8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域为重点的“8+10+3”算力空间布局。截至今年3月底，我国已建成智能算力规模相当于去年同期的2.5倍，预计还将保持高速增长态势。
李超同时指出，当前算力网与新型电网的协同还存在一些堵点。“十五五”时期，将更加注重供需适配，加强算力网与新型电网、新一代通信网规划建设的协同联动。在“硬投资”方面，探索更多行之有效的算电协同模式，加强算网融合创新，适度推动国家枢纽间直连线路扩容，进一步降低网络传输时延；在“软建设”方面，强化算力资源监测与市场化调度，加快建设联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网。
为什么重要：这是国家发改委首次在公开采访中系统阐述“8+10+3”算力空间布局并直面算电协同堵点。“硬投资+软建设”的双轮驱动框架，为算力网建设提供了清晰的实施路径。算力网与新型电网、新一代通信网的“三网协同”正在从战略共识走向制度设计。
与我们的赛道关联：“8+10+3”布局直接对应算力网图谱底部“三大协同区”的空间架构。发改委直面算电协同堵点，意味着算电协同图谱中“政策制度层”（节点1-3）正在从“方向指引”走向“问题导向”的精准施策。三网协同的提法进一步验证了图谱“左侧能量流”与“四层主体架构”的耦合逻辑。算力网作为Token经济的物理底座，其“8+10+3”布局的落地直接决定了Token产能的空间分布与调度效率。
国务委员吴政隆调研强调“促进人工智能赋能千行百业”
国务委员兼国务院秘书长吴政隆7月2日至4日在湖北、湖南调研。他强调，要强化创新链产业链融合，因地制宜发展新质生产力，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，培育壮大新兴产业和未来产业，促进人工智能赋能千行百业，充分激发经济内生动力和活力。
为什么重要：这是“十五五”开局以来国务院层面又一次高规格的地方调研聚焦AI赋能。从6月29日国常会定调“加力推进人工智能创新突破”到吴政隆调研强调“促进人工智能赋能千行百业”，政策信号在两周内密集释放——AI已成为当前稳增长、促转型的核心抓手之一。
与我们的赛道关联：“人工智能赋能千行百业”对应智能经济图谱节点27（垂直行业大模型与AI应用）和节点28（AIGC与具身智能）。政策信号的持续加码，将为Token经济的“需求端”提供持续的制度性支撑。吴政隆的调研将加速垂直行业大模型的落地进程，直接推动Token调用量的指数级增长。
电力侧（算电协同）
山东完成全国首次算电协同双向柔性调度全流程验证，绿电消纳率提升26%
近日，国网山东省电力公司联合中国移动通信集团山东有限公司开展了算电协同“跨时空双向柔性调度”全流程验证。这是山东首次、也是全国首次开展算电协同双向柔性调度全流程验证，通过打通电网侧与算力侧的数据、业务、调度壁垒，实现电网侧与算力侧双向协同、双向赋能。
在7月2日的验证中，济南地区午间时段光伏出力旺盛，平台基于绿电消纳需求、可调节算力资源等生成调度策略，指导中国移动济南算力中心将计划夜间20:00—22:00运行的41.2P算力任务（约55.6千瓦负荷），调整至午间绿电富余时段执行，同步将青岛算力中心的21.1P算力任务（约10.2千瓦负荷）调度至济南算力中心执行，实现算电协同调度的分钟级快速响应和多智算中心跨时空柔性调节。
数据显示，当天跨时空调度的62.3P算力任务绿电消纳率提升26.42%、市场化交易费用下降39.467%，有效验证了“策略生成、算力迁移、负荷调控、电网校验、效果评价”的算电协同全链条管理闭环机制。
国网山东电力数字化部副主任曲延盛表示：“我们积极响应国家关于算电协同发展的部署要求，会同清华、阿里、南瑞等单位，用一年多时间开展了算电协同调度的关键技术集中攻坚，创新了算电协同调度模型，推动将算力中心从耗电负荷，转变为可调度、可调节的柔性负荷资源。”
为什么重要：这是算电协同从“政策概念”走向“分钟级可调度”技术验证的标志性事件。62.3P算力任务的跨时空调度、26.42%的绿电消纳提升、39.467%的交易费用下降——三组数据证明了算电协同不再是“纸上谈兵”，而是具有可量化经济效益的技术方案。“将算力中心从耗电负荷转变为可调度、可调节的柔性负荷资源”这一理念的落地，标志着算电协同正在从“物理拼盘”走向“系统耦合”。
与我们的赛道关联：山东验证直接对应算电协同图谱节点10（源网荷储一体化与柔性直流）和节点9（智能电网/配网自动化）。该验证首次将算力中心从“被动耗电”转变为“主动可调负荷”，为算电协同图谱的“技术实现层”提供了第一个可量化的全流程案例。同时，中国移动山东公司的深度参与，验证了运营商在算电协同中的关键角色——对应节点14（算力中心运营）。对Token经济而言，算力中心成为可调柔性负荷，意味着Token生产成本中的电力成本结构将被重构——绿电消纳率的提升直接降低了Token的边际电力成本。
Token侧
Token获官方“计量单位+结算单位+统计单位”三重定位，词元经济进入制度建设阶段
据国家数据局召开的“词元经济座谈会”信息，词元正成为人工智能服务的“计量单位、结算单位和统计单位”，国家数据局明确提出将推动词元经济发展纳入工作体系。Token有了价格、有了套餐，更有了官方定位。
与此同时，中国信息通信研究院牵头成立词元专项工作组，要给Token服务立一套可衡量的质量标尺。火山引擎已将豆包大模型的综合成本压到海外竞品的两成以下，日均Token调用量突破180万亿。
为什么重要：Token从“行业术语”到“计量单位+结算单位+统计单位”的三重官方定位，意味着Token正在从技术概念变成国家确认的经济制度基础设施。信通院词元专项工作组的成立，标志着Token服务将拥有可衡量的质量标准——这是Token经济从“野蛮生长”走向“规范化发展”的关键一步。当Token同时具备“计量、结算、统计”三重功能时，Token作为智能时代“水电煤”的地位将从行业共识上升为制度共识。
与我们的赛道关联：Token的三重官方定位直接验证了Token经济图谱“右侧价值流”的核心判断——Token是智能经济的“水电煤计量单位”。国家数据局将词元经济纳入工作体系，意味着Token经济图谱“政策制度层”（节点1-3）正在从“行业政策”层面升级到“国家制度”层面。信通院词元专项工作组对应图谱节点29（数据服务与安全）的标准化延伸。Token成为官方计量单位，意味着图谱右侧价值流中“Token定价”环节将获得制度化的定价基准，整个Token经济的价值传导链条将被重新校准。
智能经济侧
清华系具身智能公司光象科技完成数亿元天使轮融资
近日，光象科技宣布累计完成数亿元天使轮融资，最新一轮融资由珠海科技产业集团、兴证资本、松禾资本、顺禧基金、慕华科创、See Fund、亿宸资本、行云科技等深度参与，老股东零一创投、L2F光源创业者基金等持续加注。
光象科技是清华大学车辆与运载学院和人工智能学院联合孵化的具身智能公司，致力于构建物理原生智能驱动的自进化具身智能体。创始人兼CEO张涛曾主导空间感知定位技术在数百万车载终端的量产落地。本轮资金将重点投入物理原生基座模型的研发迭代，并推进具身智能机器人产品的商业化交付。
为支撑物理原生基座模型的研发与进化，光象科技构建了由强化学习算法矩阵Phi-RL、物理数据资产Phi-Space与通用物理智能开发平台Phi-Arch协同构成的“三位一体”物理原生智能生成体系。
为什么重要：清华系背景+数亿元天使轮融资+“物理原生基座模型”的技术路线，标志着具身智能赛道的融资热度正在从“通用型”向“技术差异化”方向演进。光象科技提出的“物理原生智能”概念，试图从底层范式上区别于当前主流的VLA（视觉-语言-动作）路线，代表了具身智能技术路线的一次重要分化。具身智能被视为“未来最大的Token消耗者”，技术路线的成熟将直接决定Token增量需求的释放节奏。
与我们的赛道关联：光象科技对应智能经济图谱节点28（AIGC与具身智能）。“物理原生基座模型”的技术路线，意味着具身智能正在从“模仿学习”走向“物理世界自主进化”——这将创造更加持续的Token消耗需求。清华系的持续孵化能力，为具身智能图谱节点提供了稳定的创新供给。光象科技的商业化落地，将直接拉动具身智能领域的Token调用量增长，是Token经济“需求端”的重要增量来源。
国际侧
英伟达正式推出“AI算力伙伴计划”，以兜底支持换营收分成，首批覆盖21万张GPU
2026年7月，英伟达推出一项名为“AI算力伙伴计划”的合作方案，依托自身雄厚资产负债表为新兴云厂商提供资金兜底支持，以此换取对方部分云业务营收分成。英伟达发言人已证实该计划存在。
据参与该项目的GPU云服务商高管信息，英伟达的兜底机制具体为：若云服务商无法招揽AI开发者租用显卡，英伟达承诺按约定价格回购其闲置图形处理器。图形处理器通常是AI数据中心成本最高的硬件，这一承诺可大幅帮助信用资质一般的芯片采购企业顺利获取所需贷款。
已有两家合作伙伴推进相关部署：澳大利亚的Sharon AI将部署最多4万张GPU，新加坡的Firmus Technologies正在印尼巴淡岛建设一座360兆瓦的数据中心，预计容纳17万张GPU，上述总计21万张GPU成为该计划的首批合作算力资源。不同于传统芯片一手交钱一手交货的交易模式，英伟达在该计划中允许合作方以未来云业务营收分成获取算力支持。
为什么重要：这是英伟达“收入分成”模式的正式命名与制度化落地。“AI算力伙伴计划”的本质，是英伟达用自身资产负债表为算力扩张提供“金融杠杆”——让信用资质不足的AI云服务商也能获得大规模GPU部署能力。回购兜底机制大幅降低了算力投资的风险溢价，将加速全球Token产能的扩张。21万张GPU的首批部署规模，意味着仅该计划第一批就将新增相当于当前全球AI训练算力数个百分点的新增供给。
与我们的赛道关联：英伟达“算力换分成”模式直接验证了Token经济图谱“右侧价值流”的核心逻辑——算力正在从“硬件资产”变为“Token产能”。该计划对应算力网图谱节点16（AI训练/推理芯片）的商业模式创新层。回购兜底机制将加速全球Token产能扩张，对Token长期价格下探具有结构性支撑作用。英伟达从“卖芯片”到“分收入”的转型，意味着芯片巨头的利益与Token的使用量直接挂钩——这是Token经济从“行业叙事”走向“产业链顶层确认”的标志性事件。
韩国SK电讯宣布推进最大15GW规模AI数据中心建设
7月5日，韩国SK电讯宣布推进最大15GW规模AI数据中心建设，目标是将韩国打造为亚洲AI基础设施枢纽。SK电讯将以正在蔚山建设的1号AI数据中心为起点，在岭南圈构建2GW以上规模集群，并计划在西南圈追加1GW，到2029年实现5GW规模AI数据中心的阶段性开放，最终扩展至15GW。
SK电讯CEO表示：“此次AI数据中心建设是为了预先准备全球AI生态系统所需的计算基础设施。”
为什么重要：15GW是迄今为止全球最大规模的单一AI数据中心规划。作为参照，英伟达印尼巴淡岛项目为360MW。SK电讯的规划量级是前者的40倍以上。韩国正在以国家级力度押注AI算力基础设施，目标直指“中美韩AI三强”格局。这一规划的落地将极大扩张亚太地区的Token产能。
与我们的赛道关联：SK电讯15GW规划对应算力网图谱节点14（算力中心运营）的国际扩展层。该规划的量级意味着全球算力投资的“军备竞赛”正在从“百MW级”跃升至“GW级”。这对Token长期供给曲线的右移具有深远影响——当单个国家的单一运营商规划超过全球现有算力总和的数倍时，Token从“稀缺品”走向“普惠商品”的时间表将被大幅压缩。
软银杀入美国AI算力租赁市场，目标10GW数据中心容量
软银集团与旗下电信业务软银公司联合成立SB Neo Inc.，在美国开展新云算力租赁业务。新公司计划2026年7月在美国特拉华州设立。软银已在美国俄亥俄州推进超大型AI数据中心园区建设，并配套自建发电设施以保障电力供应。
为什么重要：软银从“AI投资方”变为“AI基础设施运营方”，标志着全球AI算力市场的竞争格局正在从“芯片厂商主导”走向“多元化资本入局”。10GW的目标容量与SK电讯15GW形成亚太与北美的双线扩张。
与我们的赛道关联：软银入局对应算力网图谱节点25（公有云/算力租赁）的国际扩展层。软银自建发电设施的举措，意味着算电协同正在成为全球算力投资的标配逻辑——这与算电协同图谱节点6（电力生产侧）和节点7（绿电聚合与直供）形成国际呼应。
三、数据点
四、产业协同预告
7月5日四大赛道的关键动态——发改委详解“8+10+3”算力空间布局并直面算电协同堵点、山东完成全国首次算电协同双向柔性调度全流程验证、Token获官方“计量单位+结算单位+统计单位”三重定位、英伟达正式推出“AI算力伙伴计划”首批21万张GPU、SK电讯15GW全球最大AI数据中心规划——共同指向算力产业正在从“政策设计”走向“技术验证”与“制度落地”的双轮驱动。图谱动态子菜单已更新本周节点变动，欢迎关注公众号子菜单“产业链图谱”查看最新进展。
本报告仅供产业研究参考，不构成投资建议。
