一、行情概况
- • 最新价:¥1116.00(-2.36%)🟢
- • 日内区间:1115.00 ~ 1188.01
- • 总市值:1.24万亿 | 流通市值:1.24万亿
- • 换手率:2.96% | 量比:1.05
- • 成交额:377.02亿 | 成交量:3286.18万
二、主营业务与行业定位
- • 主营业务:高端光通信收发模块的研发、生产及销售,产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户
- • 东财行业:通信设备
- • 申万行业:通信-通信设备-通信网络设备及器件
- • 概念板块:
国产芯片、数据中心液冷、5G概念、深证100R、贬值受益
光通信模块、深成500、节能环保、通信技术、东方财富热股
创投、HS300_、大盘成长、CPO概念、无人驾驶
中国AI 50、科技风格、富时罗素、2025年报预增、MSCI中国
激光雷达、权重股、融资融券、行业龙头、液冷概念
深股通、算力概念、F5G概念、大盘股、数据中心
创业板综、汽车电子
三、盈利能力与成长性
最新盈利能力
- • 营业收入同比增长:192.12%🔴
- • 归母净利润同比增长:262.28%🔴
- • ROE(加权):17.54%
- • 每股收益(EPS):5.18元
近5个季度营业收入
| 报告期 | 营收 |
|---|---|
| 2026.03.31 | 194.96亿 |
| 2025.12.31 | 382.40亿 |
| 2025.09.30 | 250.05亿 |
| 2025.06.30 | 147.89亿 |
| 2025.03.31 | 66.74亿 |
近5个季度归母净利润
| 报告期 | 归母净利润 |
|---|---|
| 2026.03.31 | 57.35亿 |
| 2025.12.31 | 107.97亿 |
| 2025.09.30 | 71.32亿 |
| 2025.06.30 | 39.95亿 |
| 2025.03.31 | 15.83亿 |
利润质量分析
- • 毛利率:46.06%🔴
- • 净利率:32.40%
- • 期间费用率:7.10%
四、财务健康状况
资产负债表
- • 资产总计:565.81亿
- • 负债合计:184.66亿
- • 股东权益合计:381.15亿
- • 归母股东权益:355.87亿
- • 资产负债率(计算):32.64% 🟢
- • 经营活动现金流:3.03
- • 自由现金流(FCFF):13.55亿
- • EBITDA:143.52亿
- • 经营现金流/净利润:53.31%
五、估值分析
- • PE(动态):54.26倍
- • PB(市净率):35.9266倍
- • 年度股息率:0.23%
- • 分红:是否分红:是
- • 市盈率百分位:73.40% (高估)
- • 估值区间:PE 30-60倍,估值偏高需警惕
- • PB提示:PB=35.9,估值偏高
- • PEG(PE/增长率):0.28 ✅ 低估
- • 预测PEG:1.56
- • 历史PEG:1.56
杜邦分析
- • 总资产周转率:0.38次
- • 权益乘数:1.48
- • 杜邦分解: ROE(17.54%) = 净利率(31.19%) × 资产周转率(0.38) × 权益乘数(1.48)
- • 总资产报酬率(ROA):14.66%
- • 投入资本回报率(ROIC):17.09%
行业对比
- • 所属行业：通信设备
- • 个股PB: 35.9266倍 ｜ 行业平均PB: 15.8845倍（高于行业均值）
- • 同行样本: 10只(PE数据暂缺)
六、业绩预估
- • 机构预测每股收益:27.03元
七、股东与机构
- • 股东总户数:15.44万户
- • 机构持股比例:47.91%
- • 基金持股比例:20.78%
八、技术面分析
趋势指标
- • 5日均线:1194.43 | 当前价1116.00 📉跌破5日线
- • BOLL中轨:1231.30(📉股价低于中轨,偏弱)
动量指标
- • MACD:-57.96 🔴绿柱
- • RSI(6):26.88 (超卖)
- • KDJ-J:-14.36 (超卖)
资金流向
- • DDX:-0.16 (大单净流出)
- • DDY:-0.10 (卖盘积极)
综合点评
积极因素
- • ✅ ROE=17.5%,盈利能力强
- • ✅ 营收同比增长192.1%,成长性好
- • ✅ 净利润同比增长262.3%,利润增长强劲
- • ✅ 资产负债率32.6%,财务结构稳健
- • ✅ RSI=27<30,技术面超卖或存反弹机会
- • ✅ 机构预测EPS=27.03元,高于当前EPS=5.18元,业绩改善预期
- • ✅ 期间费用率仅7.1%,费用控制优良
- • ✅ EBITDA=143.52亿,盈利质量扎实
- • ✅ 总资产报酬率14.7%,资产运营效率高
- • ✅ 投入资本回报率17.1%,资本配置效率高
- • ✅ 毛利率46.1%,产品溢价能力强,盈利质量好
- • ✅ 净利率32.4%,盈利效率高
- • ✅ 自由现金流为正,经营质量扎实
- • ✅ PEG=0.28<0.5,深度低估
- • ✅ 近一年营收增长192%,规模加速扩张
- • ✅ 近一年净利润增长262%,利润加速释放
⚠️ 风险提示
- • ⚠️ DDX=-0.160<0,大单资金持续流出
综合评级: 🟢 积极 (积极16项/风险1项)
⚠️ 以上分析基于公开数据,仅供参考,不构成投资建议。
