6.26早盘研报

6.23早盘研报 长川科技 普冉股份

6.24早盘研报 南亚新材 兴森科技 和顺科技（卖了）

6.25早盘研报 有研粉材 高测股份（买了套） 昀冢科技

今天又是跌多涨少。

刘彦春管理的景顺长城鼎益混合疑似调仓至科技赛道，净值快速反弹。监管新规要求薪酬与业绩挂钩，或成调仓主因。基金增聘共管经理，风格变化引发持有人分歧。

部分基金也扛不住，开启投降模式...

还以机构比较嘴硬，表示不会到科技去火中取栗。

时代变迁，沧海桑田，万事万物都是周期，前15年房地产，现在轮到了科技。这一次的ai科技革命将带来一个新时代，中美已在这个领域展开激烈的对抗，这个板块需要资金支持，一定也有不一样的待遇。

把握时代脉搏，才有机会实现飞驰人生。

美股科技继续高歌猛进

五月买的科技qdii，最高位入场，已经25个点了..

    近期，我a每天行情差不多就是1:4涨跌，美股化明显，未来大概率常态。很多股票不分红或者少分红，买在手上，没有任何价值，除了减持就是增发、要么就是挖空，现在都多少年了，还在当吸血巨婴......资金自然不认。真不如真金白银投入科技，高速发展，估值被消化，同时国力增强，对郭嘉是大好事。

   这里韭菜还是要保持清醒，多数票最终本质是击鼓传花，一定要有概念。现在先享受泡沫，等炸的时候再说。

今日研报

① 中航光电（002179）：CPO+硅光+NPO+液冷+光模块

核心概念：公司控股子公司翔通光科技的产品以800G及1.6T高速光模块、OCS交换机、NPO、CPO配套为主，收入占比超过90%。其陶瓷业务布局氮化铝陶瓷基板等精密陶瓷零件，当前占翔通光科技收入约2%-3%，已实现批量生产交付。

市场前景与风险：公司已与光模块领域国内外头部企业合作，综合产能利用率处于高位，正按客户需求有序扩产。但需注意，氮化铝陶瓷基板业务当前收入占比极小（2%-3%），对公司整体业绩贡献有限。

② 石英股份（603688）：半导体+存储芯片+Q布

核心概念：公司石英纤维布（Q布）专用高纯石英棒已实现小批量供货，产品工艺稳定、具备量产能力；通过全资子公司布局专用材料生产线，预计2026年底投产。Q布是AI服务器、1.6T光模块、高端覆铜板的核心基材，国产化率尚不足10%。

市场前景与风险：公司是全球仅3-4家可稳定量产5N/6N级高纯石英砂的厂商之一。但2025年受光伏去库存冲击，营收10.08亿元、归母净利润1.53亿元，同比均降超50%。Q布业务仍处于小批量阶段，量产线2026年底才投产，短期难以扭转业绩颓势。

③ 龙磁科技（300835）：芯片电感+算力+数据中心

核心概念：公司高端芯片电感有多款产品在国际知名半导体电源厂商及头部电源模块厂测试验证，部分料号已取得客户认证。公司已完成专用厂房建设，电感产线正稳步推进搭建与产能爬坡。

市场前景与风险：公司具备三十余年磁材技术积累，实现从磁粉芯到电感元件的垂直一体化。同时布局TLVR与Non-TLVR双路径，契合下一代GPU/CPU供电架构迭代方向。但产品仍多处于测试验证阶段，尚未形成大规模营收。

祝大家好运