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一、短文
1、16:30:54 存储厂商铠侠表示，超大规模数据中心正寻求签订涵盖2029年乃至更远期阶段的NAND合约。(来自财联社APP)
2、罗博特科：批量订单验证产业地位，深度绑定英伟达、博通链条，公司双面晶圆测试系统与海外大厂合作，目前CPO设备订单最多的企业。
3、1️⃣#【宁德时代】： 6月排产超预期，H/A溢价率接近60%，底部强call
1）根据多家三方机构统计，6月电池整体排产环比5月增长在7%以上，根据我们产业链调研宁德时代或高于行业，而此前下跌时市场预期在3-4%，高景气度再次验证。
2） 宁德时代H作为风向标上周五已经新高突破3万亿人民币，A股当前2.0万亿对应27年业绩15x，估值上已经跌至历史最低水平（之前6000亿的时候也给了15x），性价比极高。
4、纽菲斯NBF膜，今年开始给兴森、深南、越亚批量，终端H。
- 25年全年650万收入
- 26年：Q1 100万/月收入，5月份爬坡到200万/月，计划年底爬坡至600万/月。一班倒满产4000万元年产值，二班倒8000万到1个亿。
5、凯伦股份交流要点
1. ）佳智彩确认获得coherent设备订单；主要是OCS的液晶光阀环节的通路检测。去年Co海选供应商送样，今年小批量只给到公司一家；按照预研-定制设备的流程，公司后续份额较高；且相关设备研发经验可以向其他客户复制。
2. ）玻璃基板TGV领域有量测、检测两类设备，已有demo；公司历史上和京东方合作较深，也给国内其他头部玻璃基板企业送样。
3. ）伟旭智能情况：半导体量测、光学晶圆检测、光波导检测设备。各方向已有小批量出货。其中，CD-SEM电子束量测设备可适配1.6T以上DFB激光器芯片检测需求。
4. ）其Micro LED量测设备有应用于CPO领域的潜力。
光大中小盘/建材 孙伟风、鲁俊
6、港股科技板块相对韩国/台湾仍处于低配状态，长线资金小幅加仓腾讯/美团，而短线资金激进追涨；美团上涨主要来自空头回补（盘前空头回补量达日均6.5倍）。尽管涨势强劲，我们尚未观察到资金明显从韩国/台湾科技板块流出
7、利和兴：
1）目前MLCC订单是产能3x；2）50/1k当前展望10个亿收入；3）高端MLCC扩产和优质团队情况，公司很有信心；4）高容储备完了，村田有顾问，订单排到10月份。
利和兴和lumentum合作10年，之前搞光模块没有名字，给lumentum设备，未来lumentum要买200亿设备，之前很多给他研发的设备转量产，在我们销售占比大幅度提升，一年下来上亿收入。
以前利和兴和华为走，华为转汽车我们也走汽车检测设备，后面也转向包括算力设备等，半导体设备要投资更多才能满足新凯莱的需求。
产能：原有工厂年产250亿只，要再扩一个工厂，年产250亿只，27年有500亿只，后续扩产的基本都是107，28年227量产，2027年107大规模出货。#出处未知，谨慎查阅！
8、中重科技（603135）× 海德利森：等静压全产业链落地，剑指高端材料与装备国产化
逻辑：唯一同时具备冶金装备制造 + 等静压工艺合作 + 温等静压设备国产化潜力的 A 股公司，直接受益 MLCC 扩产、高端材料国产替代
共建热等静压（HIP）材料加工服务中心（核心落地项目）
服务对象：高温合金、钛合金、半导体靶材、精密陶瓷、复合材料（含 MLCC 陶瓷介质）。
联合研发高性能新材料
精密陶瓷：MLCC 用高致密陶瓷介质、半导体陶瓷基板（直接对接温等静压需求）；
关键突破：重点攻坚MLCC 专用温等静压机（行业 “命门” 设备），打破日本神户制钢、日立垄断，目标压力 100–300MPa、温度 80–150℃，适配 800–1200 层高端 MLCC 量产。
9、电连技术
1、）汽车下游开始拉货，汽车高速连接器5月同比增速达到30%以上，有望q3即实现历史新高（往年为11月）；叠加海外泰科/安费诺全面涨价，公司有望全面顺延受益
2、）pogopin业务：#公司将持续加大设备投入，通过多方式加大产能储备；叠加正交背板进度推进，和鸿腾精密将于7-8月送测Nvidia pogopin连接器，pogipin产业链有望加速发展，带来增量150亿市场规模
3、）ai算力方向：公司高速线缆组件业务先前以aph和molex代工服务为主，逐步转向自研，已供货曙光和联想等客户；同时，积极储备光连接融合技术，将成为2026年公司核心探索方向
10、光库科技更新：
[跳跳]NV第一代CPO FAU核心供应商为天孚、康宁、Cohr，公司将通过Cohr、康宁进入NV第一代CPO FAU供应链（正在谈价格，公司有订单选择权）；
[跳跳]公司第二代CPO FAU已测试超过一年，各项指标表现良好，将直供NV。
11、光宝本次会展，800VDC展示区块没有入选，UQD08?Ra-ck Ma-n-i-f-o-ld（机柜层级液冷分配模组）：光宝出现在该区块的供应商名单中。这个元件的角色是负责把冷却液分配到不同的 Tr-ay 与冷板，并管理整个机柜液冷系统的供回流。那么只有台达和麦格米特?两家平分天下
12、请相信开源电子团队的研究实力[呲牙][呲牙]
【江丰电子】每一根大阳线都有开源电子助力
【万通发展】每一根下引线都是开源电子在负重前行[拳头][拳头]
13、【先导智能】MLCC 和 SOFC订单超预期，到年底非锂电设备有望在新签订单占比1/2。
14、🍁🍁🍁光模块液冷cage双雄鼎通科技和奕东电子：有回调就买20260602
🍁市场低估了其市场规模和竞争格局多么夸张，未来2-3年两家利润有望实现天量释放。这还只是国内。今日国内华为系代表企业意华股份涨停，足见市场逐渐开始意识到这个方向的公司后续看点十足。
🍁对比其他ai这边的方向，很难看到卡位如此极致的公司，以及明年后年天量释放利润的公司。先看鼎通700亿元，奕东500亿元。
15、【仕佳光子】，看好公司在硅光、NPO、CPO上的布局与卡位
#中短期光芯片显著进展，硅光渗透率正在加速提升，下游模块厂商加速核心物料锁定。70/100mwCW获得批量订单，几大核心客户实现突破，26-27年公司在手和在途设备累计将翻倍，带来翻倍以上扩充弹性，光芯片还能通胀。
#中长期可看NPO、CPO，高功率CW光源技术领先，适配CPO、NPO等各类方案，已进入客户验证阶段，27年有几十万颗需求。CPO高密度FAU与头部客户合作，实现小批量出货，客户需求指引大。
空间与测算欢迎交流
16、新增推j#颀中科技*——硅电容稀缺标的，硅电容因其发热低抗阻强等优秀新能，在1.6T光模块中价值量提升数十倍，未来也会在服务器中大量替代超频电容。
by~华创
17、#【澜起科技】 CN版Marvell
??黄仁勋 Computex 2026 重磅发声 ——Marvell 将成下一个万亿美元公司
??血脉相连：Marvell 基因深度植入
?#创始人天团：董事长杨崇和博士曾任 Marvell 工程研发总监，总裁 Stephen Tai（戴光耀）是 Marvell 核心创始成员之一
?#战略绑定：2026 年 1 月出售 XConn 公司 13.075% 股权给 Marvell，60% 支付为 Marvell 股票 + 40% 现金
?#技术同源：与 Marvell 同属高速互连芯片赛道，技术路线高度一致，均为 AI 服务器 “运力芯片” 核心供应商
18、立讯精密5.26日公司与Marvell签署战略合作备忘录，聚焦高端光模块与铜缆高速互联领域合作。此次合作有望结合Marvel芯片技术积累和立讯的底层研发能力、精密制造工艺、光电集成能力与大规模量产交付优势，有望加速北美CSP客户拓展！
立讯精密——与 Marvell 签署战略合作 MOU
19、江海股份午间更新0602【东北计算机】
1.牛角电容是基本盘
2.MLPC和超级电容潜在预期差比较大，近期G与N下单在即，预计增量可观，订单预计30e+
第一目标坚定看1300e（细节参考526段子）
20、黄仁勋称MRVL将成为下一个万亿美元公司，Nv将MRVL深度纳入生态版图，将合作扩展至硅光、Nvlink近一步融合集成。坚定看好Cpo在Scale up中的运用。
【致尚科技】：Senko已通过Mrvl认证，方案极具先进性。Mpc、Snmt/mmc预计均迎来爆发。
【罗博特科】：所有光玩家绕不开的全球核心标的。
By Txy
21、迈威尔（Marvell）创始人是戴伟立（三妹）；芯原股份（688521）创始人是戴伟民（大哥），二人确为亲兄妹，属于半导体知名戴氏三兄妹家族。
两家公司均布局ASIC/芯片定制赛道，属于同赛道龙头企业。
戴伟立是迈威尔（Marvell）科技公司联合创始人，戴伟民是芯原股份董事长，两人是兄妹关系?，都出自上海芯片世家，在半导体行业各有建树 。
二哥：戴伟进，前图芯芯片(Vivante)创始人、后曾任芯原股份高级副总裁。创办的图芯在嵌入式GPU领域非常知名，后来图芯被大哥的芯原股份收购。
22、【ZTTX】数据中心光纤需求拉动A1涨价继续，关注有预期差的烽火、特发
1、CRU数据显示657.A1持续涨价，移动预计近期召开供应商会，652预计价格平稳。
2、数据中心带来光纤增量需求，国内CSP放量，预计供需缺口进一步拉大，涨价可期。
3、后面怎么选？四大四小打包策略依然有效。但如果追求赔率应该选当前估值较低以及有个股阿尔法的标的。
重点：如烽火（进海外CSP，二季度业绩预计环比亮眼）、特发（康宁A1做出来了，后面会加大棒的供应，唐山自研光棒预计顺利，预期差较大）
长飞、亨通、中天、长盈通、远东、杭电、通鼎等同样重视
风险提示：AI数据中心建设不及预期
欢迎联系 ZTTX及对口销售
23、🎁根据我们调研，#MLCC现货在海外诸多地区也出现热度拐点变化，全球扫货情绪高涨！
🌹鉴定看好MLCC大周期，#重视当下的MLCC存储时刻，当下布局仍是买在起点，重点推j：
#A股：风华高科、三环集团、商络电子、洁美科技、火炬电子、云汉芯城等；
#港股方面：天利控股。
glmsdz chy
24、#罗博特科 近期变化： 3月台积电下的是双面晶圆检测订单；近期矽品日月光die test估计也会跟随下单，#Q3会有过去总和数倍的CPO订单；SpaceX激光通信设备未落地
25、连续四个月金股芯碁微装屡创新高
除了芯碁，我们msap还推荐东威！数台msap电镀设备正在组装，即将发货！重点是，其他都新高了，显得它明年24x的估值很便宜
26、转
[0602]领导好，长海GF获胜宏KJ电子布大订单!详情欢迎联系对口销售
27、圣泉集团更新0602【东北计算机】
1.）圣泉Q2环比还行
2.）涨价落地，小客户30%，大客户10%
3.）CCL上游相对低位，近期进展一直在推进，绑定SY，正交背板确定性
看翻倍
28、颀中科技：硅电容，下一代的超级电容，另一个是火炬电子
29、华特气体已开始与台积电、三星协商长协配额临时调配。国际三巨头
最新季度长协报价较上季度上涨18%。
出处未知，谨慎查阅！
30、宏和科技：坚定看好T布产业趋势
新增T布保证金客户#台光，金额达5亿人民币，用于锁定T布产能，公司目前保证金客户已超过10家且数量持续增加中
31、【思泰克】：核心产品3D SPI（三维锡有印刷检测设备）和3D AOI（三维自动光学检测设备）已大量应用于PCB及CPO封装工艺的检测。主业明年 11e+ 利润，给 330e 市值。gkj 增量 100e，目前空间最大、认知度最低的公司。#出处未知，谨慎查阅！ #按计算器的。
二、【中信通信】英伟达与Marvell同时强调AI光互联重要性，关注光互联/CPO板块6月2日Computex大会上，Marvell CEO发表主题演讲，Nvidia CEO黄仁勋亲自登台对谈:关于AI数据中心光互连与CPO趋势演讲核心催化如下:
连接性成为A基础设施新瓶颈:计算和内存瓶颈已逐步解决，下一阶段系统性能将由连接架构定义。AI工作负载需数万至数百万颗处理器协同，AgenticA、混合专家模型等进一步推高数据移动需求，连接成为规模化扩展的关键。
铜墙石移，机架内转向光学:机架内部在400G单通道后将触及铜线距离极限，当前200Gbps下极限约2.5米，已接近机架实际布线需求，机架内全互联将逐步转向光学Marvel重点展示其CPO方案，光纤直连消除PCB走线，显著提升密度并降低功耗，成为突破物理限制的核心路径。
黄仁勋直言”尽可能用铜，能用光的地方全用光”，未来5-10年铜光并存但光学量巨大。
Marnvel描绘”无距离数据中心“蓝图:通过全光互连实现计算、内存、网络资源池化，Scale-up规模从单机架NLink 72扩展至跨多个机柜乃至1000个或更多XPU/GPU，服务器可解构为独立计算池和内存池，架构按工作负载动态优化，彻底打破距离约束。
核心推荐:
Manel与英伟达共同展望了A光互联在未来五到十年的巨大市场空间，包括scale up/out/across，最终通过光互联实现计算+内存+网络资源池化。我们认为各环节均有巨大投资机遇
大光: 旭创+新易盛+立讯+东山(物料+订单+客户有保障，业绩成长性高)
二线光: 汇绿(cohr核心代工商，FR/ELS等新产品持续贡献增量)
CPO: 天孚(英伟达cpo核心供应商，份额/价值量有望超预期)
薄膜铌酸锂: 天通，安孚(单波400g确定性方向，龙头厂商纷纷布局)
DCI: 德科立，光迅(scaleacross网络布局加速，海外DCI客户核心供应商)
三、【天风电子】调整之时，正是加仓科技核心资产之际，继续重点推荐两大算力核心资产#中芯国际（港股）和寒武纪，明年大概都是25倍的PE，#写在台积电历史新高之时
#中芯国际（港股）
1️⃣成熟制程供需持续紧张，公司预期平均价格#今年涨价10-15%，#明年预计再涨10-15%，今明年涨价指引非常乐观；
2️⃣涨出来的大部分都是利润，我们测算公司#今年15亿美金利润、明年31亿美金利润，当前市值对应明年估值#只有26倍PE；
3️⃣先进制程产能、良率都在快速爬升，这部分由于短期折旧压力并不贡献太多利润，但是中长期利润弹性巨大；
4️⃣中芯国际（港股）目前#市值相当于给明年成熟制程26倍的PE，#先进制程是免费期权，重点推荐！
#寒武纪
1️⃣国内互联网厂商字节、阿里、腾讯AI相关的资本开支持续上修，且在无法大规模采购海外算力卡的背景下，国产算力芯片的需求高速增长；
2️⃣寒武纪690芯片单卡算力指标竞争力国内领先，在zj等大客户已经认证通过获得批量订单；
3️⃣在当前国产算力芯片严重供不应求的情况下，决定公司收入上限的是#供给产能，就我们产业链调研，公司明年的有效产能有望助推#公司实现300亿+的利润，对应当前市值#仅有25倍PE，重点推荐！
四、【东北通信】Marvell大涨点评，建议关注下游核心受益标的：#剑桥科技、中际旭创、长芯博创
[红包]#事件： 英伟达黄仁勋公开表态Marvell有望成为下一个万亿市值公司，美股夜盘大涨超12%。核心看点在于：Marvell是全球光模块DSP芯片绝对龙头，深度绑定英伟达AI数据中心网络架构，双方强化合作意味着下一代AI算力互联方案将深度依赖Marvell的高速DSP，直接锁定其在800G/1.6T及未来更高规格光模块中的芯片供给地位，国内光模块、光器件厂商作为下游核心环节，全面受益于Marvell+英伟达双巨头的生态扩张。
[红包]#建议关注标的：
[太阳]剑桥科技：经反复确认，#公司在Marvell有极强的锁料能力，#且已批量锁料。
[太阳]中际旭创：全球800G/1.6T光模块龙头，是Marvell DSP方案最核心的配套厂商。
[太阳]长芯博创：深度绑定Marvell 800G/1.6T DSP的AEC。公司主业为MPO，未来有望通过长芯盛在MPO／保偏领域的前瞻布局深度参与CPO业务。
五、Marvell夜盘暴涨，黄仁勋钦点下一个万亿公司，建议关注光通信上游价值量之王—DSP
DSP芯片是光模块上游物料当中价值量最高的品种，#单个1.6T模块价值量或近100美金，供应格局呈现为Marvell和博通双寡头垄断，同时NV、Mxl等逐步入局。
博通在DSP近年赶超明显。Sian3是目前“行业最低功耗”的3nm 200G/lane DSP，今年3月博通发布新一代光DSP—Taurus，提升至400G/lane，面向1.6T光模块（4通道）并支持向3.2T演进。
DSP工艺复杂，高速率光模块中的DSP均高度依赖先进制程（5/3nm），且产能被AI芯片大量挤占，导致DSP芯片交付周期拉长，是当前制约供应链的关键瓶颈。
DSP主要包括数据中心内部的PAM4产品和长距离DCI相干DSP。伴随AI建设，#27年整体市场规模有望增长2-3倍；达数百亿美金。
旭创新易盛等头部厂商长期与核心DSP供应商沟通密切并提前锁单，通过核心代理厂商稳定供货。由于供给紧张当前多为预付款，供应商和代理商现金流极好。
相关标的：
#线上线下（深蕾科技入主，博通国内最大分销商，DSP最大代理商）
#裕太微（Mrvl团队，国产DSP）
头部光模块厂商（易中天等）当前持续提升DSP等核心物料保供能力，供不应求情况下优势突出！
六、【天风电子团队】立讯精密：marvel战略合作MOU，光模块物料担忧证伪+AEC业务深度受益，持续重点推荐
2026年5月26日，立讯技术与全球数据基础设施半导体龙头Marvell在深圳签署战略合作MOU，聚焦高端光模块与铜缆高速互连，并明确合力拓展北美主流云服务商客户。
1）合作级别远超普通供货关系
MOU覆盖联合预研、协同开发、市场共拓、供应链高优先级保障四大维度，立讯由代工配套方升级为Marvell在AI高速互连领域的战略合作伙伴，合作粘性与可持续性强。
2）光模块DSP物料担忧正式证伪
高端光模块DSP由Marvell与博通双寡头主导，市场前期最大担忧即立讯能否拿到Marvell DSP及1.6T节奏匹配。本次合作明确"常态化高优先级供应保障机制"，物料路径正式打通，构成800G放量+1.6T贡献营收的核心前提。
3）AEC业务深度受益，铜互连铁三角成形
Marvell是AEC核心DSP/Retimer供应商，叠加立讯在精密连接器、高速线缆的全链条能力，进一步强化公司Q3起多项铜互连项目量产的方案壁垒与物料保障。
投资建议：MOU合作标志公司在AI光铜互连领域的起量，叠加消费电子端侧AI创新周期，持续推荐立讯精密，目标市值7000亿-8000亿
七、【hcdx】杰普特：除了光通信器件和激光器，还有mlcc高速测试分选机
?? 受AI算力基础设施建设与新能源汽车渗透率提升的双重拉动，全球MLCC（片式多层陶瓷电容器）行业迎来需求向上拐点。单台AI服务器的MLCC用量较传统服务器激增至2-3倍且以高容值规格为主；同时，单辆新能源汽车的MLCC用量高达1.5万颗以上，是传统燃油车的4-5倍。随着下游终端去库结束及高阶需求放量，MLCC厂商产能利用率持续攀升，新一轮资本开支周期已然开启，直接催生了庞大的后道检测与生产设备的增量及替换需求。
??国内测试分选设备长期依赖进口，不仅交期长达6个月、运维成本高昂，且传统8轨道设备极限速度仅约60万只/小时，面临严重的产能瓶颈，亟需兼具超高效率与高效本土化服务的高端国产设备破局。
??杰普特控股子公司厚薄科技在25年8月推出了全链路自研的MLCC高速测试分选机。该设备采用8轨并行极速分选，产能跃升至120万只/小时，较传统设备效率大幅提升30%，完美匹配10亿级产线需求。其搭载的自研核心仪表实现0.35毫秒极速切换，CP精度达±0.1%，漏电流检测低至100fA，测量精度比肩国际顶尖水平。相比进口设备，其采购成本直降40%，投资回报周期（ROI）小于1.5年，能耗降低30%，正以极致的性价比加速导入头部大厂供应链。
?? 公司深耕底层光学技术，不仅在MOPA脉冲激光器领域稳居龙头，更全面布局光通信器件与连续/固体激光器矩阵。受益于AI算力网络建设对高速光模块需求的爆发，以及苹果等消费电子产业链的景气复苏，公司光通信器件及核心激光器业务放量。公司依托强大的底层光学与精密自动化控制底蕴，向高端智能装备领域延伸，成功打造了核心器件+高端设备的双轮驱动格局，为公司打开了更大的空间。
八、【国金计算机&科技】东阳光：中国NEBIUS算租再次斩获100-120亿元大单，算力全链龙头，乐观坚定
#再获100-120亿算租大单
6月1日，公司发布公告，控股子公司东阳光云智算与某企业B公司签署《算力服务采购合同》，约定东阳光云智算负责采购并部署高性能算力服务器，据B公司要求的技术指标，对设备进行测试、全面压测并上架，B公司完成验收后由东阳光云智算提供全周期运维服务，并以租赁方式向B公司交付算力资源，B公司按月向东阳光云智算支付算力服务费。本合同#预计总金额区间为人民币100亿元至120亿元，合同期限为合同约定的订单验收通过后60个月。
这是#继5月5日公司斩获160亿元至190亿元5年订单后、公司获得的第二笔算租大单。
#算力全链龙头，除算租外，IDC、液冷、电容都有较好推进。
——IDC： 拟100%控股秦淮数据，公司与秦淮在乌兰察布、韶关、宜昌等地GW级合作已逐步落地。年中，能耗指标逐步放松，本质也是看到了国内算力的蓬勃需求。第二轮IDC招投标也将有序展开，秦淮的可见性还是很高。
——SST： #积层箔电容器： 25年11月，东阳光和台达全球首发SST智能直流供电方案；其中，作为技术核心，东阳光提供了自研的积层箔电容器，率先部署在秦淮园区。#超级电容： 子公司“超容科技”开发，浙江东阳基地正建设年产1300万只的产线，直指电力储能与AI服务器电源两大市场。
——液冷： 产值10亿产线年初已建好，全球大厂供应链有序打通。
