风口研报全标的汇总（逻辑+简报）
共8 只核心标的，按赛道分类整理，覆盖半导体材料、AI 算力零部件、第三代半导体、光通信、先进封装、高端装备、PCB 七大方向
一、半导体材料 / 硅片 / 碳化硅
1. 西安奕材（688783）｜科创板
核心逻辑：本土 12 英寸硅片绝对龙头，产能超 85 万片 / 月，打入三星测试片供应链，长期规划跻身全球前三
核心简报：国内 12 英寸硅片市占率第一；供货台积电、美光、三星等头部客户；2026 年底目标 120 万片 / 月，2030 年三厂满产后冲 180 万片 / 月，受益 AI 芯片与存储芯片扩产浪潮
2. 露笑科技（002617）｜中小板
核心逻辑：全球少数可量产 8 英寸碳化硅衬底企业，8 英寸衬底供不应求，2026 年下半年启动扩产
核心简报：8 英寸导电型 SiC 衬底稳定量产；合肥基地一期达产 6 万片 / 年，计划扩至 12 万片 / 年；适配新能源车、AI 电源、光伏逆变器等第三代半导体需求
二、AI 算力核心零部件
3. 铂科新材（300811）｜创业板
核心逻辑：AI 芯片电感垂直一体化龙头，磁粉芯→电感全产业链，TLVR 电感国内唯一量产，高端产能扩张破瓶颈
核心简报：国内唯一软磁粉芯→芯片电感全链条企业；供货英伟达 GPU 高端电感；国际半导体电源厂商加速验证，新项目大幅提升 AI 芯片电感产能
4. 中富电路（300814）｜创业板
核心逻辑：AI 电源 PCB + 高阶 HDI 双布局，通过海内外头部电源客户认证，泰国工厂批量量产
核心简报：聚焦 AI 服务器一 / 二 / 三次电源 PCB；覆盖 800V HVDC 高压架构；泰国基地落地，保障海外高端订单交付
5. 江波龙（300105）｜创业板
核心逻辑：AI 服务器算力配套，覆盖内存模组 + 电源架构，受益 GPU/CPU/ 内存驱动的模拟芯片需求爆发
核心简报：深度绑定 AI 服务器产业链；内存模组 + 电源管理双赛道；客户验证完成后有望锁定长期稳定订单
三、光通信 / 硅光 / 光算协同
6. 致尚科技（301486）｜创业板
核心逻辑：光通信新品 2026 下半年投产、2027 年量产，间接切入英伟达硅光链，收购数据处理公司推进光算协同
核心简报：MPC 光通信组件通过全球头部客户认证；收购恒扬数据布局数据处理；打造 “光传输 + 算力处理” 一体化，深度受益 AI 算力互联需求
四、先进封装 / 玻璃基板
7. 蓝思科技（300433）｜创业板
核心逻辑：30 年玻璃研产经验，半导体玻璃基板送样英特尔，叠加消费电子主业复苏
核心简报：TGV 玻璃基板送样英特尔、苹果；AI 先进封装核心材料供应商；消费电子需求回暖，新老业务双增长
五、高端装备 / 燃气轮机
8. 汽轮科技（300277）｜创业板
核心逻辑：2026 年完成重组转型，拓展燃气轮机业务，自主燃机完成全工况试验，出海 + 高端化打开空间
核心简报：自主 50MW 级燃机完成点火、满负荷、72+24h 连续试验；与西门子合作售超 50 台燃机；2025 年工业汽轮机海外订单大增，布局第三方燃机维修业务
