AI大模型正推动数据中心从"能用"向"够用"的瓶颈急剧转变——电力已取代土地和网络，成为AI基础设施扩张的第一约束。单机柜功率从传统的5-10kW飙升至30-60kW甚至更高，百MW级智算中心批量涌现，而美国电网由私营公司分散运营、扩容审批漫长，电力供给严重滞后于算力建设节奏。这催生了一个庞大的电源缺口：预计2026-2030年全球数据中心新增功率达95GW，仅北美主供电源就存在约7GW的供给缺口，备用电源需求更高达152GW。电力获取能力已从数据中心的"配套指标"升级为"前置性核心资产"，交付能力直接决定项目能否投产。
面对电力缺口，多元化技术路线并行推进但各有瓶颈。燃气轮机（GE Vernova、西门子、三菱重工三寡头主导）是主力方案，但订单已排至2028年仍无法满足需求；SOFC燃料电池凭借快速部署优势有望2026年起放量；天然气往复式发电机技术成熟、交付快，卡特彼勒、瓦锡兰、MTU及国产潍柴动力正积极扩产，成为短期填补缺口的关键力量；而小型模块化核反应堆（SMR）虽是长期零碳方案，预计2028年后才能落地。备用电源侧，柴油发电机组同样供不应求，康明斯产能已排至2028年，国产潍柴、玉柴凭借快速交付和性价比优势加速渗透，全球备用柴发市场整体处于紧平衡状态。
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