摘要：2026年计算机行业呈现大模型商业化加速、国产算力崛起两大核心趋势。大模型从技术导向转向商业优先，API收费、订阅制变现提速，VibeCoding与AIAgent带动算力需求爆发。全球云厂商资本开支大幅增长，算力产业链进入高景气周期。国产AI芯片份额快速提升，2025年本土厂商占国内云端AI加速器市场近41%，华为、寒武纪、海光等产品迭代加速。板块业绩逐步修复，基金持仓仍处低位，投资聚焦AI应用、国产算力、大模型三大方向，行业具备较高配置价值。
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