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一、澳华内镜（688212）
• 当前价格：37.19元（+36.95%）
• 评级：买入（首次） - 西南证券
• 研报要点：25年收入稳健增长，26Q1收入增速回升
• 逻辑分析：国产内镜龙头，受益于医疗设备国产替代政策，基层医疗市场渗透率提升空间大。高端产品持续放量，产品结构优化带动毛利率提升。Q1收入增速回升验证公司成长恢复，预计2026年净利润同比增长80%+。
• 2026年预测PE：70.16倍
• 目标价：50元（当前价格涨幅空间：+34%）
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二、南微医学（688029）
• 当前价格：83.00元（+83.32%）
• 评级：增持 - 西南证券
• 研报要点：25年业绩稳健增长，海外收入高增
• 逻辑分析：微创诊疗器械龙头，海外市场拓展成效显著。北美、欧洲市场收入增速超过50%，全球化布局进入收获期。国内市场受益于消化内镜诊疗渗透率提升，持续稳健增长。
• 2026年预测PE：24.08倍
• 目标价：100元（当前价格涨幅空间：+20%）
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三、伟思医疗（688580）
• 当前价格：65.21元（+64.68%）
• 评级：增持 - 信达证券
• 研报要点：康复基本盘稳固，新业务高速增长
• 逻辑分析：康复医疗器械龙头，康复医疗服务市场需求旺盛。公司多年深耕康复领域，渠道优势明显。新业务（精神康复、老年康复）进入快速放量阶段，业绩弹性大。
• 2026年预测PE：36.15倍
• 目标价：80元（当前价格涨幅空间：+23%）
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四、山外山（688410）
• 当前价格：16.86元（+17.41%）
• 评级：买入（维持） - 中邮证券
• 研报要点：业绩持续高增，设备与耗材双轮驱动盈利向上
• 逻辑分析：血液净化设备龙头，国产替代空间大。透析机和透析器双轮驱动，耗材占比持续提升带来盈利结构改善。透析服务业务开始放量，有望成为新增长点。
• 2026年预测PE：26.04倍
• 目标价：22元（当前价格涨幅空间：+30%）
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【其他行业热点】
五、半导体（3只）
• 天岳先进（688234）：8英寸SiC衬底有望放量，买入首次（华源证券）
• 华海清科（688120）：先进CMP设备放量突破，增持首次（东海证券）
• 雅克科技（002409）：前驱体收入持续提升，买入维持（中银证券）
六、光伏设备（2只）
• 奥特维（688516）：光模块&半导体&锂电订单高增（买入维持）
• 捷佳伟创（300724）：半导体&锂电业务加速落地（增持维持）
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