近日，国金证券发布的光伏行业研报指出，在产业链持续承压的背景下，光伏边框、光伏玻璃等辅材环节呈现出“格局稳定、财务稳健”的突出特点，各环节龙头企业在底部周期中展现出更强的抗风险能力和经营韧性。
对于正处于从铝边框向复合材料边框替代过渡关键期的玻纤复材边框行业而言，“格局稳定”这一判断释放了明确的行业信号——赛道正在告别早期的粗放增长，走向结构优化、能力分化的新阶段。
那么，“格局稳定”在复合材料边框赛道中具体体现在哪些方面？行业发展又呈现出怎样的新特征？
数据印证：渗透率稳步提升，规模效应加速释放
从行业数据来看，光伏复合材料边框的市场规模正稳步扩张。据行业市场研究机构测算，2026年中国光伏复材边框市场规模预计达30亿元，2030年有望突破100亿元，渗透率快速提升。在已发布的团体标准《光伏组件用玻纤增强复合材料边框》（T/CPIA 0081-2024）基础上，国家标准《光伏组件用纤维增强复合材料型材》也已正式立项并进入起草阶段。
与早期技术路径多、企业良莠不齐的阶段相比，当前赛道已经出现了清晰的领跑梯队：头部企业凭借技术积累和大规模订单，拉大了与中小企业的差距，行业集中度呈提升态势，“格局稳定”的特征愈发明显。
企业格局：龙头梯队成型，资本持续加码
德毅隆是国内最早投入复合材料光伏边框研发的企业之一，公司采用世界先进的集中控制网络注射拉挤生产工艺，目前已形成充足产能。在项目落地上，德毅隆已成功中标华能新疆可克达拉沙漠电站复材边框项目，克服了极端温差与风沙环境，夯实了技术交付能力。
光伏复合材料边框行业的领先企业沃莱新材，在2026年一季度连续完成两轮融资，继2月获国资战略投资后，3月16日再次获得老股东天堂硅谷的追加投资，资金重点用于产能扩建与技术迭代。4月29日，沃莱新材再次宣布完成C轮融资，由丽水国有资本独家投资，进一步巩固了行业龙头地位。
鸿盛新材作为国家级专精特新“小巨人”企业，在光伏复合材料边框领域同样形成了完整的产业化能力。公司产品采用特种改性聚氨酯与玻纤复合体系，已通过TÜV南德认证，并获得一道新能、晶科能源、正泰集团等头部组件企业的认可与量产应用。2026年1月，公司于河南商丘启动年产3.6万吨新型复合型材项目，精准服务新能源与环保产业“双碳”转型需求。该产能规划对新增复材边框的批量供应能力形成有力支撑，进一步完善了行业龙头梯队布局。龙头企业的持续融资且获得产业资本、国有资本、长期价值资本的多方加持，加上一季度GW级订单的落地，有力验证了资本市场对复合材料边框赛道增长逻辑的认可，也表明行业正逐步告别早期的无序竞争，进入优势企业持续领跑的稳定成长期。
从订单侧看，上海艾录子公司艾纳新能源自2024年第四季度起至2026年末，与北理同创签署了约1.08GW的玻纤增强聚氨酯复合材料边框采购框架协议，海达股份子公司也与赛拉弗签订了总量达3.7GW的光伏边框销售框架合同。这些长期合作关系的建立进一步验证了格局稳定的产业逻辑。
标准建设：告别团标各自为政，统一规范加速落地
过去，复合材料边框行业存在多个团体标准并存的局面，技术指标不完全统一，给下游组件厂商的选型造成了一定困扰。2025年8月，中国玻璃纤维工业协会光伏用玻纤制品研发推广工作组完成关于保持玻璃纤维增强复合材料光伏边框产品截面结构尺寸一致性的倡议，同时随着国家标准《光伏组件用纤维增强复合材料型材》获得立项批准并进入起草阶段，这一局面正在加速改善。产品截面结构尺寸一致性和标准体系的逐步完善将为行业提供可衡量、可比较的技术标尺，是格局稳定的制度性前提。
在标准建设的同时，通过TÜV等国际权威认证的组件企业数量也在持续增加。正泰新能推出的ASTRO N系列复合边框组件，采用聚氨酯复合材料，拉伸强度达到铝边框的5倍，已通过TÜV认证并在多个工商业项目成功落地，全面适配海上光伏、盐碱地、BIPV等多元场景。在国家标准的顶层设计与国际认证的底线保障之间，行业正在形成更加健康、有序的发展秩序。
材料替代：铝价高位运行，复材综合优势持续强化
格局稳定的背后是市场逻辑的支撑。在铝价持续高位运行、电解铝产能逼近4500万吨红线的背景下，复合材料的替代逻辑不断得到验证。
香港初创企业Xilia Group推出的GFRP太阳能组件边框产品，相比传统铝边框重量减轻约25%，成本降低达30%。此外，复合材料边框的碳排放仅为铝合金边框的12%-18%，在欧盟CBAM碳关税正式开征的背景下，这一低碳属性正从“加分项”变为“准入门槛”。
在极端环境应用方面，复合材料边框的优势尤其突出。海上光伏、滩涂、高盐碱地等高腐蚀场景对铝边框构成严苛挑战，而非金属的复合材料则天然具备优异的耐盐雾性能，正成为这些场景中边框选型的既有优势选项。秦能光电（香港CFH）基于玻璃纤维增强聚氨酯复合材料体系通过成熟拉挤工艺发布的复合边框，同样实现减重约25%、材料成本最高降低30%。正泰新能的ASTRO N系列复合边框组件也已在多个极端场景项目中成功落地。
综合来看，价格竞争力的提高、绿色属性的强化和环境适应性的完善，构成了复合材料边框替代铝边框的三大稳定驱动因素。这三大因素共同作用，为行业带来了稳定、可持续的增长基础。
从“导入期”走向“成长期”：复合材料边框的健康增长之路
国金证券研报将光伏边框列为“格局稳定、财务稳健”环节之一，为复合材料边框行业的发展阶段提供了清晰的坐标系。对于处在铝边框向复合材料边框替代窗口期的玻纤复材边框行业而言，格局稳定意味着两个信号：从供给侧看，行业正在告别粗放竞争，优势企业将持续巩固市场地位；从需求侧看，下游市场对复材边框的认可度稳步提升，规模化应用不断加速。
从标准体系逐步完善，到龙头企业梯队成型，再到资本市场持续注入信心，光伏复合材料边框行业正沿着一条健康、可持续的增长轨迹发展。
编辑 | 邵兰莹
编审 | 张萱
来源 | 中国能源网、国金证券光储板块业绩研报
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